行業新能源屬性凸顯估值體系重構 稀土永磁板塊異動拉昇

智通財經APP獲悉，7月16日，受稀土需求結構重塑消息影響，A股稀土永磁板塊異動拉昇，截至發稿，焦作萬方（000612.SZ）漲停；盛和資源（600392.SH）漲超9%；川能動力（000155.SZ）、科力遠（600478.SH）、中國鋁業（601600.SH）、格林美（002340.SZ）、五礦稀土（000831.SZ）等股拉昇上漲。

東北證券研報指：當前市場關於稀土的核心認知差：行業正站在供需重塑新時代的起點，新能源上游材料屬性強化有望帶動稀土估值體系重構。覆盤歷史三輪稀土漲價，漲幅劇烈但持續性差，核心驅動因子均在於國內稀土產業政策短期收緊，行業總體呈現出週期波動性強、可預測性差的特徵。如今行業供需格局正在重塑：新能源上游材料屬性強化正賦予稀土需求端更高的成長性。2020年新能源領域需求佔氧化鐠釹下游需求比重約14%，該比例有望在2023/2025年進一步提升至22%/27%，稀土需求結構重塑，未來有望復刻歷史上新能源賽道驅動鋰鈷需求高成長的邏輯。同時，政策嚴控+行業高集中的特性使得稀土的供給端甚至要比鋰鈷還要更優異，未來穿越週期的能力或更強。