普跌！2月24日週四，俄烏局勢生變，全球股市跳水，A股市場三大指數也出現震盪回落，有4027只個股收跌，兩市成交額放大30.92%。
值得關注的是，資源股暴漲，採掘、貴金屬、可燃冰、燃氣等漲幅均超3%。業內人士認為，俄烏衝突的超預期變化，引發A股短期情緒釋放後，會加速外資的流入，總體上是偏利多的。
截至2月24日收盤，上證指數跌1.7%，深證成指跌2.2%，創業板指跌2.11%；滬深兩市合計成交額13627億元，創近5個月新高，兩市成交額連續第2個交易日突破1萬億元；總體來看，兩市個股普跌，漲跌比為0.16。
北向資金全天淨賣出33.58億元，其中滬股通淨賣出23.56億元，深股通淨賣出10.02億元。
對於A股後市，機構普遍表示，不必過度恐慌，A股底部將現，短暫利空釋放後，市場有望重拾升勢。
國泰君安表示，受到避險情緒明顯回升的影響，今日市場放量下挫，滬深兩市成交額連續第二個交易日突破萬億元規模。短期俄烏局勢的衝擊對國內市場影響十分有限，不必過度恐慌，在利空因素釋放之後，市場有望重拾升勢。
與此同時，基金、私募等機構表達了對後市相對樂觀的看法。私募排排網基金經理夏風光表示，俄烏衝突超過了此前市場的一致預期，所以全球股市出現了巨幅震盪，A股市場也不例外。但這只是短期恐慌情緒的一個釋放。從地緣政治角度來看，遠離衝突區域的地方受損可能較低，對A股市場來講，短期情緒衝擊的下跌，會加速底部區域的形成。俄羅斯是油氣生產大國，地緣政治的不穩會推高油氣價格，進而對全球商品供應產生擾動。如果衝突延續的時間過長，會大幅度推升通脹預期，進而對全球央行貨幣政策帶來干擾。從中長期角度來看，歐洲地緣的不穩定會增進人民幣資產的吸引力， A股權益資產的平均回報相對吸引，會加速外資的流入，總體上是偏利多的。
鴻風資產投資總監黃易認為，市場已經見底，後續在外圍不確定環境影響下，或許會經歷二次探底。對後市無須悲觀，市場經過前期快速殺跌調整，目前已進入尾聲，股市估值性價比提升。
建泓時代投資總監趙媛媛表示，新興市場作為風險資產的代表，短期將遭受避險資金流出的衝擊。雖然短期衝擊的作用時間比較有限，但鑑於兩國在能源、工業原料、農產品、半導體的重要影響力，俄烏衝突將加劇全球通脹，增加歐美央行收縮貨幣的風險，並對我國經濟復甦和貨幣刺激產生一定製約。她認為3月份市場仍然將以底部震盪為主。
對於後市的投資機會，黃易表示，後續市場大概率仍是結構性行情，重點關注前期快速殺跌調整、估值性價比快速提升且目前已走出底部結構的光伏板塊、新能源車產業鏈、半導體、數字經濟等，另外可重點關注受俄烏局勢影響價格上漲的石油、天然氣、農產品等板塊。
從申萬一級行業來看，有2類行業上漲，國防軍工居首，漲幅達1.41%，石油化工居第二位，漲幅1.29%；此外，有29類行業下跌，傳媒跌幅居首，達4.34%，此外，計算機的跌幅也超過4%。
製表：趙子強
資源股逆市暴漲
具體熱點來看，週四，東方財富採掘行業板塊強勢領漲，漲幅5.99%，貴金屬、可燃冰、船舶製造、燃氣、油氣設服等板塊漲幅均超3%，從上述強勢板塊中，可以發現資源類個股成為市場資金湧入的避風港。
消息面，2月24日，國家發展改革委召開新聞發佈會，介紹進一步完善煤炭市場價格形成機制有關情況。國家發展改革委價格司司長萬勁松表示，從近年情況看，煤炭價格非理性上漲的背後都有資本過度投機炒作這個推手。這次我們進一步完善煤炭市場價格形成機制，提出煤炭價格合理區間，就是提前劃定了政府價格調控監管的邊界線，也給資本設定了“紅綠燈”，有利於穩定市場預期，壓縮投機炒作空間，能夠有效防範投機資本惡意炒作。
摩根大通表示，商品價格面臨“非線性暴漲”的風險。隨着地緣政治升級，實質上增加了進一步加劇過去兩年發展的能源和商品危機的風險。石油、天然氣、穀物和金屬的潛在貿易中斷或將成為投資和實體經濟的重大風險。
招商期貨表示，因為擔憂能源問題所引發的全球戰略儲備增加的可能，則勢必會增加煤炭需求總量的提升，尤其是歐洲地區。這是我們需要長期關注的點。對於我國來説，目前整個煤炭的格局，基本都是因為進口的減量而出現了緊張局面。既然問題主要出在外圍，那無論是貿易流向的轉變，還是全球煤炭戰略儲備的增加，都將或多或少的對海外煤價形成支撐，甚至不排除某些階段拉漲的可能。進而帶來國內煤炭總格局緩解的進一步推遲。同時，再考慮到我們對於全年國內能源需求增速的的信心。我們依舊長期看多整個煤炭板塊，只是價格高點面臨政策壓制，操作上更多偏向回調多配。
國防軍工行業受關注
從申萬一級行業看，週四國防軍工行業以1.41%的漲幅位居首位，扛起行業領漲大旗。板塊115只交易中的成份股85只上漲，其中，天和防務收20CM漲停，奧維通信收10CM漲停，多達18只個股漲幅超5%。
製表：趙子強
浙商證券最新研報顯示，國防軍工確定性高成長，2022年進入“景氣週期+資產整合”“內生+外延”雙輪驅動甜蜜期，後續“內需+外貿”“軍品+民品”，軍工指數2022年有望複製2021年下半年風電指數的表現，後來者居上。
投資機會方面，浙商證券認為，2022年是“國企改革三年行動”收官之年，相關改革進程有望加速。建議關注公司自身發展與國企改革耦合共振之下有望受益的相關標的如：中航西飛、中直股份、中航沈飛、航發控制、中航機電、中航高科、中航電子、中兵紅箭、中國動力、中國海防、航發動力、洪都航空等。
來源：證券日報
原標題：4027只股下跌，石油天然氣狂飆，國防軍工股最抗跌！