編者按：2022年4月21日，國務院辦公廳發佈《關於推動個人養老金髮展的意見》，正式推出個人養老金制度。2022年11月，個人養老金制度正式啓動。一年多時間以來，個人養老金基金不斷擴容。
本系列研究將分批透視基金管理機構個人養老金基金業績，本篇案例為國泰君安資管。
公開資料顯示，國泰君安資管旗下共管理兩隻個人養老金基金，兩隻產品均成立於2023年2月9日，基金經理均為陳義進、陳蓉、丁一戈。
截止2023年12月28日數據，國泰君安善吾養老目標日期2045五年持有Y成立至今滿10個月，淨值累計虧損16.58%，同類排名140/149。
另外一隻個人養老金基金產品為國泰君安善元穩健養老目標一年持有Y，該基金成立至今淨值收益為負3.9%。
投資者對個人養老金基金的業績穩定性要求相對更高，國泰君安資管旗下產品回撤較大，公司投研風控是否存漏洞？
國泰君安善吾養老目標日期2045五年持有Y：成立至今浮虧16.58%國泰君安善吾養老目標2045五年持有混合發起(FOF)的基金合同生效日為2022年10月21 日。該基金於2023年2月9日增設Y類基金份額。
國泰君安善吾養老目標日期2045五年持有Y採用目標日期投資策略，目標日期設定為 2045年12月31日。截至2023年三季度末，該基金份額為115,602.57份，基金資產淨值為106,683.63元。
截至2023年12月28日，國泰君安善吾養老目標日期2045五年持有Y成立10個月以來淨值下跌16.58%，同類排名140/149，表現較為靠後。
基金三季報顯示，國泰君安善吾養老目標2045五年持有混合發起(FOF)基金投資金額佔基金總資產的比例為89.07%，前十名重倉股佔基金資產淨值比為35.39%。
該基金重倉的基金包括宏利睿智穩健C、信大安全、方紅新動力C、投瑞銀瑞利C、大添益A等產品。其中，重倉的基金建信大安全年內淨值下跌10.19%，表現較為落後。
國泰君安善元養老目標一年持有混合發起(FOF)的基金合同生效日為2022年10月21 日。該基金於2023年2月9日增設Y類基金份額。
截至2023年三季度末，國泰君安善元穩健養老目標一年持有Y份額為15,212.11份，基金資產淨值為14,989.15元。該基金風險等級為穩健型，投資策略包含資產配置策略、基金投資策略和股票的投資策略等。
該基金業績比較基準為“中債新綜合指數（財富）收益率*80%+滬深 300 指數收益率*20%”。
截至2023年12月28日，國泰君安善元穩健養老目標一年持有Y年內淨值下跌3.9%，同類排名151/273。
基金三季報顯示，國泰君安善元養老目標一年持有混合發起(FOF)基金投資金額佔基金總資產的比例達到89.33%，其餘主要為銀行存款和結算備付金。該基金重倉基金包括富國短債A、嘉實穩祥純債A、博時聚源純債A等短期純債和中長期純債產品。
個人養老金基金作為一類特殊產品，對業績的穩定性要求相對更高。國泰君安資管旗下產品年內回撤較大，固然是受到整體行情欠佳的影響，但表現弱於同類產品，投資者的持有體驗有待進一步提升。
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