本文來源：時代財經 作者：蘭爍
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上半年財報出爐，銀行業績表現如何？
截至8月31日，國有六大行2022年半年報悉數披露完畢。據統計，六大行上半年合計實現營業收入超1.94萬億元，同比增長5.22%；實現歸母淨利潤6731.71億元，同比增長6.03%。
以半年181天計算，六大行平均日賺約37億元。
細分來看，工商銀行（601398.SH）以營收4872.70億元、歸母淨利潤1715.06億元穩居首位，不過增速方面由郵儲銀行（601658.SH）領先，其營收、歸母淨利潤增速分別達到10.03%、14.88%。
不良率方面，六大行中僅有中國銀行（601988.SH）一家呈上升趨勢，比去年同期增加0.04個百分點。
時代財經注意到，2022年上半年來看，六大行出現了息差收窄、成本收入比同比升高等變化。
8月31日，西部證券銀行業分析師雒雅梅在接受時代財經採訪時表示，LPR下調使得新發生貸款收益率有所降低，而存款成本相對剛性，綜合作用使得息差承壓。
儘管增速放緩，但六大行仍在以穩定速度為員工“漲薪”，如中國銀行人均月薪在六大行中居首，達到20900元；工商銀行2022年上半年薪酬發放總額較去年同期增長超37%，增幅位列六大行首位。
8月31日，銀行板塊迎來飄紅，截至收盤，Wind銀行指數收漲1.58%，板塊內26家上漲，招商銀行（600036.SH）、平安銀行（000001.SZ）漲超2%，郵儲銀行、興業銀行（601166.SH）分別漲1.81%、1.72%。
不過相較於股份行和城商行，國有銀行在二級市場表現較為平淡。截至8月31日收盤，中國銀行、交通銀行（601328.SH）年內漲超6%，建設銀行（601939.SH）微漲，郵儲銀行年內跌幅為7.2%。
雒雅梅認為，當前銀行板塊估值處於絕對低位，部分銀行估值進入極具性價比區間。其表示，中報業績催化+經濟預期改善+房地產風險緩釋，銀行板塊回暖在即。
增速放緩，息差收窄
從六大行的半年報中可以發現，儘管業績仍處於增長態勢，但增速已然放緩。
2022年上半年，郵儲銀行歸母淨利潤增速14.88%位列六大行首位，不過其去年中報的歸母淨利潤增速達到21.84%，對比鮮明。
根據目前已披露的財報數據，同樣的情況幾乎覆蓋了A股半數上市銀行，而國有行“首當其衝”。
交通銀行2021年上半年、2022年上半年的歸母淨利潤增速分別為15.1%、4.8%，農業銀行分別為12.35%、5.45%，中國銀行分別為11.79%、6.3%，建設銀行分別為11.39%、5.44%，工商銀行分別為9.87%、4.91%。
（數據來源於wind，時代財經制圖）
雒雅梅在接受時代財經採訪時表示，“國有大行作為穩經濟大盤的重要主體，承擔較大金融讓利實體的任務，上半年六大行均加大對製造業、普惠、綠色等重點領域的信貸支持力度，減費讓利使得貸款收益率有所下降。”
另一方面，雒雅梅也指出，“受疫情影響，上半年信貸需求偏弱，‘穩信貸’訴求下貸款供給力度較大，貸款供需失衡會引導貸款收益率下降。”
除增速放緩外，六大行淨息差呈現收窄趨勢。淨息差是銀行淨利息收入和全部生息資產的比值，體現的是銀行的盈利能力。
根據財報，2022年上半年，工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行淨息差分別為2.03%、2.09%、2.02%、1.76%、2.27%及1.53%，除中國銀行淨息差與上年同期持平外，其餘五家均同比下降，其中交通銀行以0.1個百分點的降幅居首。
與此同時，六大行的成本收入比也相較於去年同期有所升高。
工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行2022年上半年成本收入比分別為20.13%、23.31%、24.54%、25.08%、53.21%及28.31%，其中農業銀行與上年同期持平，郵儲銀行比上年同期增加1.7個百分點居於首位。
（數據來源於wind，時代財經制圖）
雒雅梅向時代財經表示，一方面，LPR下調使得新發生貸款收益率有所降低，而存款成本相對剛性，綜合作用使得息差承壓；另一方面來看，上半年流動性合理充裕，金融市場資金利率處於歷史較低水平，因而投資收益率和同業資產收益率有所下降。
成本收入比升高背後，或與銀行當下的轉型有關。雒雅梅分析稱，各大行為更好賦能業務，發力數字化轉型，對金融科技的人員、資源投入力度有所加大。同時，部分行員工薪酬及其他運營費用增加，主要是推進戰略發展所需人力成本及業務拓展費用所致。
不良率方面，六大行中僅有中國銀行一家呈上升趨勢，比去年同期增長0.04個百分點。財報顯示，中國銀行貸款結構中不良率最高的是房地產業，達到5.67%。
中國銀行表示，繼續對不良項目進行集中和分層管理，分類施策、重點突破，持續提升處置質效。拓寬處置渠道，推動對公單户和個人批量轉讓，發行銀行卡不良資產證券。
不良貸款餘額最高的是工商銀行，達到3159.62億元，較去年底增加225.33億元。分行業看，工行不良貸款率最高的是住宿餐飲業和房地產業，分別達到10.86%和5.47%。
工商銀行財報指出，持續強化各行業融資風險管理，加大不良資產處置力度，積極推進風險資產經營轉型，除部分行業客户受新冠疫情等外部因素影響貸款出現劣變外，貸款質量總體穩定。
中行、農行人均月薪超2萬
在許多觀念中，銀行向來被視為“金飯碗”。從薪酬方面來看，儘管增速放緩，但六大行仍在以穩定速度為員工“漲薪”。
工商銀行2022年上半年發放員工薪酬總額約376億元，比去年同期增長超37%，增幅位列第一，該行人均月薪約為14800元；中國銀行人均月薪達到20900元，為六大行中最高，人均月薪同在2萬元左右的還有農業銀行，約為20300元，該行上半年發放薪酬達到約為548.81億元，總額在六大行中居首。
員工人數方面，農業銀行和工商銀行均超40萬人，交通銀行則最少，僅有9萬人左右。
（數據來源財報，時代財經制圖）
跟普通員工比起來，高管薪酬更令人“豔羨”。不過根據財報，年薪最高的並非行長，各家的差別亦很大。
根據2021年財報，六大行目前多位副行長年薪均在80萬元以下（行長年薪未披露），而高管年薪最高的是建設銀行董秘，約為160萬元；中國銀行的風險總監、董秘年薪均在120萬元左右，工商銀行董秘約為130.45萬元，交通銀行年薪最高的是業務總監（同業與市場業務）約為121萬元，郵儲銀行首席信息官年薪則約為98萬元。