5月7日，A股三大股指持續震盪，科技股高開低走，午後，科技股退潮，指數回落。國產芯片、半導體板塊跌幅均超1%，機構指出，目前市場短線受情緒影響較大，追漲操作風險高。
對於昨天的科技股行情，除了“國內芯片一哥”中芯國際迴歸科創板帶來的催化作用，還有工信部宣佈，要建設國家醫療器械創新中心和集成電路創新中心的催化，但是從今天看，行情沒有持續性，説明資金對科技股還存在一定分歧，從業績來看，截至當前已披露中報預告股中，僅9家科技公司業績預喜。
對於科技主題基金，有科技底倉的，仍舊可以持有，且可根據行情做細分科技(半導體、芯片等)的波段操作(高買低賣)；沒有科技底倉的，建議逢下跌建倉，一邊保證不踏空、一邊降低追高風險。
兩大催化劑助力科技股回暖 A股業績暴增科技股名單來了
對於昨天的科技股行情，多數人認為是“國內芯片一哥”中芯國際迴歸科創板帶來的催化作用。從消息面，5月5日晚間，中芯國際發佈公告，擬於科創板發行不超過16.86億股股份，募集資金計劃用於12英寸芯片SN1項目、先進及成熟工藝研發項目的儲備資金及補充流動資金。最新收盤日數據顯示，中芯國際5月5日盤中最高上漲12.06%，截至收盤其股價上漲10.75%。與此同時，中芯國際於5月5日上榜南下資金前十大活躍股，獲淨買入7.07億港元。
當然還有一個催化劑，工信部宣佈，要建設國家醫療器械創新中心和集成電路創新中心。
疫情當前，科技股業績同樣受到了嚴重負面影響。證券時報·數據寶統計顯示，截至當前已披露中報預告股中，僅9家公司業績預喜。
按照中值計算，光刻膠、半導體概念股雅克科技中報淨利潤增幅中值達到114.25%，今年以來股價漲幅超過88%，報告期內公司在充分考慮公司現有業務各項基礎、經營能力，市場、國家政策等因素，本着求實穩健的原則而預計。芯片股高德紅外股價翻倍，中報淨利潤增幅中值達到95%，主要因疫情期間，公司生產的紅外測温設備廣泛應用於全國各地機場、火車站、醫院、地鐵站、學校等人流密集的公共場所，並供應其他國家所需，預計將帶來公司銷售規模的增長；公司一季度淨利潤同比增長2500%以上。
華為概念股長盈精密中報淨利潤增幅超過80%，江豐電子、紫光國微中報淨利潤增幅中值均超過50%。（數據寶）
三個核心邏輯推動科技主線迴歸
國盛證券認為，5月21日、22日兩會召開在即，兩會前後往往是性價比較高的做多窗口。特別是今年由於兩會時間延遲、業績期已過，高風險偏好、高beta的成長板塊有望持續佔優。過去15年，大部分年份兩會前後市場整體上漲，出現系統性風險的概率低。從風格來看，兩會前高風險偏好、高beta的成長板塊相對佔優，而兩會之後市場風格逐漸向價值板塊轉移，驅動力從分母端轉向分子端。這種風格變化核心在於兩會前後市場特徵的不同：兩會前市場往往處於數據業績空窗期，投資者風險偏好較高、流動性充裕、政策預期升温；而兩會之後，一方面政策進入實質落地階段，更重要的是市場本身逐漸進入年報、季報披露期，市場開始更聚焦於分子端變化。但今年由於兩會召開時間延後，業績披露期已過，風格上與往年或有較大差異，高風險偏好、高beta的成長板塊有望持續佔優。
隨着海外疫情逐步見拐點，市場關注焦點正逐漸由“內需韌性”轉向“外需修復”，此前受海外拖累嚴重的科技板塊將最具彈性。此前市場主要關注點在疫情發酵不確定對全球產業鏈及企業盈利的中長期衝擊，進而持續給予內需佔比高、業績確定性強的消費板塊確定性溢價。而當前全球疫情震中的歐美地區新增確診已逐步見拐點或站上平台期。
創業板註冊制改革既為中長期科技成長主線奠定基調，也有望催化短期結構行情，回顧2006年股權分置改革和定增制度確立、2014年再融資放鬆、2019年科創板改革這幾輪資本市場擴容歷程，在寬鬆的貨幣環境和有效的政策引導下，均獲得了市場的積極響應，甚至成為牛市導火索。隨着資本市場改革持續深化，雙向擴容的牛市正在孕育，科技成長將是中長期主線。並且參考去年科創板設立後以及年初再融資新規後的市場風格特徵，註冊制改革有望再次催化科技成長的結構行情。（證券時報網）
理性思考現在可以參與科技基金嗎？
沉默了兩個月的科技，用4月最後兩天的漲幅，一舉拿下“A股最具潛力”、“A股最具話題度”兩項大獎。隨之，各種蹭熱度的、作話題的、早就看出來科技能漲、科技還能繼續大漲的觀點，都出來刷屏了。
所以現在科技主題基金該趁回調加倉嗎？請先理智思考幾件事：
1、性價比最高的買入時機可能已經過去？
漲得最猛、漲得最快的一些細分科技，近兩個交易日已經反彈了13%左右，近四個交易日已經反彈了15% ，它們以迅雷不及掩耳之勢，收復了前期失地的50%。
這個時候敢不敢追，考驗魄力，即便敢追，一次敢下多少籌碼，考驗能力。所以從操作端來説，追高的成本、難度都太高。
即便接下來回調，也請控制追高的倉位，為後續操作留有餘地。
2、科技反彈的動力能不能持續？
級掌櫃認為，這把科技反彈的主要動力是海外復工，催化劑是中芯擬申請科創板上市。
海外復工的邏輯級掌櫃在上週三的文章裏講過：3月科技大跌的原因是，外圍需求快速惡化、公共衞生事件對全球科技產業鏈形成衝擊。所以，只有當海外事件影響下降、復工復產預期提升的時候，科技板塊可能才能迎來下一波趨勢性上漲機會。
而根據相關報道，歐美多數國家都將在本月完成重啓。
復工預期兑現後，下一步看的是復工後事件是否反覆、以及復工的程度如何。所以科技反彈動力能不能持續，還需要觀察這兩個變量，而當這兩個變量的確定性提升後，可能就迎來了下一個加倉科技的好時機。
3、科技後續面臨哪些風險點？
科技板塊，尤其是暴漲暴跌的細分科技行業，最大的短期風險來自於消息面。意外的利空消息可能帶來細分科技的大幅崩塌。而這樣的崩塌對於一把梭或短線操作的客官來説，傷害並不小。
4、拿的住嗎？
基金業績好，但投資者收益不高的事情並不少見，尤其對於暴漲暴跌基來説，更是如此。3天陽線可以改變信仰、兩根大陰線也可以吞噬信仰。所以級掌櫃認為，不要逆人性的將暴漲暴跌基作為長期持有標的，控制倉位做這些基金的短期波段以提升組合進攻性，是更易操作的方式。
綜合以上思考，級掌櫃觀點如下：
1、有科技底倉的，仍舊可以持有，且可根據行情做細分科技(半導體、芯片等)的波段操作(高買低賣)；
2、沒有科技底倉的，建議逢下跌建倉，因為這類科技才是客官們可能長期拿的住、波動也相對細分科技較小的標的。一邊保證不踏空、一邊降低追高風險；
3、細分科技更好的建倉時間在復工節奏預期更明朗時。（南方基金）
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