國海證券拋85億元定增預案：“重金”砸向投資與交易業務，控股股東方最多認購23億元！

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1月29日晚間，國海證券發佈非公開發行股票預案，預計募集資金總額不超過人民幣85億元，主要用於5大方面，其中用於投資與交易業務不超過40億元，用於資本中介業務不超過25億元。

《每日經濟新聞》記者瞭解到，本次非公開發行股票對象包括國海證券控股股東、實際控制人廣西投資集團及其控股子公司中恆集團、廣西金投在內的不超過35名（含）特定對象。據悉，廣西投資集團等3名對象合計擬最少出資6億元，最多出資不超過23億元。控股股東方最少出資6億元

國海證券表示，為積極應對證券行業的結構性調整，全面提升公司的綜合競爭力，公司擬非公開發行股票募集資金，優化公司業務結構，擴大業務規模特別是創新業務規模，提升公司的持續盈利能力和風險抵禦能力，同時強化自身的經營管理水平，為股東創造更大的回報。

根據國海證券公告顯示，本次非公開發行股票的數量不超過約16.33億股，預計募集資金總額不超過人民幣85億元。

本次非公開發行股票的發行對象為包括公司控股股東、實際控制人廣西投資集團及其控股子公司中恆集團、廣西金投在內的符合中國證監會規定條件的不超過35名（含35名）特定對象。除了上述3名已經確定的發行對象外，其他最終發行對象將在公司就本次發行取得發行核准批文後，以市場詢價方式確定。

截至2020年9月30日，廣西投資集團直接持有國海證券22.49%的股份，並通過其控股的5家子公司間接持有國海證券，合計持有國海證券33.11%的股份。

據披露，廣西投資集團擬出資不少於人民幣1億元且不超過人民幣12億元認購本次非公開發行股份；中恆集團擬出資不少於人民幣2億元且不超過人民幣3億元認購本次非公開發行股份；廣西金投擬出資不少於人民幣3億元且不超過人民幣8億元認購本次非公開發行股份。以此計算，廣西投資集團方合計擬出資最少為6億元，最多將不超過23億元。一半募集資金用於投資與交易業務

記者注意到，國海證券本次發行預計募集資金總額不超過人民幣85億元，其中用於投資與交易業務不超過40億元；用於資本中介業務不超過25億元；用於增加對子公司的投入不超過10億元；此外，用於資產管理業務和其他營運資金安排各不超過5億元。

將近一半募集資金投入投資與交易業務，着實凸顯了國海證券欲以該業務有效提升公司整體經營業績的想法。國海證券稱，近年來，公司證券投資與交易業務在市場波動中實現盈利增長，取得了良好的投資收益，但整體業務規模與A股上市證券公司相比明顯偏低，對公司整體經營業績貢獻有限。

記者瞭解到，截至2020年6月末，國海證券自營固定收益類證券及其衍生品、自營權益類證券及其衍生品與淨資本之比分別為155.15%和7.30%，在A股上市券商中均排名靠後，遠低於行業上市公司204.70%和21.54%的平均水平。

此外，25億元投入資本中介業務是本次定增募投的第二大重點。對此國海證券表示，2017年以來，儘管受市場行情波動與上市公司經營狀況綜合因素的影響，公司資本中介業務的規模增速有所放緩，但其對於提高證券公司盈利水平、改善證券公司盈利模式仍然具有重大意義。截至2020年6月末，公司所有融資融券有負債客户的期末總體維持擔保比例為264.97%，信用風險整體可控。

日前，國海證券發佈2020年業績快報，其實現營業收入45.31億元，淨利潤7.27億元，分別同比增長27.27%和49.09%。去年以來已有9家券商完成定增累計超700億元

國海證券分析稱，證券市場的深度和廣度將不斷拓展，證券公司盈利模式單一的局面將逐步改善，行業進入多元化、特色化發展時代。預計未來證券行業發展將呈現出以下趨勢：一是行業競爭逐步加劇，證券公司發展將呈現差異化趨勢；二是證券公司業務和產品將日趨多樣化；三是證券行業國際化和全球化程度提高，在資本市場雙向開放背景下，外資券商全面進入中國市場，中資券商也大力拓展海外業務，證券行業機遇與挑戰並存；四是行業進入重資本發展模式，基於牌照紅利的通道業務在行業的收入佔比降低，而自營業務以及資本中介業務等重資本業務將成為行業的主要推動力。

近年來，國內大中型證券公司已開始通過包括增資擴股、IPO上市等方式，不斷補充營運資金或迅速擴大資本規模，使得自身在證券行業內的綜合競爭實力快速提升。在當前以淨資本和流動性為核心的監管體系下，資本實力將成為證券公司發展資本中介等創新業務、增強競爭優勢的關鍵要素之一，充裕的資本是證券公司實現持續健康發展，提升競爭實力的基礎及保障。

Wind數據顯示，去年以來已有9家券商完成定向增發，分別是中信證券、第一創業、西南證券、中原證券、國信證券、海通證券、南京證券、中信建投和西部證券，實際募集資金總額達769.64億元。另外，天風證券、浙商證券合計達228億的定增計劃還在持續推進中。