繼續看好市場跨年行情 回調是低吸佈局良機

受外圍市場拖累，週五上證指數全天在水平線下方運行，小幅收跌0.56%;創業板指數衝高回落，3500點得而復失。兩市合計成交1.1萬億，較上日基本持平。盤面上，數字貨幣、鹽湖提鋰、稀土永磁、環保、鋼鐵等板塊領漲兩市;半導體、煤炭、旅遊、汽車電子等板塊位居跌幅前列。個股漲少跌多，市場情緒有所回落。

北向資金方面，全天呈現單邊淨流出態勢，合計淨流出44.89億元，終結了此前的連續五日淨流入態勢。具體來看，當日滬股通淨流出32.44億元，深股通淨流出12.45億元。我們此前反覆強調，北向資金的單日淨流出對市場情緒影響有限，只有階段性持續淨流出，才會壓制市場風險偏好。從中長期來看，外資通過QFII和陸股通通道加大A股市場的配置力度是一個不可逆轉的趨勢。

越聲理財表示，維持看好市場跨年行情的觀點不變。上證指數最近連續兩日調整，回踩至半年線附近;創業板指數連續兩日收十字星，日K線已經實現四連陰。指數出現震盪休整，是受外圍市場、月末效應、消化獲利盤等多方面因素的影響，並非是跨年行情的結束。參考2020-2021的跨年行情，上證指數從2020年11月的3200點附近開始上漲，直至2021年2月18日的高點3731點，最大漲幅達到16%，期間的上漲也不是一帆風順，也出現過階段性的震盪調整，但重心是震盪上移的。因此，對於市場短期震盪調整，不宜過於恐慌，回踩企穩後，反而是再次低吸的良機。

那麼，應該如何挖掘跨年行情的投資機會呢?覆盤歷史的跨年行情，強勢行業成為跨年行情主線的概率超過70%。從今年行情來看，最強的屬於週期、新能源、新能源汽車等板塊，這些都是年內行業景氣度最高的方向。其中週期股受政策嚴監管因素情緒上依然承壓，超跌反彈後是調倉換股的機會。佈局跨年行情還是要遵循景氣度維度出發，今年高景氣明年依然能夠延續高景氣的板塊，主要包括新能源(光伏、風電、儲能等)、新能源汽車產業鏈(鋰電池、整車、稀土永磁等)、國防軍工、半導體等板塊。

(越聲理財 陳增學 證券登記編碼：A0590615080001)