科技股行情又要“捲土重來”？近期不少基金經理表示，回調充分的科技股對各種利空已有效消化，有望獲得明顯超額收益，三季度投資重點將放在科技股上。據瞭解，部分基金經理6月已對前期漲幅較大的醫藥股進行了減倉，並配置了面板、消費電子等領域的龍頭公司。
科技成基金三季度投資主線
“我們已經在高位逐步減倉醫藥股，目前短期風險偏高。別看公募基金對醫藥股的持倉比例好像仍在提升，這實際上是因為基金此前醫藥重倉股的股價還在漲，並非在高位加倉，最近我們調倉瞄準的主要是科技股。”一位基金經理向記者透露。
近期，在科技板塊中，面板類公司吸引了不少基金公司的重點關注。一些基金經理直言，6月以來已佈局了面板、消費電子等科技股。
Choice數據顯示，截至6月22日，6月以來，申萬電子指數以15%的漲幅領漲申萬28個一級行業指數，超越了醫藥、消費。
同時，北向資金用真金白銀表達了對面板龍頭股的青睞。6月以來，京東方A獲北向資金增持量超過4.8億股，變動比例超54%，其間北向資金對該股的持倉市值也大增28億元；TCL科技也獲北向資金增持近1.2億股，變動比例超過35%。
華商基金高兵認為，從歷史經驗來看，三季度科技股往往會有較好表現。站在目前時點，底部回調充分的科技股對各種利空或已充分消化，在三季度有望跑出較為明顯的超額收益，可重點關注消費電子、面板及信息化應用創新等領域。
佈局面板的兩大邏輯
面板之所以獲得基金經理青睞，背後有兩大基本面邏輯。
首先看需求端，多家機構表示，隨着備貨需求恢復，面板價格三季度有望回升。
羣智諮詢研報稱，三季度主流液晶電視面板供需進一步趨緊，預計7月面板價格維持上漲趨勢。原因是，隨着歐美地區為代表的海外電視備貨需求強勁恢復，加之主力品牌為達成年度銷售目標，旺季備貨計劃積極，6月開始面板備貨需求環比增長明顯。
Omdia近期也表示，大尺寸面板市場開始復甦，且2020年中國面板廠商將佔據大尺寸面板出貨量和出貨面積的最大市場份額。
另外，大型體育賽事對面板的需求也是利好疊加。有基金經理預計，未來一段時間內面板供給或將處於偏緊狀態，價格也有望持續上漲。
6月，共計276家機構調研了14家面板概念公司，受到資金青睞的京東方A也位列其中。上週，華夏基金、交銀施羅德基金、前海開源基金等機構紛紛予以關注。該股2月末開始經歷了大幅調整後，6月份反彈幅度約有24%。
京東方A上週表示，面板需求正在逐步復甦。天貓公佈的數據顯示，“618”購物節中，家電3C類產品銷售情況良好。消費信心的恢復，在即將到來的三季度傳統旺季中能有力提振品牌廠商備貨信心，三季度面板需求環比有望顯著增加。
其次是供給端因素，中國面板產業份額正在持續提升。根據公開信息，今年3月31日，三星發信通知所有客户，決定到今年12月底終止所有LCD產品供應；LG則於今年1月7日宣佈LG Display將於今年年底停止韓國國內LCD電視面板的生產。
諾德基金孫小明認為，韓國廠商LCD面板退出的產能佔比高達17%，它們的退出加快了LCD面板的產能出清，2021年後全球LCD面板供給有一半以上或將集中在中國，並且不再有新增產能，而LCD面板的市場需求仍將大概率保持穩定增長，行業或將迎來盈利改善的機會。
不少基金直言在面板公司的選擇中，更看好龍頭公司的價值。京東方A表示，海外存量產能退出的同時，較長時間的行業下行也催生了行業整合的機會。頭部廠商的市場份額將持續提升，市場地位繼續鞏固。
另外，孫小明還表示，面板行業的上游供應鏈是個龐大的市場，如激光設備、液晶材料、偏光片等，而以前國內廠商的設備、材料能力較弱，所佔市場份額很小。隨着國內廠商技術能力不斷提升，未來國產產品的替代空間非常大，相應也會產生很多好的投資機會，值得深入挖掘。