在國產數據庫中，達夢數據庫是一個重要的玩家。2022年，達夢數據庫也啓動了上市進程。依據最新消息，目前達夢數據庫處於上市“中止”狀態，需要更新財報，其上市進程遇到一點波折。
從達夢數據庫近今年的發展來看，整體態勢良好。無論是營收還是利潤，都保持了高速增長的態勢。
達夢數據庫營收與利潤情況 數據來源：達夢數據庫招股書
推動達夢數據庫業績高速增長的核心原因，除了其自身的能力提升外，最主要的外因就是近幾年我國在基礎軟硬件領域的國產化替代開始“動真格”了。隨着信創的推進，政務、金融、能源等核心行業的數據庫國產化替代，越來越成為一種硬性指標，這極大的推動了國產數據庫的發展，達夢作為國產數據庫的代表，自然也吃到了這個政策紅利。
國產化替代需求巨大，近幾年的發展態勢良好，那麼是否意味着達夢數據庫的前景一片光明呢？這需要結合其業務和整個行業的走向來進行綜合分析。
雲數據庫營收佔比不到4%，新業務開拓聊勝於無
達夢數據庫的產品主要有三個，分別是達夢數據庫管理系統、數據庫集羣軟件、雲計算與大數據產品。其中，達夢數據庫管理系統是其核心產品，營收佔比超過90%，主要提供的是本地集中式數據庫服務，替代Oracle同類產品。
達夢數據庫各項業務營收佔比 數據來源：達夢數據庫招股書
達夢雲計算與大數據產品除了雲化數據庫服務外，還包括雲資源動態調度、多模型數據管理、多樣數據集成與同步、異構數據融合分析、數據治理與數據展示等。其中，達夢啓雲數據庫雲服務系統的營收算在雲計算與大數據業務當中。即使該項業務的營收全部來自於雲數據庫，其2021年的收入也只有2344萬，佔總收入的3.65%，沒什麼存在感。並且，該項業務的營收佔總收入的比例在持續下降，從2019年的10.29%下降到2021年的3.65%。跟全行業都在加速雲化不同，達夢數據庫卻在加速本地化，這無疑是在逆潮流而動。
達夢數據庫也在開發多樣化的產品體系，包括PaaS平台-達夢啓云云開放平台，達夢啓智數據治理平台、達夢啓智大數據可視化系統、蜀天夢圖數據庫等，但是這些產品貢獻的營收微乎其微，幾乎可以忽略不計。也就是説，這些新業務探索只是徒有其表，總共貢獻的營收還不超過4%。達夢數據庫的主陣地還是本地集中式數據庫，成也蕭何，敗也蕭何。
達夢數據庫各項業務營收佔比 數據來源：達夢數據庫招股書 數據猿整理
達夢數據庫的客户主要集中在黨政、能源和金融三個領域，近三年，這三個領域營收佔比分別達到了78.41%、78.61%和 84.02%。其中，營收佔比最大的黨政領域，超過50%。並且，來自黨政領域的營收增速還超過平均水平，近三年年均複合增長率達到94.43%，成為驅動達夢數據庫業務增長的核心引擎。其次，能源領域有國家電網、中國華能集團、中國華電集團、中石油、中海油、中廣核等大型能源企業，近三年年均增速61.31%。相對而言，金融是達夢數據庫拓展最快的一個領域，2019年的營收佔比還只有2.02%，到2021年營收佔比已經達到了15.98%。黨政、能源、金融，也是信創的三個核心領域，是推動數據庫國產化最激進的領域。某種程度上，達夢數據庫的業績增長，主要來源於政策紅利。
達夢數據庫營收的行業分佈 數據來源：達夢數據庫招股書
（此外，中建信息一家客户貢獻的營收超過30%，對單一大客户的過渡依賴，是一個不可忽視的風險。）
在黨政、能源、金融這三大行業之外，達夢數據庫的存在感就比較弱了。然而，隨着5G、萬物互聯的發展，交通、汽車、醫療、物聯網等領域的數據量將呈現爆發式樣增長，數據規模急劇擴大的同時數據類型也更多樣，視頻、語音、文本等非結構化數據佔比會越來越高，而這些數據的存儲和處理則不是本地集中式數據庫的強項。以汽車行業為例，汽車在電動化的同時也在智能化，新款智能電動車往往會安裝多個攝像頭、超聲波雷達、激光雷達等，每天會採集、存儲、處理海量的圖像、視頻數據，並且以後車聯網的發展，車輛之間的信息交互、車輛與城市交通指揮中心的信息交互、車輛與道路傳感裝置的信息交互會越來越多，也會產生大量的非結構化、半結構化數據，會對數據庫產生巨大的需求。但是，在這些領域，達夢數據庫、人大金倉、南大通用這類本地集中式數據庫廠商很難取得突破，很可能只能看着雲數據庫、分佈式數據庫廠商“吃肉”。
