招商證券財富管理動作多，多項數據起變化，細讀半年報中這些“含財率”指標
財聯社（深圳，記者 黃靖斯）訊，27日晚間，招商證券披露中報業績，上半年實現營業收入143.42億元、歸屬於上市公司股東淨利潤57.45億元，同比分別增長24.72%和32.57%，牢牢站穩第一梯隊。
上半年，招商證券主營業務增速出現分化情況。增速排名第一的是投資及交易業務，實現收入36.62億元，同比增長55.42%。此外財富管理和機構業務優勢進一步擴大，實現收入63.57億元，同比增速為25.51%，對營收的貢獻度也最高。相比之下，投資管理和其他業務增速略顯疲軟，分別實現營收7.60和26.63億元，同比增速為9.77%和1.25%。
作為參股的兩家基金公司，博時、招商成了招商證券增厚業績的重要利器。上半年兩家公募合計貢獻利潤為7.47億元，利潤貢獻度達到13%。
主券商業務方面，私募證券交易資產規模達2687億元，較2020年末增長28.32%，管理規模50億元以上證券投資類私募基金管理人交易覆蓋率達78.87%。
財富管理動作多，多個重要數據起變化
本就處於財富管理快車道，招商證券上半年財富管理和機構業務優勢進一步擴大，實現收入63.57億元，同比增速為25.51%，對營收的貢獻度最高，佔比達到44.32%。
代理買賣證券業務淨收入27.63億元，市場份額4.75%，排名行業第3，繼續保持領先優勢。
代銷金融產品淨收入4.61億元，同比增長131.51%，排名行業第8，同比下降1名。
報告期末金融產品保有量1691億元，同比增長42.22%。
二季度非貨幣市場公募基金保有規模534億元，排名證券行業第5。
招商證券認為，隨着居民財富管理需求日趨強烈，財富管理業務模式從金融產品代銷逐步轉向專業資產配置和投資諮詢，為此公司不斷加強“觸達客户的流量能力、顧問與陪伴能力、產品與配置能力”三大核心能力建設。
流量方面，招商證券通過金融科技手段加強各平台流量經營成效顯著，“招商證券”APP月度活躍用户數（MAU）同比增長20.7%；此外通過“招商證券財富+”微信小程序提供投資顧問在線理財服務，銷售金融產品28.65億元。
在顧問與陪伴能力上，報告期末，招商證券客户數量超過1300萬户，託管客户資產達4.32萬億元，較2020年末增長13.09%，報告期內新開户數同比增長180.96%。與此同時，財富顧問隊伍也在不斷擴容，於上半年突破千人，達到1106人，同比增長19.83%。
今年來，招商證券財富管理轉型動作不少，不斷在變革與創新中延展業務邊界。6月，招商證券新晉成為第二批獲得基金投顧業務試點資格的券商。
7月，為擴大金融產品保有量，招商證券宣佈，將超過3000只A類份額基金申購費率降至一折，超過1200只C類份額基金實現0申購費，調整後費率降至與支付寶、天天基金等第三方平台持平。
此外，招商證券機構業務繼續保持競爭優勢，通過大力發展券商結算模式，積極推進券商結算模式產品落地，目前已建立合作的管理人超過10家。
博時與招商基金貢獻“含財率”
作為佔營收分量最輕的業務，上半年招商證券投資管理業務實現收入7.6億元，佔營收比重僅5.3%，排名行業第7。與此同時，公司資管規模也出現小幅下跌，截至6月末，合規受託資金規模為5181.28億元，較2020年末下降4.39%。主動管理規模方面，報告期內私募資產主動管理月均規模為2,813.07億元，同比增長16.85%，主動管理月均規模佔比59.88%，同比提升20.94個百分點。
作為參股的兩家基金公司，博時、招商成了招商證券增厚業績的重要利器。報告期內，招商證券持有博時基金49%、招商基金45%的股權。
上半年博時基金實現營業收入27.54億元；淨利潤為8.05億元，較去年同期的5億元增長61%；截至6月末，博時基金總資產97.56億元，淨資產61.64億元。截至6月末，博時基金資產管理規模1.54萬億元（不含子公司管理規模），其中公募基金管理規模8953億元（剔除聯接基金），分別較2020年末增長16.48%和25.64%。此外，博時基金非貨幣公募基金規模排名行業第9，債券型公募基金規模排名行業第2。
