年內基金首發規模記錄再度刷新! 買基金應該選多大規模的比較好?

繼易方達均衡成長股票基金一日吸金近270億元並刷新年內募集最高紀錄之後,僅僅時隔半個月,年內單隻基金首發紀錄再次被刷新,南方成長先鋒基金一日吸金超321億元。

此外,5只可以投資新三板的公募基金上週三發行,華夏成長精選6個月定開“一日售罄”,引發市場關注。這些基金的熱銷,直接助推年內偏股型基金總募集金額超過6000億元。

偏股型基金年內募集超6000億

受益於年初以及5月份以來權益類基金不俗的銷售成績,年內偏股型基金總募集金額也節節攀升,整體超過6000億元,成為一個高潮。

數據顯示,截至6月14日,今年以來成立新基金593只,合計發行份額8905.37億份,其中,包括股票型基金、混合型基金在內的權益基金髮行約252只,合計規模達到6139.05億元,平均規模超17.4億元。

今年前兩個月,市場行情較好,投資者入市熱情高漲,權益基金募集規模爆棚。5月份以來,市場雖然震盪,但是也出現爆款,這兩個時期推動了權益基金爆款頻出。

數據顯示,今年以來募集規模超50億元的產品達到26只,“一日售罄”的權益基金達到37只。不過,爆款基金主要聚集在興全、睿遠、匯添富、易方達、富國等基金公司,資金追逐的對象是擁有良好口碑基金經理發行的新基金。

此外,在火爆的發行市場上基金公司表現得較為理性,面對狂熱的資金並沒有盲目擴張規模,多隻基金實行了限額髮售。

新基金募集的資金將為市場帶來更多新“彈藥”。

若按照60%的平均倉位計算,今年以來新發權益類基金將給市場帶來約3600億元的增量資金。

若從5月份數據看,權益基金合計募集規模超過1800億,1個多月時間就會為市場帶來至少千億級別的增量資金。

目前來看,基金公司也加大了對權益基金的佈局力度,後續還有不少績優基金經理掌舵的權益基金“在路上”,可能還會有爆款出爐,如張坤管理的易方達優質企業三年持有、王宗合的鵬華匠心精選、胡昕煒的匯添富中盤價值精選等。

買基金應該選多大規模的?

關於基金規模,有人表示,基金規模大好,因為這樣單位份額分攤的成本就越低;也有人認為,基金規模小好,因為規模小操作靈活。

那麼基金規模是越大越好還是越小越好呢?

對於這個問題,我們要一分為二的來看。

1、對於主動管理型基金來説

規模太小首要問題就是單位份額分攤的成本較高。

一般基金產品的信息披露費、審計費等都是固定支付的,基金規模太小,單位份額分攤的成本就會相應增加。

其次是面臨的基金清盤的風險比較大。

基金清算,並不是説持有人的錢就沒了,而是説基金產品走向了生命的終點。

進入清算的基金產品相當於為客户強制贖回,如果當時賬户中狀態是“浮虧”,那就會變成“實虧”。

當然,這也不是説基金規模越大就越好,規模過大也會帶來一些不利影響,為大家總結了以下幾點:

第一,規模過大就要配置更多的股票。

基金行業存在“雙十協定”,即一隻基金持有一家上市公司市值不得超過基金資產淨值的10%,同一基金管理人旗下基金合計持有一家上市公司股份不得超過該公司股份的10%。

受此協定的影響,規模較大的主動管理型基金就要分散投資到更多的股票中。

那麼對基金經理來説,就要將更多的股票納入投資視野,使其精力難以集中。此外,A股市場上的優質股票也是比較稀缺的。

第二,規模過大會影響操作靈活性。

主動管理型基金需要基金經理進行主動配置,規模過大的話,在進行調倉換股的時候較大規模買入賣出會對股價產生影響

那麼就會面臨難以將股票按理想價位買入賣出的困境,調倉進出時間和成本都會提升。

因此,對於主動管理型基金來説,基金規模不宜太大,適中為好。

儘量不要選擇規模在5000萬以下的基金,一般在5-50億為佳,對少數優秀的擇股型基金經理可以放寬一點。

2、對於被動指數型基金來説

介紹完主動管理型基金規模的問題,那被動指數型基金對規模的要求又是怎樣的呢?

一般來説,被動指數型基金被動跟蹤指數,無需基金經理主動選股、擇時,基金業績主要看跟蹤指數的誤差大小。

因此,規模越大的指數基金,在遭遇大額申贖時受到的衝擊越小,跟蹤誤差相對也越小。

舉個例子,規模1億份的指數基金,遭遇1000萬份的贖回,相當於基金規模的10%,變現壓力相對比較大。

而且基金買進股票的權重指數同樣發生重大變化,從而產生較大的跟蹤誤差。

但是規模是100億份的指數基金,面臨1000萬份的贖回時,也就相當於基金規模的0.1%要被贖回,此時對基金跟蹤指數的影響要小得多。

因此,對被動管理型的指數基金來説,規模越大越好。

另外也要提醒大家一下,增強型指數基金並不適用這一説法。

增強型指數基金一般使用量化模型對指數進行增強操作,本質上屬於主動管理型基金。

如果基金規模過大,會導致一些增強因素鈍化甚至失效。因此,基金規模並非是越大越好。

最後再總結一下,投資者在選擇基金的過程中

對於主動型和增強型指數基金來説,選擇的基金規模以適中為主

而被動指數型基金的規模則越大越好。

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