雲數據庫市場高速增長，達夢數據庫卻毫無存在感
依據IDC發佈《2021年下半年中國關係型數據庫軟件市場跟蹤報告》，2021年下半年中國公有云關係型數據庫規模8.7億美元（58.15億人民幣），同比增長48.7%。數據庫雲部署的比例在持續提升，市場規模快速擴張。另一方面，本地部署的數據庫市場基本停止增長了。毫無疑問，雲數據庫才是未來，在大部分行業和業務場景下，雲數據庫都將逐漸實現對本地部署數據庫的替代。
中國關係性數據庫部署方式 數據來源：IDC
可以説，得雲數據庫者得未來。在雲數據庫領域建立競爭壁壘的廠商，將在未來的競爭中佔據優勢地位，隨着雲數據庫滲透率的提升，其市場佔有率也將快速上升。
那麼，在雲數據庫這個新賽道上，都有哪些玩家呢？
2022年上半年中國公有云部署關係型數據庫市場份額 數據來源：IDC
依據IDC的數據，2022年上半年，我國以公有云部署的關係型數據庫市場，前五名分別是阿里雲（42.5%）、騰訊雲（19.4%）、AWS（13.3%）、華為雲（8.0%）、Oracle（3.1%）。從這個數據我們可以得到兩個結論：雲數據庫已經被雲廠商統治了。無論是阿里雲、騰訊雲、華為雲還是AWS，都是雲廠商，甚至中國電信和百度也都是其雲業務部門在推動雲數據庫；在公有云數據庫這個市場，我們基本完成了國產化替代，在本地集中式數據庫領域長期佔據霸主地位的Oracle，其市場份額只剩下3.1%，AWS+Oracle+Microsoft的市場份額僅為18.4%，剩下超過80%的市場份額都被阿里、騰訊、華為、中國電信、百度等中國廠商佔據了，可以説已經高度國產化了。
替代Oracle，不一定非得是國產的本地集中式數據庫
數據猿認為，數據庫的國產化替代是十分確定的，但如何替代，卻有兩條不同的路線：第一條路線，用國產的本地集中式數據庫，來替代以Oracle為代表的國外本地集中式數據庫。達夢、人大金倉、南大通用等國產數據庫廠商，主要做的就是這個事情。第二條路線，用國產雲數據庫、分佈式數據庫，來替代國外的本地集中式數據庫。阿里雲、騰訊雲、華為雲等雲廠商在雲數據庫領域競爭力強悍，巨杉數據庫、星環科技等則在分佈式數據庫領域做出了一些成績。
目前，這兩條國產化替代路線都在同步推進。因而，無論是達夢、人大金倉、南大通用這種國產本地集中式數據庫廠商，還是阿里雲、華為雲等雲廠商，其數據庫營收都保持了較好的增長勢頭。雲數據庫、分佈式數據庫雖然有諸多優勢，但集中式數據庫依然在穩定性、安全性等方面有優勢，在金融等領域依然具有不可替代的作用。因此，在金融、政務、能源等領域，很大一部分企業（尤其是國企），都用國產本地集中式數據庫來代替Oracle。
但是，從長遠來看，雲數據庫、分佈式數據庫是技術趨勢，本地集中式數據庫的市場份額將會被越來越多的蠶食掉。即使是全球的數據庫龍頭Oracle也在艱難的轉型。在雲數據庫的國產化進程中，達夢、人大金倉、南大通用這類本地集中式國產數據庫的代表廠商，卻毫無存在感。中國數據庫市場的國產化替代是可期的，但未來將更多的是國產雲數據庫、國產分佈式數據庫，來替代Oracle為代表的國外本地集中式數據庫，而不是國產的本地集中數據庫來實現這個國產化替代。也就是説，達夢、南大通用、人大金倉這類國產本地集中式數據庫廠商，可以吃到數據庫國產化替代的近期紅利，卻吃不到遠期紅利。隨着數據庫雲化比例的持續提升，不僅Oracle這類國外本地集中式數據庫廠商的業務會受到擠壓，達夢這類國產本地集中式數據庫廠商的日子也將不那麼好過了。
綜上，雖然近幾年達夢數據庫的營收和利潤情況很好，但遠期來看其業務模式將受到嚴重挑戰。Oracle等國外本地集中式數據庫廠商退出後留下的市場份額，並不能順暢的流向達夢這類國產本地集中式數據庫廠商，而是越來越多的被阿里雲、騰訊雲、華為雲這類雲廠商“截胡”。並且，在物聯網、車聯網、移動互聯網、醫療等數據量急劇擴張，數據庫市場潛力巨大的領域，並不適合本地集中式數據庫，達夢數據庫的競爭力並不強。達夢吃到了政策的紅利，但卻沒吃到時代發展的紅利。而時代拋棄你，連一聲再見也不會説。
文：月滿西樓 / 數據猿