智通財經APP獲悉，廣發證券發佈研究報告稱，維持波司登(03998)“買入”評級，預計21/22-23/24財年EPS為0.2/0.25/0.32元/股。現價對應21/22財年PE僅19倍，參考可比公司平均估值，目標價6.6港元。
廣發證券主要觀點如下：
公司公告授出獎勵股份和購股權，看好公司保持穩健高速增長。
公司公告於2021年12月20日授予兩名公司高管1600萬股獎勵股份，佔已發行股份總數約0.15%，獲授人須就每股獎勵股份支付2.49港元，歸屬期為12個月起、24個月起、36個月起至48個月，獎勵股份百分比為30%、30%、40%。同時，授予52名公司高管及核心員工1.03億股購股權，佔已發行股份總數約0.95%，獲授人行使價每股4.98港元。
公司2021年12月20日收盤價4.69港元，歸屬期為12個月起、24個月起、36個月起至48個月，購股權百分比為30%、30%、40%。該行認為，公司實施股權激勵有助於進一步調動相關激勵對象的積極性，統一其和公司股東的利益，看好公司保持穩健高速增長。
全資附屬公司與博格納成立合資公司，佈局中國冰雪運動服飾。
公司全資附屬公司於2021年12月1日與德國公司博格納成立合資公司，合資公司在中國內地、中國香港、中國澳門及中國台灣擁有獨家銷售及分銷BOGNER和FIRE+ICE服飾的權利。隨着北京冬奧會即將召開，包括中國未來冰雪行業有望進入快速發展期，公司攜手專注滑雪服飾和奢華運動時尚領域近90年、在奢華運動時尚專業領域具有全球領先優勢的博格納，有望成為未來公司中長期發展動能的新引擎。
公司增長動能不斷迸發。
今年公司啓動了全球領先的羽絨服專家的新三年戰略，堅持品牌引領的發展模式，圍繞品牌、渠道、產品、零售、供應鏈等全面系統發力，看好公司未來穩健、高質量增長的態勢。