外匯天眼APP訊 : 8月6日，天風證券披露7月母公司財務數據：營收達6.06億，較去年同期增長5倍，較上月環比增長99.34%，創歷史單月營收新高；實現淨利潤2.23億元，環比增長近2.4倍。天風證券負責人表示：“受益於資本市場改革，在股市回暖的大行情下，天風證券搶抓機遇，各業務條線發展有序推進、全面開花，自營投資業務、經紀業務及投行業務等主營業務收入大幅增長。”
財富管理轉型發力
數據顯示，7月上證綜指漲幅為10.9%，滬、深兩市全月成交金額環比增長108.09%，同比增長229.93%，兩市日均成交額環比增長82.86%，同比增長221.88%。
在活躍的市場行情下，天風證券新客户穩步增長。一方面，通過金融科技賦能保證零售客户服務質量，在公司大數據中心線上監控開户流量，適時調配後台審核人員，提高審核效率；另一方面，公司通過產業研究驅動力，加快零售業務向財富管理轉型。據介紹，今年上半年，天風證券累計新增客户同比增長27%，累計股基交易量同比增長38%，公司客户託管資產較2019年末增加23%。“下半年，我們將多措並舉，繼續在零售業務向財富管理轉型方面持續發力，加強對於機構客户的挖掘和積累。”上述負責人表示。
自營方面，天風證券在當前‘資本市場改革+流動性寬鬆’的驅動下，投資收益同比得到進一步提升。值得一提的是，天風新三板做市團隊投資的芯朋微，今年7月在科創板上市，加上其他的幾支在科創板上市的，新三板做市浮盈收入可觀。
投行業務快速發展
伴隨着資本市場深化改革持續推進，創業板、新三板、科創板均為券商投行業務提供了大量機會。另外，在融資新規下，預計定增業務佔再融資業務規模的比重也將有較大提升，併購重組的活躍度將顯著提高。
據天風證券相關負責人介紹，挖掘服務好頭部客户是天風大投行的具體打法，天風近年來正通過加強公司內部外資源整合，向客户提供有價值、一體化、全生命週期的大投行業務服務。據悉，2020年上半年天風證券債券承銷總規模位居行業第15位，其中企業債和公司債承銷規模分別位居行業第5和第10位。“債券承銷一直是公司優勢業務之一，呈現大規模、開先河、民企示範和綠色債券等特點。”上述負責人介紹。股權類業務方面，天風證券今年以來已完成凌志軟件科創板發行上市，同時協創數據IPO、東山精密及雙塔食品定向增發、多倫科技及潔美科技可轉債、同成醫藥及流金歲月精選層掛牌等項目獲批，在專業團隊的努力下，公司已服務的客户包括比亞迪、TCL、遠東租賃和國電電投這樣的頭部客户，未來將繼續挖掘並服務好更多頭部客户。
在項目儲備方面，天風證券IPO項目儲備已呈現常態化發展態勢。大投行品牌定價及銷售能力決定了對投行資源的把控程度，而研究能力連接着資金和資產兩端，是券商品牌溢價最核心的板塊，也是打造專業化一流投行的重中之重。關於投行項目資源與定價能力之間的關係，上述分析師如上表示。事實上，近年來天風證券研究所在行業中迅速崛起，並在研究領域保持了領先的優勢地位，據wind數據顯示，其研報閲讀量、深度報告閲讀量及影響力均位居行業最前列。關於投行業務的具體打法，天風證券負責人表示：“一方面，我們要深化區域化戰略，深耕區域內的優質客户，形成示範效應；另一方面，我們堅持服務實體經濟，認真考慮客户的需求，服務好集團客户和大客户及其他各類有融資需求的實體企業。”
資管子公司持續優化資產負債結構
8月5日晚間，天風證券公告稱，董事會同意為擬設立的全資子公司天風資管出具擔保承諾函。市場人士表示，券商母公司為資管子公司提供擔保屬於行業通行做法。5月18日，國投資本同意為安信資管新增提供最高額度為人民幣3億元的淨資本擔保承諾，而當前安信證券對安信資管提供的累計淨資本擔保總額為18億元。此外，海通證券為海通資管提供了不超過40億元的淨資本擔保承諾，招商證券為招商資管提供了不超過35億元的淨資本擔保承諾。該人士説，天風證券此舉是為了增強風險控制、持續優化資產負債結構，或將推動天風證券整體實力進一步提升。
根據證監會1月修訂後的《證券公司風險控制指標管理辦法》，資產管理業務風險資本準備計算標準普遍提高。據業內人士推測“設立天風資管後，天風證券或不再重複計算天風資管的淨資本佔用，而以實際出資和淨資本擔保承諾的形式體現，有利於持續優化其資產負債結構。”自資管新規全面落地實施以來，天風證券資產管理業務持續迴歸業務本源，積極提升主動管理能力。根據公開披露信息，截至2019年末，天風證券資產管理業務主動管理月均規模約為768億元。接近天風證券人士表示，此次天風資管淨資本擔保承諾以穩健審慎、優化投向的測算原則，將有效提升淨資本的使用效率，同時為資管業務未來發展預留一定空間。
券商行業馬太效應進一步顯現，資源集中度亦將愈來愈高，對此某東部券商非銀分析師認為：“頭部券商資本金較高，優質客户儲備豐富，費用類業務拓展能力較強。在政策優勢的加持下，在業務競爭中具有明顯競爭力。”今年以來多家券商通過發行證券公司債、證券公司次級債、短期融資券及可轉債的形式補充資本。上述分析師認為：“天風今年2月以來頻頻資本運作，一方面是抓住當前市場公司債、次級債利率持續降低，市場較為寬鬆的紅利，另一方面可以為下一步發展補充彈藥，優化負債結構。”