迅速成長的新能源車正成為險企的兵家必爭之地。
圖/IC
2022年，財險業務成為保險業的重要“淘金地”。
新京報貝殼財經記者梳理發現，上市險企旗下三家財險公司——人保財險、太保產險、平安產險去年多項業務指標表現亮眼。新能源車市場爆發式增長，於三大財險公司而言醖釀着機遇，去年，車險保費收入佔據半壁江山，迅速成長的新能源車正成為險企的兵家必爭之地。
2022年人保財險新能源車保費收入達206億元，同比增長72.7%。兩位數增長同樣出現在中國太保業績中，2022年其新能源車保費增速超過90%。
新能源車險上演爭奪戰，三大險企均“摩拳擦掌”。據瞭解，人保財險在新能源車險上正全力與新能源車的電池廠家、主機廠合作。太保產險已建立專門的新能源汽車保險事業發展中心。而平安產險方面則將在新能源、無人駕駛、里程保險等新的車險細分領域儲備核心技術，推動產品和服務創新。
此外，新京報貝殼財經記者注意到，隨着上市險企壽險轉型，銀保渠道保費收入集體上揚。對外經濟貿易大學保險學院教授王國軍對記者表示，過去幾年受大環境等因素影響，各家上市險企個險渠道人力、保費萎縮，要補足“失去的保費”，銀保渠道是不錯的選擇，更容易上規模。
“去年底債市下行，一些銀行理財產品破淨也是促使銀保渠道保費增收的短期因素。”王國軍稱。
轉型“十字路”，搶攻財富市場
銀保監會數據顯示，2022年，保險行業原保險保費收入約4.7萬億元，同比增長4.58%。其中，財險成為拉動行業保費增長的發力點，去年同比增幅達到8.7%。相比之下，人身險公司同比增長2.78%，這一數字較2021年5.01%的增幅出現滑落。
從資產端來看，2022年，保險資金的年化財務投資收益率為3.76%。其中，人身險公司財務投資收益率為3.85%，財險公司年化財務收益率為3.23%，均處於歷史較低水平。
新京報貝殼財經記者統計發現，五大A股上市險企中，僅有以財險業務為主的中國人保實現了歸母淨利潤同比上漲，漲幅達12.8%，其餘險企這一指標均有不同程度下降。數據顯示，中國人壽降幅最大，達36.8%，新華保險降幅也達到34.3%。
過去幾年，壽險轉型成為上市險企發展的主基調，調整業務、產品結構，隊伍清虛提質以及拓展“保險+醫療”“保險+養老”服務外延則是各家上市險企的共同選擇。
轉型之下，2022年，多家上市險企或旗下壽險公司個險渠道繼續承壓，新業務價值同比下降，但銀保渠道集體表現亮眼。中國人壽銀保渠道總保費同比增長28.6%，平安壽險銀保渠道新業務價值同比增長15.9%，太保壽險銀保渠道保險業務收入同比大漲308.7%。
過去兩三年，銀保渠道已然成為上市險企保費增長的主要拉動力。對此，北京工商大學中國保險研究院副秘書長宋佔軍表示，去年，各家險企個險渠道人力規模下降，因此在銀保渠道上投入了更多資源，而增額終身壽險等兼具保障與長期儲蓄功能的產品，也能滿足銀保渠道客户需求。
對外經濟貿易大學保險學院教授王國軍則對新京報貝殼財經記者表示，上市險企銀保渠道保費收入上漲可能更多地受週期性因素影響。過去幾年，受大環境等影響，各家上市險企個險渠道人力、保費都在萎縮，要補足“失去的保費”，銀保渠道是不錯的渠道，更容易上規模。另外，在今年市場環境更為樂觀，股市可能上行的情況下，保險公司願意通過銀保渠道收取更多保費，拿去投資，從而增厚資產端利潤。
王國軍進一步表示，去年底債市下行，一些銀行理財產品破淨也是促使銀保渠道保費增收的短期因素。
“正是因為大家更瞭解銀行理財產品的風險，投資決策會比較謹慎，因此，更願意去購買一些保值、剛兑的儲蓄型保險產品。”清華大學五道口金融學院中國保險與養老金研究中心研究總監朱儁生對新京報貝殼財經記者表示，房地產投資不再吃香，銀行理財也不再保本，人們騰出來的錢主要放在銀行儲蓄上，而保險也分流了一部分。
根據《中國銀行業理財市場年度報告（2022年）》數據，截至2022年底，銀行理財產品存續規模為27.65萬億元，較去年初下降4.66%，全年平均收益率達2.09%。新京報貝殼財經記者梳理看到，部分上市險企旗下壽險公司去年在售的保險搭配萬能賬户保底利率達到2.85%。
