全球基金經理對經濟悲觀至極,策略上減持債券並增持大宗商品
智通財經APP獲悉,近日,美國銀行對多名基金經理進行了調查,結果顯示,基金經理對全球經濟增長前景持悲觀態度,這是疫情最嚴重時期以來首次出現的結果,同時,市場對滯脹擔憂正在加劇。
在公佈的10月份全球基金經理調查中,美國銀行首席投資策略師Michael Hartnett及其團隊表示,受訪者的樂觀程度是自2020年10月以來最低的。
美國銀行訪問了430名基金經理(合計管理着1.3萬億美元的資產),結果顯示,受訪者對全球經濟增長持悲觀態度。
Hartnett在報告中寫道:“10月份,全球增長預期轉為淨-6%,這是自2020年3月以來的最低水平,低於今年3月91%的峯值,並在過去一個月大幅下降了19個百分點。”
對於全球利潤預期,受訪者也認為將出現負增長,預期為-15%,為2020年5月以來的最低水平,低於3月份+89%的峯值。
其中,淨51%的受訪者認為利潤率將下降,較9月份上升29個百分點。
另外,市場對滯脹的恐懼正在增加。調查結果顯示,目前仍有更多的基金經理認為通貨膨脹是暫時的,而不是永久的,但人數差距正在縮小:由69%:28%變為58%:38%。
44%的受訪者預計美聯儲明年將加息一次,24%的受訪者預計將加息兩次,24%的受訪者預計利率將保持不變。
對於油價,五成受訪者認為油價不會突破100美元,但四成受訪者認為這會發生。
而對於滯脹、高於趨勢的通脹和低於趨勢的經濟增長的預期上升了14個百分點,達到34%。
Hartnett表示:“現在預期收益率曲線將變得更加陡峭的淨投資者比例已大幅下降至23%,這是自2019年6月以來的最低水平,上個月為48%。這是由於市場對美聯儲縮減購債規模並最終在2022年加息的短期預期上升所致。預期短期利率上升的淨投資者比例升至85%(上月為65%),為2018年11月以來的最高水平。”
對於這種情況,目前市場的做法是避開債券,增加現金。Hartnett表示:“全球債券配置降至有史以來最低水平,比例為淨-80%,原因是通脹擔憂導致對利率上升預期的持續提高。”
另外,對大宗商品的配置躍升至淨28%,股票配置仍高達50%。
但也有部分基金經理保持謹慎,現金配置飆升至27%,創15個月新高。