編者按：2022年4月21日，國務院辦公廳發佈《關於推動個人養老金髮展的意見》，正式推出個人養老金制度。2022年11月，個人養老金制度正式啓動。一年多時間以來，個人養老金基金不斷擴容。
本系列研究將分批透視基金管理機構個人養老金基金業績，本篇案例為東方紅資產管理 。
截至2023年三季度末，東方紅資產管理旗下管理個人養老金基金共3只，均成立於2022年12月24日，基金經理均為陳文揚。
3只個人養老金基金成立以來全員虧損，淨值平均虧損7個百分點。
其中，東方紅頤和積極養老目標五年持有Y成立以來淨值回撤12.23%，東方紅頤和平衡養老目標三年持有Y成立以來淨值回撤超8個百分點，表現欠佳。
2023年11月3日，東方紅資產管理個人養老金基金產品新增兩隻，根據12月28日最新披露的淨值數據，東方紅養老目標日期2045五年持有Y、東方紅頤安穩健養老一年持有Y兩隻新成立產品的淨值回報分別為虧損3.3%、盈利0.83%。
東方紅資產管理：3只個人養老金基金成立以來平均浮虧7%麪包財經根據公開數據梳理，截至2023年三季度末東方紅資產管理旗下個人養老金基金主要有3只，規模合計約2,113.99萬元。
2023年以來截至12月28日最新披露的淨值數據顯示，上述3只產品成立以來淨值收益均為負，東方紅頤和積極養老目標五年持有Y成立以來淨值回撤12.23%，表現欠佳。東方紅頤和平衡養老目標三年持有Y、東方紅頤和穩健養老目標兩年持有Y成立以來淨值分別下跌8.69%、0.29%。
東方紅頤和積極養老目標五年持有Y：成立以來浮虧12.23% 多隻重倉基金年內跌超20%
東方紅頤和積極養老五年（FOF）的基金合同生效日為2020年6月23日。該基金於2022年12月24日增設Y類基金份額。
東方紅頤和積極養老目標五年持有Y採用目標日期投資策略，業績比較基準為“滬深 300 指數收益率*60%+恆生指數收益率*15%+中國債券總指數收益率*20%+銀行活期存款利率（税後）*5%”。截至2023年三季度末，該基金份額為12,806,882.75份，基金資產淨值為12,730,113.95元。
截至2023年12月28日，東方紅頤和積極養老目標五年持有Y年內淨值下跌12.93%。成立以來累計下跌12.23%，同類排名70/135。
基金三季報顯示，東方紅頤和積極養老五年（FOF）基金投資金額佔基金總資產的比例為82.38%，前十名重倉股佔基金資產淨值比為47.47%。
該基金重倉的產品包括摩根國際債券-PRC CNY累計、中泰玉衡價值優選A、浙商聚潮產業成長C、大成優勢企業A、華寶量化對沖C等。
其中，重倉的基金廣發睿毅領先A、廣發價值領先A、浙商聚潮產業成長C年內淨值分別下跌21.67%、20.57%、20.47%，表現較為落後。相較而言，該基金重倉的一隻債券“摩根國際債券-PRC CNY累計”年內收益為8.82%。
個人養老金基金作為一類特殊產品，對業績的穩定性要求相對更高。東方紅資產管理 旗下多隻在管產品虧損，投資者的持有體驗有待進一步提升。
（文章序列號：1740616579495890944）