儘管保險需要持有的年限更長，但收益優勢正吸引部分保守投資者。一位消費者對新京報貝殼財經記者表示：“我的錢之前主要存在銀行理財裏，現在銀行理財也不保本了，所以去年底就買了點保險。雖然期限長至7年，但買點有收益保障的產品更安心。”
上市險企也敏鋭地嗅到趨勢，試圖在財富管理市場上分杯羹。
中國平安2022年年報稱，在資管新規正式落地、市場利率下行以及權益市場波動的背景下，保險財富類產品相對於其他金融產品的長期穩健優勢凸顯。去年平安壽險推出了傳統年金、終身壽險等多類產品。
不過，在專家看來，基於整個財富管理視角而言，上市險企的優勢並不在於保險產品本身，而是醫療、養老等外延服務。
王國軍對新京報貝殼財經記者表示，保險產品流動性較差，保險公司經營成本也比較高。“保險產品不如銀行理財、基金等受客户歡迎，但保險公司的醫療服務、養老社區和居家養老等服務做得還不錯。”
新京報貝殼財經記者注意到，上市險企或旗下公司或多或少都在養老、醫療等方面有所佈局。以新華保險為例，截至去年末，其樂享、頤享、尊享三大養老社區產品線全面落地，已初步形成“康養綜合社區+照護醫養社區+休閒旅居社區+健康管理中心”的全功能康養服務體系。
朱儁生認為，保險產品在財富管理市場上份額會進一步提升，但可能不會特別顯著。“大家首選可能還是銀行，但保險長期確定性保障的功能也被更多人所認知。從趨勢而言，份額會增加，但很難説迅速增加。”
追趕“風口”：新能源車險保費迎兩位數增長
過去一年，車險保費收入佔據半壁江山，隨着新能源車市場爆發，迅速成長的新能源車險更是成為險企的兵家必爭之地。
2021年中保協發佈《新能源汽車商業保險專屬條款（試行）》後，相關業務迅速鋪開。過去兩年，人保財險不斷在新能源車險領域佈局，數據顯示，2022年，人保財險承保467萬輛新能源車，保費收入達206億元，同比增長59.6%和72.7%，新能源車險保費收入約佔總車險保費收入的7.6%。
新能源車險顯現出增長後勁。2021年，人保財險新能源車承保量為292.6萬輛，同比增加88.2%，新能源車險保費收入119.1億元，同比上升83.9%，新能源車險保費收入約佔總車險保費收入的4.4%。
太保產險也在開疆拓土，2022年，其新能源車保費增速超過90%。太保產險總經理曾義介紹，公司已經建立專門的新能源汽車保險事業發展中心，去年新能源車保險市場佔有率達到13.7%，高於公司整體車險市場佔有率2個百分點。
新京報貝殼財經記者注意到，2022年年中，太保產險高管曾稱，近兩年，公司新能源車險業務增長非常快，在新車車險業務結構中的佔比明顯提升，去年一季度，太保產險新能源車險的增速超100%，推動車險業務保持兩位數增長。
平安產險方面並未披露相關數據，但同樣盯上了這一蛋糕——未來，將在新能源、無人駕駛、里程保險等新的車險細分領域儲備核心技術，推動產品和服務創新，滿足客户多樣化需求。
新能源車險保費大幅增長背後，源於新能源車的滲透率持續提升。根據中國汽車工業協會統計，2022年新能源車產銷分別完成705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長96.9%和93.4%。去年全年，中國新能源乘用車滲透率已達27.6%，較2021年提升12.6個百分點。
作為一個新市場，頭部險企已然展開爭奪戰。其中，人保財險早在2021年年底便與寧德時代簽署戰略合作框架協議。雙方此次合作將重點聚焦新能源汽車後市場領域，打造高效協同競爭優勢。
根據2021年中國新能源車險保費規模350億元計算，人保財險當年新能源車險保費佔整個市場保費的比例高達34%。
新京報貝殼財經記者從車險業內人士處瞭解到，在一線，新能源車險的市場爭奪戰十分激烈，且與傳統車險打法並無不同，都是通過與車企、4S店談合作搶單子。
