中國經濟網北京1月14日訊 今日，紫光國微(002049.SZ)跌停，截至收盤報131.28元，跌幅10.00%。
2021年1月5日，華安證券股份有限公司研究員尹沿技、華晉書曾發研報《紫光國微(002049)大國雄芯-半導體深度報告(十五)：順應特種信息化趨勢 佈局智能安全增量市場》稱，根據Market Research Future的研究，在2017年到2023年預測區內，特種集成電路全球市場的複合年增長率可能會達到9%。“結合我國十四五規劃，我們認為該領域國內市場將保持高雙位數增長。”
2020H1該業務板塊營業收入同比增速83.5%，毛利率從2019年74.35%上升到79.55%。成本端，公司該板塊的產品多使用較為成熟的工藝以及特種工藝，將會維持在較低的水平。“我們認為該板塊貢獻了公司毛利79.52%，未來隨着客户訂單放量，毛利佔比有望進一步提高，同時毛利率隨着產品結構調整優化將會維持在高水平。”
此外，研報還指出，2018年全球智能卡出貨量達368億張，較2017年上漲2%。預計到2022年全球智能卡出貨量將達到384億張。電子證件行業，二代身份證，電子護照等證件的普及業帶動該市場增長。“我們認為傳統智能安全芯片存量市場也將保持個位數增長，公司已經取代歐美廠商成為國內頭部供應商。”
研報預計，紫光國微2020-2022年的營業收入分別是34.67億元、47.12億、61.36億元，歸母淨利潤分別是9.4億元、14.09億元、19.89億元，對應EPS分別為1.55元、2.32元、3.28元，對應的PE分別為85倍、57倍、40倍，首次覆蓋給予公司“買入”評級。