財聯社（上海，編輯齊林）訊，在3月下旬開始的美股反彈中，大型科技股無疑是市場上的“王者”，正是這批個股持續上漲，才推動納指創新高，標普500近日也逼近紀錄高位。科技股成為近階段市場最為關注的對象，但最近的監管文件顯示，既使是全球一線投資機構，他們對於科技股的操作策略亦是不同，有的持股待漲，有的中途換倉，有的則另闢蹊徑。
截至週五，所有管理規模在1億美元以上的機構都已通過美國證監會披露其持倉變動情況。總體情況看，科技股受到大多數機構的關注，其理由相對簡單，在因疫情而採取相對嚴格的管控措施之時，包括電商、電話會議以及疫苗等醫療股等都是相對受益者。既使如此，各家投資機構的操作亦是不同，有的對沖基金甚至拋售最熱門的科技股，購入冷門的零售股，亦是賺得盆滿缽滿。
美國三大股指在二季度錄得可觀漲幅，道瓊工業指數、標普500指數和納指的漲幅分別達17.77%、19.95%、30.63%，以科技股和成長股居多的納指表現最佳。
所謂的FAANG（Facebook、亞馬遜、蘋果、奈飛、和谷歌母公司Alphabet）作為大型科技股的代表，其漲幅亦是可觀，其中蘋果的漲幅達43.46%，亞馬遜為41.5%，谷歌為21.6%。
F13報告顯示，在二季度，喬治•索羅斯（George Soros）的家族辦公室將其對亞馬遜的投資增加了102%；Dan Sundheim的D1 Capital Partners將其在微軟的持股增加了74%；對沖基金Cinctive Capital Management還建倉網上會議運營商Zoom。
高盛換倉 巴菲特長捂
高盛集團二季度大幅加倉中概股的科技股龍頭——阿里巴巴，加倉幅度達到55%。阿里巴巴是中概股中高盛持倉最多的股票，持倉約1215萬股，持倉市值約26.2億美元，位列第十一。
與此同時，高盛二季度減持了蘋果、Facebook、谷歌和特斯拉，減持比例分別為16%、11%、4%和26%。
當然，高盛集團並不會採取清倉這種策略，二季度末Facebook和谷歌分別位列高盛集團第八和第九大持倉，持倉市值分別為32.7億美元和29.2億美元；而蘋果在6月末的市值仍高達80.5億美元，為其第二大持倉。其第一大持倉為標普500指數ETF 。
雖然巴菲特旗下的伯克希爾哈撒維公司是一家傳統的價值型投資公司，投資的股票多為傳統制造類企業，但他發現了一家高科技標的後，卻是抱緊不放了，那隻股票就是蘋果。
伯克希爾二季度在蘋果上的持倉不增不減，但股票市值從Q1報告期末的623億美元暴漲至894億美元，市值暴漲近300億美元；佔總持倉比例也上升至44%。
二季度，伯克希爾將其四大航空公司的持倉全部拋售；增持倉位比重最大的也是黃金生產商巴里克，足以顯示其謹慎避險的操作思路。
阿里巴巴成中概股寵兒
在中概股中，阿里巴巴成為各家機構瘋搶的目標。除了高盛以外，還有金融巨鱷索羅斯、丹尼爾·勒布旗下對沖基金Third Point均新建了阿里巴巴頭寸，原先就持有阿里倉位的全球最大對沖基金橋水、摩根大通等也大量增持。
在橋水的前十大持倉中，阿里巴巴是唯一的個股，其餘均是ETF和信託基金。橋水基金在二季度加倉了241%的阿里巴巴，從一季度末第19大持倉升至第6大持倉，二季度末阿里巴巴的持倉金額達2.05億美元。
索羅斯在二季度建倉做多阿里巴巴ADR，以15.3萬股、價值3300萬美元居其持倉量第一。
而具中資背景的高瓴資本Q2加倉最多的五支股票分別是ZOOM視訊、拼多多、阿里巴巴、荷蘭生物製藥公司Argenx和台積電。
看中阿里巴巴，一來是因為中國經濟最早從疫情中復甦，經濟不確定因素更少，二來是在疫情衝擊下，阿里的用户、交易額受益於宅家經濟，強勁增長，因而成為中國資產中不可多得的優質股之一。
零售業中也有黃金
在疫情衝擊下，美國大多地區採取社交隔離措施，大多百貨商店和餐館暫時歇業，零售股成為受損重災區之一。但其中亦有優質股脱穎而出，一些對沖基金寧願拋售科技股，也要將其收入袋中。
全球最大的上市對沖基金——英士曼集團13F報告顯示，二季度前五大減倉股中，就有亞馬遜，但其增倉第一股就是勞氏公司（Lowe's Companies），這是一家專門從事家庭裝修的美國連鎖零售公司。二季度，英士曼增倉近165萬股勞氏公司，一舉成為其第九大持倉股票。
無獨有偶，億萬富豪、對沖基金大佬比爾·阿克曼（Bill Ackman）管理的潘興廣場基金（Pershing Square Capital Management)在其披露的為數不多的股票持倉中，勞氏公司在二季度被大舉增持，持倉佔比達到22.15%，成為其第一重倉股。
阿克曼以2700萬美元抵押，於2月買投資級債券與垃圾債信用保護工具，大舉做空市場，3月平倉後，一個月內獲利26億美元。3月下旬，他又踩準市場反彈節奏，公開宣佈其反手做多，購入十多隻股票，其中就包括勞氏公司。
勞氏公司是何方神聖，為何吸引對沖基金如此關注？首先看其表現：這隻股票自3月18日見底反彈以來，其股價已上漲137%，單單二季度的漲幅達86%，遠高於大型科技股同期的漲幅。
勞氏公司是疫情封鎖期間少數不關門歇業的連鎖商店，其次，其出售的裝修及清潔用品，正好符合美國人在家期間，用於家庭裝修、清潔、裝飾等需求。
