小摩：削阿里健康(00241)目標價69%至9港元 評級降至“中性”

智通財經APP獲悉，小摩發佈研究報告，將阿里健康(00241)目標價削69%至9港元，相信其估值溢價主要來自其有望成為一站式網上醫藥服務平台，但因行業的監管轉變，預計其估值溢價不會在短期內復原，評級降至“中性”。

報告中稱，線上藥房具長遠增長潛力，因目前滲透率低，但同時母企旗下淘寶/天貓的相關業務增長較弱，難免對公司的增長帶來壓力。阿里巴巴-SW(09988)需在多個戰略領域作大量投資，該行不認為其可為阿里健康的增長帶來太多的額外支持，也令公司估值復甦受限。