在週四的A股市場中，醫療器械、白酒零售等消費股表現強勢，喝酒吃藥行情重演，有25只個股盤中股價創歷史新高，其中農包括五糧液、貴州茅台、今世緣、絕味食品等，外資再度逆勢抄底。
具體來看，食品飲料和醫藥等板塊的龍頭股迭創新高。醫療衞生板塊領漲，廣譽遠和海特生物等四隻個股漲停，邁瑞醫療大漲7.6%，復星醫藥上漲3.19%，恆瑞醫藥上漲2.66%；食品飲料板塊也漲勢強勁，順鑫農業上漲4.86%，珠江啤酒上漲3.77%。
01 茅台屢刷歷史新高，核心資產究竟貴不貴？
實際上，雖然上證指數在2900點之下徘徊，但還是有不少個股創出了新高，比如貴州茅台、五糧液、恆瑞醫藥、愛爾眼科、海天味業等，這些被認為是機構投資者重倉持有的“核心資產”。多隻個股強勢反彈，股價屢創新高，以貴州茅台、五浪液、青島啤酒、三一重工、智飛生物等一批白馬龍頭股為代表的核心資產一度受到市場的追捧。
根據數據顯示，北上資金已經連續八週淨流入，五糧液、美的集團等藍籌白馬股都成為了外資搶籌的重點。白酒三劍客貴州茅台、五糧液、洋河股份，單週獲得了超億元的淨買入；藥明康德、邁瑞醫療等醫藥生物股，也獲北上資金大手筆增持。
在股價不斷推高之際，也引發了投資者對於當前核心資產估值是否過高的關注，以A股第一股貴州茅台為例，該公司當之無愧是白酒股中的龍頭，是典型的優質白馬股，該公司去年每股收益高達32.80元，是A股市場每股收益最高的公司，以目前貴州茅台1300元以上的股價計算，貴州茅台的市盈率已經高達40倍，而這種情況在核心資產中顯然並非個例。從估值角度看，海天味業已經接近50倍估值，同為白酒且創新高的五糧液估值也接近30倍。
面對核心資產受追捧、白馬龍頭股強者恆強的局面，市場也開始出現多空分歧，有觀點認為這是價值投資理念深入人心的結果。也有觀點認為以白馬龍頭股為代表的核心資產確實是市場的價值所在，但目前市場對核心資產的追捧，明顯已超出了價值投資的範疇，而變成了一種價值投機炒作。
對此，中睿合銀在接受私募排排網採訪時表示，首先，長期來看，我們可以看到中國資本市場正朝着更加開積極放的方向前進，註冊制的放開會帶來股票數量的增加，海內外機構投資渠道的開放又帶來越來越多的長期投資者，優質的國內龍頭企業始終都會是投資者關注的重點。其次，今年受新冠疫情影響，國內外經濟增添了許多不確定性。可以看到很多行業在今年都遭遇了不同程度的損失，基於行業景氣度比較來看，國內內需消費如食品、醫藥等明顯佔優。綜合長期和短期兩方面因素，諸如茅台、愛爾眼科等公司以及所代表的行業會是研究投資的重點。
森瑞投資董事長林存指出，在疫情暫時還在持續的大環境及經濟背景下，好公司強者恆強的特性越發突出，同時醫療醫藥行業的剛需性和科技屬性又特別強，再加上疫情後的醫療大基建政策刺激，因此資金對這些核心資產具有一定的趨向性，估值是一個相對的東西，如果動態長遠的看，這些核心資產依舊有較好的發展，短期的波動涉及到的因素比較多，也是正常的，對於個股的綜合估值是需要去針對性分析，真的過高的情況下，還是建議謹慎為好。
華炎投資投資部副總裁李元凱則認為，當前核心資產的估值仍是合理區間，但不建議普通投資者去追高買入。
02 家電雙雄單週獲21億資金買入，後市投資機會如何？
在大消費備受北上資金青睞之際，家電行業也受到重點關注，家電雙雄巨頭格力電器、美的集團在上週獲得北上資金買入金額合計高達21億元，佔北上資金淨流入A股總金額過半。北上資金大幅買入家電雙雄在一定程度上也説明了期對A股大消費核心資產的青睞，特別是格力掌門人董明珠近期直播帶貨的成績非常喜人，讓市場對家電行業的信心高漲。
格力電器董事長兼總裁董明珠近期接連直播帶貨頗受關注，一月不到格力電器直播三次，疫情加速渠道變革，一個月時間不到，格力電器在董明珠帶領下已經進行3次直播，最新一次在5月15日的京東直播間，成交額突破7.03億創下家電行業直播帶貨歷史上最高成交紀錄。或是董明珠的表率作用及良好的銷售數據，以及對能殺滅新冠病毒空氣淨化器的銷售預期，各方資金爭相佈局。
對此，百創資本研究部甘歐陽向私募排排網介紹，隨着國內復工加快，家電數據已出現明顯的邊際改善。空調4月內銷和出口數據同比降幅明顯收窄。白電需求只會延後不會消失，並有望在未來集中釋放，考慮到空調行業長期空間仍較大及龍頭企業具有極深的護城河，仍長期看好白電雙龍頭。同時看好持續推出爆品、直播等新興渠道繼續放量的小家電龍頭，以及有望受益於地產竣工端復甦 工程放量的廚電龍頭。
中睿合銀指出，家電行業不同於食品、醫藥類的剛需消費，家電是可選消費的一大子品類，對我國消費總額影響大，同樣也受到宏觀經濟的影響。家電行業投資需要考慮兩個方面：第一，國內後疫情時代，對沖政策的力度、經濟復甦的力度都將影響我們對家電等可選消費的判斷，目前仍然需要持續觀察；第二，格力、美的是兩家家電龍頭白馬，還需要持續觀察其自身的變化的進展。如格力在營銷模式的變化，格力銷售線上滲透率的變化等，美的還需要考慮小家電業務的成長等。
對於家電行業，華炎投資投資部副總裁李元凱表示，仍然具有一定的投資價值，當前估值也屬於合理區域，北向資金的持續買入也是對股價的認可。