在提升投研能力及產品化能力方面，券商正在化挑戰為動力，使之成為發力基金投顧業務的“強力輔助”，並在打造差異化競爭優勢中發揮了不可取代的作用。
中國基金報記者 章子林
對於券商來説，財富管理轉型是公司經紀業務蜕變、實現收入結構優化的重要路徑。隨着首批券商獲得基金投顧業務試點資格，券商財富管理業務也正式邁入“買方投顧”時代。
區別於傳統以往的投顧，基金投顧業務的發展絕對不是散兵遊勇的鬥狠鬥勇，而需要更系統更規範的籌備。從目前來看，多家券商都在為發力基金投顧業務做了較為充足的準備，涉及業務模式、服務流程、收費模式甚至是人才儲備和考核方式等多方面。
隨着基金投顧試點逐步落地，基金投顧業務的戰略佈局成為各家機構財富管理轉型的重要路徑。券商也是為發力基金投顧業務鉚足了勁，涵蓋業務制度、系統平台優化、交易以及人才培訓等多方面工作。
國泰君安基金投顧業務負責人告訴記者，在2019年10月25日證監會下發《關於做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》後，公司高度重視，由財富委牽頭，多個部門通力協作，抓緊籌備基金投顧業務試點各項準備工作，第一時間形成總體實施方案並向監管提交試點申請材料。
2020年2月29日，證監會正式批覆了獲得基金投顧業務試點資格的首批證券公司名單，國泰君安、華泰證券等7家券商成為首批獲准開展基金投顧業務試點的證券公司。
“我們董事長對於基金投顧業務高度重視，召開專題會議對後續工作進行部署安排，隨後公司成立投資諮詢部（籌）準備基金投顧業務的驗收工作。至此，進入了籌備工作最後的衝刺，為確保驗收工作萬無一失，籌備組成員連續奮戰，對基金投顧業務制度、流程、策略、系統平台、交易營運等模塊不斷升級優化，最終順利完成上海證監局的現場驗收。”上述國泰君安基金投顧業務負責人表示。
據記者瞭解，平安證券目前正在積極準備基金投顧業務資格的申請，並籌建了基金研究團隊。平安證券財富顧問中心執行總經理時京表示，公司財富顧問中心於2018年推出了一個科學投顧服務，這項服務也是在整個證券經紀行業探索財富管理轉型過程中平安證券自己突出的一項投資諮詢服務。從2018年推出以來至2019年底，這個服務已經覆蓋了6萬多客户。
中信建投證券則搭建了覆蓋全產品鏈的投顧服務體系，在大類資產配置和基金研究方面具備豐富的經驗，與此同時，公司具備投資顧問資格的人員3000餘名，為後期基金投顧業務推進提供了良好基礎。
華泰證券網絡金融部相關人士告訴記者，公司正穩步推進系統改造建設、制度修訂、人員培訓等方面工作。據瞭解，華泰證券基金研究團隊擁有多年的研究評價實踐經驗，對於公司、經理、產品三個層面建立了成熟的分析框架。公司也在不斷加強投資顧問培訓體系的持續投入，並優化投顧人員考核機制，促進投顧發揮“顧”的作用。
券商投研直面挑戰
基金投顧業務促進了從賣方導向買方導向的轉型，客户服務將從以往的產品營銷為主轉向更加註重資產配置，客户也將更加關注資產配置所帶來的實際效果，而這也對券商的投研能力及產品化能力提出了真正的挑戰。
值得注意的是，在首批7家試點券商中，多數公司處於一線梯隊，投研實力均不可小覷，也在一定程度上為公司基金投顧業務的開展提供了便利，可謂是頂住了壓力，成為“強力輔助”。
上述國泰君安基金投顧業務負責人表示，“我們一直堅決推進財富管理轉型，夯實‘產品 研究’基礎能力，持續打造差異化競爭優勢。”公司具有豐富的組合定製經驗和專業儲備，基金投顧業務依託公司研究所強大的投研實力，深入細分領域，將自上而下的資產研究與自下而上的產品篩選疊加，構建產品組合。未來公司將在基金投顧業務競爭中打磨專業化投資能力及個性化服務能力，持續鍛造差異化競爭優勢，致力於解決長期以來基金賺錢，但基金客户賺不到錢的困境。
在時京看來，券商的投研能力是傳統優勢，尤其是大類資產配置能力，權益資產的駕馭能力比較突出，再加上基金產品的優選能力，更有可能做好基金投顧。“我們的研究基本上是以一個資產管理要求來對標的，同時也對我們提出一個非常高的標準，我們內部叫做管理驅動研究，始終關注研究能不能從定性的東西到定量的東西，實現一對一的映射。我們希望最終能夠實現有據可依，這一點對我們的研究和研究管理都提出了非常高的要求。”
據悉，在這個從研究到業務的鏈條中，平安證券充分發揮科技優勢，將智能分析決策、系統化管理和數據的可視化呈現貫穿於研究和服務，使得業務運作更加順暢。