招商基金同樣表現不俗，截至報告期末，招商基金實現營業收入22.78億元，同比增速為63.67%；淨利潤為7.84億元，同比增長75%。此外，招商基金資產管理規模8709億元（不含子公司管理規模），其中公募基金管理規模5,752億元（剔除聯接基金），分別較2020年末增長11.04%和14.29%。根據Wind數據，截至6月末，招商基金非貨幣公募基金規模排名行業第8，股票型公募基金規模排名行業第3。
記者梳理發現，上半年博時基金帶來的投資收益達到3.94億元，招商基金為3.53億元，合計貢獻利潤為7.47億元，利潤貢獻度達到13%。換句話來説，兩家公募幾乎貢獻了招商證券上半年全部的投資管理業務收入（7.6億元）。
投資及交易收入增速排名第一
投資及交易業務是招商證券的第二大收入來源，也是上半年業績增速最突出的業務——實現收入36.63億元，同比增長55.42%，佔營收比重達到25.53%。
上半年招商證券基本實現了“大而穩”的投資目標，截至6月末，公司金融資產規模達2917.22億元，較2020年末增長27.34%。其中做市競爭力位居券商前列，做市資格數量共48個，位居券商首位。報告期末場外衍生品存續規模較2020年末增長34.39%，其中收益互換存續規模較2020年末增長285.31%，大幅領先行業42.21%的增幅。
固定收益投資方面，招商證券通過靈活開展波段交易，拓展投資範圍、積極運用各類衍生品大力開展中性策略交易，利率互換交易量同比增長194%。此外，加大金融科技賦能，大力發展量化交易系統，報告期內公司中國進出口銀行債券做市排名穩定在市場前二，國債期貨做市業務月度排名穩居前列。
外匯業務方面，積極開發交易策略，豐富盈利模式。報告期內，銀行間外匯市場交易量穩居券商前列，未來將加速推進外匯代客業務，拓展業務盈利,同時為公司業務提供匯率風險管理方案，對沖跨境投融資業務風險。
另類投資方面，通過全資子公司招商投資繼續加強股權投資業務隊伍建設，擴展投資覆蓋
面，以推動科技創新及產業轉型的優質企業為投資主線，同時持續利用券商平台綜合優勢培育被投資企業，以期實現長期回報。報告期內，招商投資累計新增投資規模7.9億元。
上半年完成9個IPO、11個再融資項目
今年來，招商證券大力推動投行業務改革，成立投資銀行委員會，深入推進向現代化投行轉型升級。上半年投行業務實現收入8.99億元，同比增長19.17%，佔營收比重6.27%，投資銀行業務淨收入排名行業第8。
股權承銷方面，上半年招商證券主承銷金額為162.87億元，發行項目達到20個，包括9個IPO項目和11個再融資項目。行業排名方面，根據Wind統計（發行日口徑），招商證券A股股票主承銷金額和家數分別排名行業第8名和第7名。
大力促進境內外協同之下，招商投行在境外市場的業績表現同樣可圈可點，共完成了10個股權融資項目，包括7個香港IPO上市項目以及3個美股IPO上市/SPAC項目。香港市場IPO承銷金額達32.12億港元，同比增長158%，排名中資券商第7名，美股IPO承銷金額6.33億美元。
公司債券承銷代表作不少，其中就包括助力招商蛇口發行境內市場首批基礎設施公募REITs項目招商證券。業績方面，上半年主承銷商金額為1796.11億元，完成發行數量357個，規模同比增長33.76%。值得注意的是，債券承銷部分業務表現欠佳，包括企業債、短期融資券、中期票據、定向工具、可交換債、地方政府債在內的項目規模同比均出現了下滑的情況，其中企業債、可交換債和地方政府債的下滑幅度均達到100%。
財務顧問業務方面，招商證券完成2單併購重組項目，交易金額為184.90億元，排名行業第7名，其中，大連港股份有限公司與營口港務股份有限公司換股吸收合併項目為港口行業首例。