導讀
在“碳中和”目標和“以構建新能源為主體的新型電力系統”的政策背景下，光伏行業的關注度日益提高，國內光伏發電系統裝機量規模穩步增長，根據國家統計局發佈的數據，1-7月太陽能裝機容量累計 2.7億千瓦，同比增長 23.6%。市場方面，今年內光伏板塊強勁上漲，概念股平均上漲61.61%。
證券時報·數據寶統計顯示，A股市場中佈局光伏產業鏈個股合計107只，合計總市值3.52萬億元，與去年同期相比增長121.33%。剔除掉上市不滿一年的次新股，其中22只概念股年內股價翻倍，森特股份、三孚股份累計漲幅超過300%。
20只光伏概念股盈利同比翻倍
受益行業高景氣度，光伏板塊盈利能力大幅提升。對上半年歸母淨利潤超過1億元的光伏公司進行分析，近九成公司上半年盈利同比增長，其中20家公司同比增幅超100%，智光電氣、 洛陽玻璃、金晶科技同比增幅居前，分別為2961%、1126%、930%。
上半年以來，光伏上游原材料價格大幅上漲，部分公司仍保持盈利連續增長，14家公司今年中報及近兩年年報連續保持業績20%以上的增長，包括隆基股份、通威股份、中環股份等。
15股研發費用同比翻倍
光伏板塊作為具有較高科技含量行業，研發投入與業績增長有正相關性。數據寶統計顯示，上半年光伏板塊整體研發費用合計122.47億元，佔營業收入比例為2.46%，遠高於全部A股的1.56%，旋極信息、禾望電氣、邁為股份、英威騰4家公司研發費用佔營收比例超過10%。18家公司研發費用同比翻倍，上機數控、中環股份、安彩高科增速居前，中環股份、上機數控研發費用已超過去年全年。
中環股份上半年研發費用為9.38億元居於首位，同比增長229.87%，研發費用居前的還有通威股份、正泰電器、陽光電源，分別為7.87億元、5.77億元、5.08億元。
光伏逆變器研發投入堪比科技股
光伏細分概念包括光伏玻璃、光伏逆變器、光伏屋頂、BIPV（光伏建築一體化）等。從行情看，光伏逆變器、光伏屋頂漲幅遠高於其他兩個細分概念，平均漲幅分別為112.13%、95.97%。相對來説，光伏逆變器、光伏屋頂領域科技含量更高，光伏玻璃、BIPV則更偏向週期股。
從盈利增長角度來看，受益於漲價，光伏玻璃概念股盈利增長較高，歸母淨利潤平均增長313.72%。研發角度來看，光伏逆變器細分領域研發費用佔營業收入比值為5.67%，堪比創新藥、虛擬現實等高科技產業。
來源：數據寶