有機硅漲價逆風而行 醫藥回落聰明資金悄然埋伏
撰稿：池偉嘉
本週指數劇烈震盪，滬指跌破3500點後順勢考驗3400點，市場情緒降至冰點。截止週五收盤，滬指收盤下跌1.10%，收報3427.33點;深證成指下跌1.61%，收報14253.53點;創業板指大跌2.61%，收報3192.90點，兩市成交額達到1.25萬億元。盤面上，板塊全面下挫，飲料製造、醫療器械、中藥等跌幅居前，僅鋼鐵、化工少數板塊紅盤。國信證券表示，目前A股市場在盈利好、估值低的組合下具備非常高的投資性價比。今年二季度A股上市公司整體利潤增速預計仍將維持50%左右的快速增長。從估值角度看，當前A股估值在全球主要市場中依然處於低位。當前外資對A股的配置比例處於明顯低配狀態，長期來看外資流入大有空間。
一、有機硅漲價逆風而行
表一、本週主力淨買入最大十股
數據來源：越聲理財E投資金融量化終端;統計區間：2021年8月16日至2021年8月20日
從監測到的數據上看，本週異動股數為164只，主力資金本週買入金額為451億元，賣出金額為379億元，合計買入淨額為72億元。從數據來看，異動股數和資金買賣規模本週仍處於較高水平，市場表現活躍，指數雖然回落，但資金淨流入加大。本週買入淨額超過億元的公司高達32家，其中買入淨額超過2億元的公司有16家，分別是長安汽車、利亞德、中國電信、北方稀土、天齊鋰業、紫光國微、鹽湖股份、川能動力、廣發證券、東嶽硅材、承德露露、東方電氣、義翹神州、厚普股份、滬農商行、航發控制，本週大金融板塊持續受到市場追捧，有券商研報分析指出，證券板塊當前平均PB為2.06倍，其中頭部券商平均PB 僅1.21倍，遠低於歷史估值中樞。此外，市場對保險行業的預期已降至較低水平，板塊估值已充分反映市場過度悲觀的情緒。而銀行板塊PB約為0.68倍，也處於近十年來歷史低位。
具體來看，長安汽車本週被主力資金大筆搶籌，同時該股也創出歷史新高。19日，長安汽車對外稱，公司旗下長安志翔燃料電池汽車此前被國家科技部指定為示範運行車輛，長安汽車CS75氫燃料電池取得產品公告。業內人士分析稱，目前國內汽車整車領域的央企集團主要有一汽、東風、長安三家。在新能源汽車發展方面，長安汽車發佈的新能源戰略 “香格里拉計劃”明確表示，預計到2025年，長安將全面停售傳統意義燃油車。從該股資金買入情況來看，深股通買入最多，買入10.6億元，遊資東方證券杭州龍井路營業部買入2.6億元，遊資華鑫證券蘇州總官堂路營業部買入1.1億元，遊資光大證券上海世紀大道營業部買入1.1億元。北京發佈了《北京市氫能產業發展實施方案(2021-2025年)》，規劃在2023年前，實現氫能技術創新“從1 到10”的跨越，京津冀區域累計實現產業鏈產業規模突破500億元，減少碳排放100萬噸，力爭建成37座加氫站，推廣燃料電池汽車3000輛。今年河北、浙江、天津、貴陽、寧夏等省份相繼出台氫能發展規劃或扶持政策，眾多企業紛紛加入氫能產業鏈。
