TCL科技對武漢華星股權“下手了”。
TCL科技5月28日晚間披露，公司擬向武漢產投發行股份、可轉換公司債券及支付現金購買其持有的武漢華星39.95%股權。同時，上市公司擬以非公開發行股份及可轉換公司債券的方式募集配套資金，募集配套資金總額不超過26億元。
據悉，該標的以資產基礎法進行評估，截至評估基準日2019年12月31日，武漢華星公司報表的所有者權益賬面值為93.68億元，評估值為110.62億元，評估增值16.94億元，評估增值率為18.08%，標的資產於評估基準日的評估值為44.19億元。最終，上市公司與武漢產投協商確定武漢華星39.95%股權的交易作價為42.17億元。
此番，TCL科技打算以發行股份的方式支付交易對價的47.43%，即20億元；以發行可轉換公司債券的方式支付交易對價的14.23%，即6億元；以現金方式支付交易對價的38.34%，即16.17億元。發行股票的價格和可轉債的轉股價，都設定為4.01元，不過後來調整為3.91元。
至於配套資金，其交易對方有恆闊投資、恆會投資和珠三角優化發展基金，三者與上市公司不存在關聯關係。交易對方恆闊投資、恆會投資和珠三角優化發展基金均系廣東恆健投資控股有限公司控制企業，恆健控股為廣東省省級國有資本運營公司和產融結合平台，實際控制人為廣東省國資委，恆闊投資、恆會投資和珠三角優化發展基金之間構成關聯關係。其中恆闊投資認購股份不超過3億元，珠三角優化發展基金認購股份不超過9億元，恆會投資認購可轉換公司債券不超過14億元。配套的發行價和轉股價為3.46元。
TCL科技描述，標的公司武漢華星於2014年5月成立，主要進行t3項目的開發運營。t3項目總投資160億元，採用Fine Pixel、IEST、CPLP、低藍光等自主研發技術，主要生產高端智能手機或移動PC顯示面板。t3項目於2014年9月開工建設，經過數年研發攻堅和產能爬坡期，目前已迎來高產期。截至2019年12月31日，t3項目產能達到每月5萬大片玻璃基板，所生產的LTPS產品在技術含量和生產良率方面已達到國際一流水平。
市場研究機構IHS Markit 2019年12月版的《智能手機屏幕月度出貨與價格追蹤報告》顯示，2019年度t3項目在LTPS-LCD方面的市場份額已達全球第二。武漢華星的客户有TCL科技、華為、信利、小米、三星等，前五客户的金額，就佔總數的93.91%。
實際上，早在2014年交易標的設立之時，TCL華星就持股50%的武漢華星；2015年增資，TCL華星的持股比例下降為43.75%；隨着後來的增資和股權轉讓等變化，截至2019年12月31日，TCL華星仍然手握45.55%的武漢華星，國開基金持股14.5%，武漢產投持有39.95%。此番，TCL科技正是打算將武漢產投手中的籌碼攬過來。TCL華星控股股東為TCL科技，TCL華星的法定代表人為李東生。
2018年和2019年，武漢華星的營業收入分別為48.27億元和129.77億元，淨利潤分別為944.61萬元和6.13億元。截至2019年年末武漢華星的資產負債率為59.92%，2019年的毛利率為9.41%。
TCL科技稱，2019年度武漢華星收入和淨利潤均大幅增長主要系武漢華星產能爬坡順利，於2018年四季度實現滿銷滿產，並於2019年保持滿銷滿產，而這些表現，或許就是促成TCL科技下決心加碼武漢華星的重要因素之一。