不過，新能源車險或許註定是頭部“唱主角”。根據中國銀保信統計數據顯示，2016年到2020年上半年，新能源汽車整體出險頻率高於非新能源汽車3.6%，家用新能源汽車的出險率更是高於非新能源汽車9.3%，這意味着若無法進行精準定價，保險公司的新能源車險將面臨較大虧損。
在王國軍看來，從傳統汽車車險到新能源車車險是一種飛躍，其中涉及車商、車廠包括主機廠、零配件廠與保險公司之間的關係。“因為新能源車最大的特點是技術飛躍，且這種飛躍是連續不斷的，這對保險公司來説造成了巨大的壓力和困擾。比如電池是新能源車中最貴的一部分，風險也是最大的，一旦發生風險，容易車損人亡。”
王國軍稱，對電池進行風險評估需要對其技術有深入的瞭解，大多數車商對此諱莫如深，不希望保險公司知道電池發展到什麼程度，有什麼風險。而如果保險公司不清楚新能源車各個配件風險，又需要在此基礎上定價，進行風險評估及風險管理，這非常難。
這一背景下，新入局者“來勢洶洶”。近年來，掌握着關鍵技術的新能源車車商加速涉足車險市場，理想、小鵬、零跑等車企相繼成立了保險經紀或者代理公司。今年初，比亞迪擬收購易安保險的消息，也一度引發市場關注。
對此，人保集團副總裁、人保財險總裁於澤在業績發佈會上回應稱，歡迎新能源車企加入，但他們的加入對車險市場影響有限。於澤認為，公司儲備了大量銷售、定價方面的人才，這些積澱需要過程。同時，過去這些年，公司積累了許多歷史數據，在精算、定價方面保持優勢。此外，車輛遍佈全國，對車險的承保網點和理賠服務網點有很高要求，這對車企來説也是蠻大的挑戰。
未來，保險公司與車商加強合作或是大勢所趨。王國軍此前對新京報貝殼財經記者表示，保險公司與汽車製造商、汽車修理廠終歸要走向合流。比如，保險公司可能會通過收購或自建的方式擁有汽車廠家，可以控制新能源車各個零部件的風險，而且能把費率與汽車的風險，尤其是駕駛人風險結合起來，提供更好的保險保障。
投資收益率碰壁，險資佈局綠色投資
2022年於險企而言，是在投資上碰壁的一年。
這一年，五家上市險企總投資收益率均出現不同程度下降，其中，中國平安總投資收益率最低，僅2.5%，同比下降1.5個百分點。中國人保總投資收益率最高，達到4.6%。
青海大學財經學院專家王皓對新京報貝殼財經記者分析稱，2022年上市險企投資綜合收益率較低，一個原因是股票市場表現不佳，滬深300年收益率為-21.63%，險企權益類投資收益率表現不佳拖累了整體投資收益。而2022年標普全債指數收益率為3.27%，明顯低於2021年5.61%的水平。
新京報貝殼財經記者注意到，去年，資本市場環境複雜，上市險資在投資組合中雖然都以配置固收類資產為主，但不同險企調倉步驟並不一致。以股票投資為例，截至2022年末，新華保險、中國平安、中國人保的股票投資比例均較2021年末分別下降1.7個百分點、1.8個百分點及1個百分點。而中國太保、中國人壽的這一指標則在提升，特別是中國人壽，提升了2.14個百分點。
Wind截至4月10日數據顯示，去年四季度，中國人壽加倉了工商銀行、建設銀行、中國銀行、中國石化、萬科A、雙匯發展等多隻股票。
中國人壽在2022年年報中稱，公司積極把握權益市場調整過程中的長期配置機遇，推動權益類資產配置比例向中長期配置中樞靠攏。
值得一提的是，各上市險企均在綠色投資方面有所佈局，且三家險企綠色投資規模超千億元。數據顯示，截至2022年年末，中國人壽和中國太保綠色投資規模分別超4300億元和1500億元。此外，中國平安落地綠色投融資項目總規模2823.63億元，綠色信貸餘額達1164.20億元。
王皓表示，險資投資雙碳領域有三大優勢：一是險資是資本市場重要投資者，其在投資上更關注國家戰略和產業發展方向，對雙碳戰略十分看重；二是險資具有長期性，有比較穩定的現金流，其資金特性決定了，險資可以在雙碳領域進行長期投資、戰略投資。三是險資受監管監督，在雙碳投資方面有《銀行業保險業綠色金融指引》的原則指導，投資上更能行穩致遠。
新京報貝殼財經記者 潘亦純 編輯 王進雨 校對 付春愔