另外，值得注意的是受硅料持續漲價的影響，多晶硅料正使得產業鏈的利潤髮生轉移。有機硅板塊本週迎來大漲，東嶽硅材被主力搶籌，從該股資金買入情況來看，深股通買入3.2億元，機構買入1.3億元，遊資華泰證券上海徐彙區天鑰橋路營業部買入5260萬元，遊資財通證券杭州上塘路營業部買入4703萬元，遊資東方財富證券拉薩團結路第二營業部買入4417萬元。西部證券指出，本週多晶硅價格停止緩跌走勢，小幅企穩回升，主要原因是多數組件企業開工率恢復滿產，前期減產的一線硅片企業恢復採購需求，而同期硅料供應不足導致供需平衡狀況轉變，加之下游各環節價格已先一步上漲，多重因素共同支撐了多晶硅價格回升。
二、醫藥回落聰明資金悄然埋伏
表二、本週主力淨賣出最大十股
從表二主力賣出淨額前列的個股來看，本週主力總體拋壓力度增大，共有12個股賣出淨額超過億元，分別是山西焦煤、致遠新能、華菱線纜、永福股份、通策醫療、隆平高科、凱萊英、鞍重股份、天原股份、南微醫學、萬孚生物、永和股份。
本週醫藥與釀酒兩大消費板塊齊跌，近一月申萬一級醫藥生物指數累計下跌11.2%。有基金人士表示，醫藥板塊基本面並無變化，不過在半年報缺乏超預期催化、其他板塊表現強勢等原因下，醫藥板塊上漲動力不足。且歷年三季度都是醫藥板塊的弱勢季度，機構對高估值個股的業績瑕疵容忍度降低，同時疊加市場的板塊輪動因素，醫藥板塊短期內的確存在調整壓力。而本週資金賣出最多的是通策醫療，從該股資金賣出情況來看，機構是主要的拋售力量。雖然醫藥板塊回落，但聰明資金正在悄悄“埋伏”。國泰基金提到，近期從相關ETF表現來看，板塊回調過程中資金已開始不斷抄底，顯示出市場對這一方向的看好。近年來政府推動強有力的醫療監管改革，支持創新藥和生物醫藥的發展，一級市場基金對醫藥行業的投資力度也前所未有，醫藥板塊的基本面並未發生變化，無需過度擔憂。資金面上，醫藥是前期容納資金比較多的熱門板塊，前段時間市場資金明顯更青睞成長、週期風格，可能存在資金的虹吸效應。
上市不足2個月的華菱線纜上演十天九板，公司發佈多項風險提示，過激的上漲終於得到制止。從該股資金出逃的情況來看，遊資中金公司上海黃浦區湖濱路營業部賣出8392萬元，遊資華鑫證券深圳益田路營業部賣出7911萬元，遊資華泰證券南京江寧天元東路營業部賣出7130萬元，遊資光大證券北京總部基地營業部賣出6983萬元，遊資東方財富證券拉薩東環路第一營業部賣出6270萬元。
三、遊資交投活躍
表三、本週登榜次數前十的席位
從表三的數據可以看出，遊資表現活躍，本週登榜次數超過10次的遊資有17家，西藏東財拉薩系依然是最為活躍的遊資，從買入淨額來看，遊資交投量大幅增加，買入淨額超過2億元的營業部席位有14家，分別是遊資國泰君安上海江蘇路營業部、遊資東方財富證券拉薩東環路第一營業部、遊資國泰君安南京太平南路營業部、遊資招商證券上海牡丹江路營業部、遊資國泰君安杭州五星路營業部、遊資東方財富證券拉薩團結路第二營業部、遊資東方財富證券拉薩團結路第一營業部、遊資東方財富證券拉薩東城區江蘇大道營業部、遊資東莞證券北京分公司、遊資財通證券杭州上塘路營業部、遊資廣發證券西安南廣濟街營業部、遊資安信證券西安曲江池南路營業部、遊資中信證券上海溧陽路營業部、遊資廣發證券上海東方路營業部。
四、機構為本週拋售主力
表四、本週賣出金額前十的席位
從表四的數據來看，本週的空方動能主要集中在機構身上。機構主要賣出了邁瑞醫療、通策醫療、中國電信、中泰化學、南微醫學、萬孚生物、永和股份、天齊鋰業。
另外，值得注意的是深股通主要拋售了山西焦煤、凱萊英、天音控股、隆平高科、中國寶安、英維克。