2021年9月7日中集集團（000039）發佈公告稱：信達澳銀基金馮明遠,齊興方於2021年9月3日調研我司，本次調研由董事會秘書辦公室副主任 沈揚,證券事務代表 何林瀅負責接待。
本次調研主要內容：
1、上半年情況總結答:本集團上半年實現營業收入人民幣732億元,同比增長85.6%;錄得歸屬於母公司股東及其他權益持有者淨利潤人民幣43.0億元,實現同比扭虧為盈,同比上升2451%;基本每股收益為人民幣1.17元/股,實現扭虧為盈,同比上升1488%。財務亮點:?去年營收只有900多億,今年上半年732億。?淨利潤經營性創歷史新高,上半年歸母淨利潤約43億,經營性業務佔比高。?現金流因為集裝箱業務迴流很好。?今年上半年的ROE超過10%。
2、海工板塊的業務有哪些,業績如何?答:本集團下屬中集來福士旗下擁有4家研發設計公司、3家建造基地和6家運營管理公司,集設計、採購、生產、建造、調試及運營一體化運作模式,具備批量化、產業化總包建造高端海洋工程裝備及其它特殊用途船舶的能力,是中國領先的高端海洋工程裝備總包建造商之一,並始終在國際海洋工程市場中參與全球競爭。主要業務包括半潛式鑽井平台、半潛式生活平台、自升式鑽井平台、自升式生活平台、浮式生產儲油卸油裝置FPSO)、多功能海洋服務平台(Liftboat)、起重船、鋪管船、海工支持船(OSV)、遠洋拖輪、中高端遊艇及其它船舶的設計與建造,產品涵蓋大部分海洋工程產品。2021年上半年,集團海工業務在維持傳統油氣項目平穩運營的基礎上,一直在升級轉型做新業務,進入海上風電、深海漁業等,開展非油氣業務,今年上半年非油氣業務佔新接訂單的40%,累計訂單佔比50%左右。隨着全球疫情及經濟形勢的逐漸明朗,海工細化市場依然擁有諸多機會,如FPSO業務,高端滾裝船市場等。從中長期看,國家3060碳中和將帶來重大機遇,清潔能源迎來快速發展期,海上風電、氫能利用、海上光伏等將形成龐大產業規模,未來重點聚焦主要增長性業務,包括FPSO/模塊、海上風電、深海漁業,大幅提高非油氣海洋業務收入佔比,建立平抑油氣週期性波動的產品線佈局。從2021年中報的分部業績來看,海工業務在減虧。
3、集裝箱製造的復甦情況?答:第一,疫情導致全球的碼頭作業效率下降,進而導致擁堵影響了空箱迴流。到現在為止這個局面改變不了,集裝箱航運的景氣有可能持續到明年上半年。第二點,中國的疫情控制的比較好,中國在全球的供應鏈中發揮了更重要的作用,所以中國的出口貿易一直是增長,這也增加了集裝箱需求。第三,我們認為疫情總歸會過去的,到時候空箱流轉才能正常。但是什麼時候才能真正的過去,現在很難做出準確的判斷。但有一點是可以肯定的,疫情總歸會結束,集裝箱需求也會有一個拐點。但是我們判斷,疫情結束後,這個轉折過程可能是一個平滑的曲線。首先,新冠疫情這兩年,集裝箱航運需求旺盛,集裝箱需求量大,大部分航運公司基本停止或減少淘汰舊箱的步伐,部分舊箱“超期服役”,疫情結束後,這批舊箱肯定是要淘汰的。全球目前有超過4000萬個集裝箱,一般每年淘汰5%左右的舊箱,也就是每年200萬個,屆時積累了超過兩年超過400萬個的舊箱淘汰換新需求,可以替代目前空箱流轉不暢帶來的新箱需求,讓需求曲線平滑轉換。集裝箱行業不會一直保持高景氣,會有回調,但是幅度不會特別大。因為目前每年全球貿易保持增長,集裝箱航運需求的規模基數越來越大,每年集裝箱淘汰換新量也會增長。
4、車輛的業務情況?答:車輛的業務主要分為三大塊:半掛車、專用車和冷藏廂式車。?半掛車:今年上半年的重卡銷量同比增長27%,物流貨物增長的需求在刺激,國內外的銷量都在增加,整體銷量增長60%。?專用車:銷量增長同比增長約69.5%,上半年基建不錯。?冷藏廂式車:銷量增長,約40.5%,得益於冷鏈需求的發展。展望2021年下半年,(1)在中國內循環經濟中,半掛車業務發展的確定性提升,產品升級換代機會明顯;在外循環經濟中,受美國與歐洲強勁財政政策刺激,海外物流運輸與汽車製造業復甦,海外半掛車市場需求有望進一步提升。(2)在“超限超載”治理、“打贏藍天保衞戰”、國家第六階段機動車污染物排放標準的執行、向新能源車趨勢發展等因素驅使下,輕量化與智能化的專用車上裝產品迎來了升級的窗口期。(3)中國完善農產品市場網絡,加快補齊冷鏈設施短板,中國食品冷鏈物流規範實施,城鄉物流設施快速佈局,城市物流配送發展環境持續向好,輕型冷藏車市場需求持續提升。
5、天然氣的價格對安瑞科的影響?答:天然氣價格高漲對公司業績的影響:我們看到同期油價也處於上行趨勢,油氣價差仍在。天然氣價格高漲短期來説對清潔能源存儲相關的裝備及工程,對運輸類裝備整體偏正面,運輸類裝備更取決於進口現貨價格與國內LNG價格的價差,對終端應用的需求會因為價格過高而受到一定的影響。
6、集裝箱集成裝備的情況?答:2021年上半年,集裝箱集成裝備業務繼續保持快速發展,並與行業頭部客户形成更加緊密合作。目前能源類集成裝備業務主要聚焦在新能源變電裝備、發電裝備、電化學儲能裝備和新能源充換電裝備四個方面,其中新能源變電、儲能裝備是集裝箱板塊未來重點的業務拓展方向。環保類集成裝備業務主要聚焦在水處理、固定廢物轉運裝備等方面,集裝箱板塊計劃進入村鎮生活污水處理、河道截污處理、分散式供水系統等6個細分市場。集成裝備業務下半年將繼續深耕能源和環保兩大領域,並進一步深化與能源和環保領域頭部客户的合作,快速提升產品的集成度和附加值,並積極探索新的“集裝箱+”應用領域。
中集集團主營業務：製造修理集裝箱及其有關業務,利用該公司現有設備加工製造各類零部件結構件和有關設備,並提供以下加工服務:切割、衝壓成型、鉚接、表面處理,包括噴沙噴漆、焊接和裝配;集裝箱租賃。
中集集團2021中報顯示，公司主營收入731.85億元，同比上升85.6%；歸母淨利潤42.97億元，同比上升2450.95%；扣非淨利潤36.49億元，同比上升1644.26%；負債率63.66%，投資收益6.82億元，財務費用8.26億元，毛利率16.59%。