6月8日晚間，公司披露重大資產重組報告書（草案），為降低資產負債率、有效改善企業資本結構和提升未來盈利能力，公司下屬企業大唐微電子擬引入國新建信基金現金增資，增資總金額為4億元，增資資金用於償還銀行貸款等有息金融負債，實施市場化債轉股。
據證券時報·e公司瞭解，國新建信基金各合夥人實力不俗，其中，建信金融資產投資有限公司、中國國新控股有限責任公司和成都交子金融控股集團的合夥份額分別為49.9967%、33.33%和13.33%；三者分別由建設銀行、國務院國資委和成都市國資委全資控股。
構成重大資產重組
方案顯示，本次國新建信基金擬以現金對大唐微電子增資4億元，增資完成後國新建信基金持有大唐微電子24.44%股權。增資前大唐電信（現為“*ST大唐”）控股的大唐半導體持有大唐微電子95.00%股權，增資後大唐電信控股的大唐半導體持有大唐微電子71.79%股權，本次交易完成後大唐電信控股的大唐半導體持有大唐微電子股權比例下降23.21個百分點。
值得注意的是，由於上市公司合併報表歸屬於母公司股東的淨資產為負，且標的資產的資產淨額超過5000萬元，根據《重組辦法》相關規定，本次交易構成了重大資產重組。
*ST大唐表示，上市公司屬於信息通信科技產業，主要面向重點行業市場，以安全為特色，佈局芯片、終端、網絡與服務等信息通信產業鏈關鍵環節，提供相關產品和解決方案。大唐微電子本次增資前後始終為上市公司合併報表範圍內子公司，本次交易前後上市公司主營業務領域不會發生變化。
回看本次重組的交易對方——國新建信基金，其全稱為國新建信股權投資基金（成都）合夥企業（有限合夥），於2019年4月8日成立，登記機關為天府新區成都管委會城市管理和市場監管局。
截至2020年12月31日，國新建信基金無控股股東，也無實際控制人。但國新建信基金各合夥人實力不俗，其中，建信金融資產投資有限公司、中國國新控股有限責任公司和成都交子金融控股集團的合夥份額分別為49.9967%、33.33%和13.33%；三者分別由建設銀行、國務院國資委和成都市國資委全資控股。
據介紹，該基金成立以來，積極與各方對接、洽談各領域債轉股項目。基金作為開展債轉股業務的實施平台和載體，積極發揮基金職能，深入參與轉股企業的公司治理，為項目的順利退出提供保障。
本次交易完成後，根據立信會計師出具的《備考審閲報告》，大唐電信2019年12月31日及2020年12月31日資產負債率將分別由75.30%、116.53%下降至70.42%、103.37%，有利於提升大唐電信可持續發展能力。
此前已展開資本運作
從本次標的公司——大唐微電子情況看。該公司成立於2001年3月，是大唐電信下屬專注於集成電路設計的子公司，大唐微電子業務涵蓋安全芯片方向，面向社保、金融、城市管理、交通等行業客户提供二代身份證芯片和模塊、社保卡芯片和模塊、金融支付芯片、指紋傳感器和指紋算法芯片、讀卡器芯片、終端安全芯片等。
但近年來該公司業績波動情況較大。大唐微電子2019年和2020年實現歸屬於母公司股東的淨利潤分別為4975.42萬元和-1529.93萬元。同時，公司資金端面臨一定壓力。截至2020年12月31日，大唐微電子流動負債主要為短期借款、應付賬款、其他應付款和一年內到期的非流動負債，分別佔負債總額的23.26%、11.26%、35.11%和6.63%；負債合計為9.43億元。
而大唐電信情況亦不樂觀。截至2018年度、2019年度和2020年度，公司的營業總收入分別為23.44億元、14.31億元和12.07億元，歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為5.64億元、-8.99億元及-13.64億元。今年4月29日，大唐電信披露2020年報後，即被實施了退市風險警示。
談及業績情況，大唐電信認為，2020年公司的營業收入有所下滑，淨利潤為負，主要系公司為了進一步聚焦主業，逐步剝離低毛利業務。公司主營業務正處於產業切換調整期，收入規模較去年進一步下降。此外，公司經營成本費用依然較高，經營收入不能覆蓋所有經營支出，部分參股公司尚處於研發投入階段，導致公司按照權益法核算有較大的投資虧損，當期經營性虧損依然存在。
“公司屬於較為成熟的通信及相關設備製造企業，報告期營業收入持續下降主要系公司產品結構調整和業務轉型所致。但是從全球來看，以移動寬帶互聯網、物聯網和雲計算為新特徵的信息產業將持續發展，全球市場對相關產品和服務的需求將持續增長。”大唐電信在展望行業前景時認為。
翻看公司歷史公告，經營面臨一定困境的大唐電信此前已展開一輪資本運作。5月12日，*ST大唐披露重組預案，公司擬收購大唐聯誠100%股權，並募集配套資金10億元。大唐聯誠主業涉及專用移動通信、專用寬帶電台和寬帶移動安全應用三個方向，募集資金擬投入新型高性能系列安全芯片研發及產業化項目等方向。今年一季度末，*ST大唐歸母淨資產為-13.75億元，資產狀況堪憂，若順利收購大唐聯誠，有利於提升*ST大唐持續經營能力。
該預案顯示，本次交易前，*ST大唐控股股東為電信科研院，中國信科集團為電信科研院的控股股東；本次交易完成後，*ST大唐控股股東變更為中國信科集團。
受到利好消息刺激，*ST大唐6月9日一字漲停，封單超5萬手。
來源：e公司官微