不要試圖預測股市，因為它的危害實在是太大了……

小編按：

這周市場太會玩：週二剛剛突破，週三又大幅殺跌，週四市場出現了技術牴觸點，而週五尾盤金融股卻迎來全線的躁動，隨着銀行板塊的崛起，北向資金尾盤搶籌，全天淨買入24.75億元，市場收復3400點關口，上證50指數也創了2008年以來的新高！

面對市場的變臉，專注市場信號和交易研究的譚昊老師用自己的親身經歷總結道：預測是非常危險的事情！而且極其有害……具體分析盡在財咖推送！

譚昊

今天我想要再次強調一次，預測是非常危險的事情。為什麼呢？請聽我説。

大家知道拋硬幣的遊戲吧。如果樣本量很少，比如只拋十次，那麼，其中有幾次正面是完全無法預測的。極端的情況下，可能會出現連續十次都是正面，或者連續十次都是反面。因為在小樣本中，概率是失效的。

所以，統計學中關於概率的基本定律叫做大數定律，因為只有在大樣本中才有效。如果你拋1萬次硬幣，就會發現出現正面的概率基本就穩定在50%左右。

我們説回對行情的預測。假設你是一個完全不懂股市的人，那麼預測行情漲跌跟拋硬幣對你來説是完全一樣的。

那麼在小樣本中，你很可能蒙對好幾次。比如，你每年只預測一次，連續十年下來，就相當於你拋了十次硬幣。那麼，即使十年都預測對了，也説明不了太多問題，也許是你運氣足夠好。因為在小樣本中，概率基本無效，運氣佔主導。

而連續十年都能預測對的人，甚至不要説十年，有個三五年，在股市就能封神了。只是，這樣的神你敢相信嗎？如果是在大樣本中，比如你每天都預測行情，那麼十年下來，預測了幾千次，算是大樣本了。大樣本中，理論上你預測的準確度會穩定在50%左右，也就是説對一半，錯一半。

請問這樣的預測有意義嗎？表面上看起來，預測對一半錯一半，雖然沒太多意義，至少應該是無害的。但更深入地看這個問題，這種預測是非常有害的。原因往下看：

1、人都是過度自信的，所以，儘管你的預測準確度只有50%，但你會選擇性記憶，忘記自己的錯誤而只記得自己的正確。一段時間下來，你會誤以為自己的準確率超過50%，認為自己很牛逼。

2、認為自己的準確率超過50%之後，你就會開始冒險，開始加槓桿。一旦遇到黑天鵝，比如趕上股災的時候，加了槓桿之後你可能血本無歸。

3、所謂準確率50%，還只是個理想情況，事實上，你的準確率很可能連50%都達不到。因為股市是個比拋硬幣要複雜太多的系統，其中很多的信息自相矛盾，會嚴重干擾你的判斷。

4、更大的挑戰來自情緒的干擾。本來你預測的效率是50%，但是從預測到真正地執行交易，你還面臨貪婪、恐懼等情緒的很多擾亂。這個過程會遭遇到很多損耗，最後落實到執行，有30%的效率就不錯了。請問，30%還值得你做嗎？

5、預測要耗費你大量的學習成本。你花費了大量的時間、精力和資源，每天雄糾糾氣昂昂地在自以為正確的路上狂奔。其實並沒有用。

6、不停地預測導致的頻繁交易，會帶來很大的交易成本。

7、不停的預測，不停的失敗，會帶給你巨大的心理成本。讓你幸福指數降低，讓你老得快啊……

8、即使你是萬里挑一，天賦異稟。預測的準確率能達到55%（更高基本上不可能了），但是加上各種損耗，最終的效率也很難超過50%。

9、還有一條最要命的。假如你預測錯一次，虧50%，預測對一次，賺50%。這是個公平的規則吧？那麼結果是這樣的：本金10萬元，預測錯了一次，變5萬。然後預測對了一次，變成7.5萬。即使預測準確率達到50%，長期下來也是穩虧不賺啊！！！

看完這些，你應該會明白。那些所謂預測多麼準的股神們，是註定要被坑殺的。你還敢隨便預測嗎？

當然，整個市場對於預測有巨大的需求。就好比一艘孤舟在漫無邊際的大海上飄着，總渴望看到一座燈塔。哪怕那座燈塔是錯的，是把你帶溝裏去的。看到燈塔得到指引的感覺，也會比一個人飄着好。這是基於人性的需求，沒法改變。

但我要告訴你的是，如果你想長期穩定盈利，那麼這件事情跟預測一毛錢關係都沒有（短期蒙對幾次誰都有可能做到）。投資就是反人性的，受不了就別來玩。

譚昊，彼得明奇資產管理創始人、量化交易者；新浪財經意見領袖專欄作家、《對話私募掌門人》特邀專家。“RIH投讀會”創始人，會員皆為國內一線投資家，出版《優勢投資法則》，被多家投資機構列為內部必讀書目，曾任知名全國性財經媒體執行主編。