本週以來，A股市場震盪加劇，但從ETF資金流入情況看，聚焦科創板和創業板投資的雙創ETF仍吸引不少資金關注。實際上，公募基金的投資熱情早在二季度也已逐步向雙創板塊轉移。從主動偏股基金持倉情況來看，相比一季度，二季度公募對主板的配置倉位下降，創業板和科創板配置比例則有所提升。尤其是對科創板，基金正逐季提升配置力度。
具體來看，主板在今年二季度基金持倉中佔比最高，達到62.68%，但較一季度下降6.95個百分點。自2020年三季度以來，基金配置主板的比重持續下降，已處於近11年來最低水平。而基金對創業板和科創板的配置比例則進一步提升，今年二季度創業板在基金持倉中佔比21.35%，較一季度增加5.62個百分點；科創板佔比3.47%，相較一季度2.31%的配置比例亦有明顯提升。
據天風證券統計，從持倉科創板市值來看，主動權益類基金持倉也創歷史新高。具體來看，2019年三季度科創板開市後，該季度末主動權益類基金持倉市值為9.05億元，此後上升至2020年四季度的553.40億元。2021年一季度走平後，2021年二季度持倉市值進一步提升至1001.14 億元，創下歷史新高。
與此同時，持有科創板個股的基金數量再創新高。據統計，持有科創板個股的基金數量從2019年三季度的48只上升至2021年一季度的666只，而2021年二季度上升趨勢進一步擴大，共1089只基金持有科創板個股。
國盛證券某策略分析師表示，中長期看好科創板有三大邏輯。其一，資金從增量入場到存量博弈，高增速成為制勝關鍵。科創板作為當下全A市場增速最高的板塊，有望成為戰勝“內卷”的最強主線。其二，科創板聚焦長期最優賽道，高增速有望延續。作為中國未來硬科技核心資產的搖籃，在經歷兩年的發展與成長後，科創板已經到了可以集中挖掘的時候。其三，機構仍然處於低配狀態，在今年整體存量博弈的市場中，後市科創板有望迎來增量資金的青睞。
從行業來看，基金大幅增持科創板化學制品、專用設備、生物製品、計算機設備、半導體、化學制藥等板塊，主要減持電子製造、通用機械、計算機應用、醫療服務等板塊。尤其是半導體、專用設備領域，獲得基金大幅加持。
天風證券研究所分析認為，基金偏好與板塊業績增速緊密相關，基金更傾向於加配二季度景氣度持續改善的行業，並減持景氣度走弱的行業。就已披露的業績預告數據來看，獲資金加配的半導體、專用設備、計算機設備、生物製品業績增速均擴大，受到資金減持的電子製造業績增速下降。也就是説，二季度業績增速環比改善的行業更受資金青睞。
招商基金認為，部分行業仍處於高景氣度區間，部分行業的競爭力持續突出。從長期視角來看，可繼續關注受益於宏觀經濟復甦、景氣度改善的相關行業，關注公司自身基本面優秀且行業趨勢向好的公司，同時關注估值和基本面景氣度的匹配程度情況，把握結構性投資機會。
梁銀妍 編輯 黃淑慧
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