雖然今年港股和美股科技互聯板塊的大震盪，讓配置相關中概股的QDII基金遭受重創。但經過了十多年低迷後，今年QDII基金規模景氣度在顯著提升。
首先，新發市場迎來一波小高潮，其中尤以集中獲批的多隻恆生科技ETF最具代表性，這也成為今年QDII基金新發主力軍。此外，截至7月底時，年內450多億元的規模增量也創出多年新高。目前QDII基金規模已突破2000億元大關。
QDII年內發行升温
年度規模增量創2008年以來新高
統計顯示，若以基金成立日為統計基準，截至8月27日，今年以來新發行成立21只QDII基金，合計募資規模近270.78億份。不僅成立數量創出歷史新高，募資規模也創出2008年以來最高紀錄。
此外，還有萬家全球成長一年持有、匯添富恆生科技指數、華夏恆生互聯網科技業ETF聯接、華夏恆生科技ETF聯接、華夏恆生香港上市生物科技ETF等正在發行。
值得一提的是，今年發行的QDII基金多以科技互聯或前沿經濟為主題，佔比超過7成，其中年內集中獲批發行的恆生科技ETF就有近10只。此外，還有消費、醫藥、教育主題或全行業精選基金。從配置區域看，主投香港的新QDII基金佔比超過8成。
2007年，首批4只股票型QDII基金髮行出海，華夏全球精選、南方全球精選、嘉實海外中國股票、上投摩根亞太優勢分別募集300.56億份、299.98億份、297.50億份、295.72億份，創出QDII基金年度合計1193.76億份的募資紀錄。如今，大多份額已縮水9成。
QDII基金歷年發行情況統計
中國基金業協會公佈的公募基金市場數據印證了今年QDII基金在規模增量上的高景氣。
協會日前公佈的數據顯示，截至7月底，QDII基金有178只，份額為1235.27億份，資產淨值為1742.42億元，而在6月底時，178只QDII基金份額為1143.17億份，淨值規模為1785.58億元。一個月的時間裏，雖然基金份額增加92.1億份，但淨值規模縮水43.16億元，期間中概互網與港股科技板塊大幅調整，或是造成資產淨值規模下滑的主因。
值得一提的是，與去年底相比，今年以來份額和規模分別增加221.06億份、453.48億元，增幅分別為21.80%、35.18%，不僅在份額上逼近2020年全年247.16億份的增量，在淨值規模上更是超過了去年全年358.11億元的增量。這樣的增量也創出了2008年以來的新高。若以這樣的增速延續，QDII基金年內突破2000億元指日可待。
不過，按照統計，截至二季度末，公佈二季報的QDII基金規模就合計超過1900億元，若再加上未公佈二季報的新基金髮行規模，目前QDII基金規模已超過2000億元大關。
值得一提的是，就在今年6月，國家外匯局公佈了新一輪QDII額度發放，新增額度103億美元。在已獲批的67家證券類機構中，公募基金數量已達46家，佔比68.66%，累計額度為622億美元。其中，累計獲批額度規模超20億美元的有12家，華夏基金、易方達基金均達48.5億美元，為所有公募基金最高。
年內4只QDII基金清盤
僅次於去年全年的6只
今年QDII基金的清盤數量僅次於去年。
據統計，以基金到期日為基準，今年共有4只QDII基金清盤，分別為招商標普金磚四國、大成海外中國機會、國泰中國企業信用精選，以及華安全球精選。其中，前兩隻分別為股票型和混合型，後兩隻為債券型。
數據顯示，自2007年首批QDII基金出海以來，已累計有24只遭到清盤。從基金類型看，股票型有11只，債券型有7只，另外混合型和另類投資各3只。從各年度看，2020年清盤數量最多，達到6只，分別為國泰全球絕對收益、廣發海外多元、南方金磚四國、廣發全球收益、泰達宏利亞洲、招商中國信用。
對於清盤原因，有的是因為“連續 20 個工作日出現基金份額持有人數量不滿 200 人或者基金資產淨值低於 5000 萬元情形”觸發合同終止條款，也有的是因為市場環境變化，為更好地滿足投資者需求，保護基金份額持有人利益，提議清盤。不過，選擇清盤的基金大多為逐漸被市場邊緣化的迷你基金。
歷年清盤QDII基金一欄
多隻QDII年內收益超過30%
油氣主題整體領先
統計顯示，截至8月26日，年內累計收益率超過20%的QDII基金達到14只，其中8只收益率超過30%。
具體來看，國泰大宗商品和匯添富全球醫療人民幣收益率最高，分別為40.38%和40.11%，易方達原油A人民幣、南方原油、嘉實原油、廣發道瓊斯美國石油A人民幣、華寶標普油氣A人民幣，以及天弘越南市場年內收益都在30%以上。
此外，諾安油氣能源、南方道瓊斯美國精選、銀華抗通脹主題、諾安全球收益不動產、華夏全球聚享A人民幣、上投摩根富時REITs人民幣年內收益超過了20%。
不難看出，除了匯添富全球醫療人民幣、天弘越南市場和華夏全球聚享A人民幣，表現靠前的QDII多為另類投資。在全球通脹上行背景下，受益於國際油價持續反彈和抗通脹概念的油氣主題和房地產類表現可觀，成為QDII基金業績領先的主力。
不過，針對互聯網行業的反壟斷調查、教培行業整治等事件衝擊下，相關中概股股價遭到重創，這也使得一批QDII基金業績受到拖累，尤其是跟蹤相關主要指數的ETF更是損失慘重。截至目前，年內累計淨值跌幅超過20%的QDII基金達到16只，其中有5只跌幅超過30%，最大跌幅接近50%。在表現欠佳的QDII中，除了一隻為中國教育主題ETF，其餘多為科技或互聯網主題ETF或指數基金。
不過，基金經理們近期普遍表示，經過前期的大幅調整，風險釋放較為充分，不少科技龍頭已出現配置價值。
港股配置比例下滑
美股、越南配置比例提升
統計顯示，中國香港、美國、中國內地的股市依然是QDII基金二季度配置的三大主力戰場。不過，與上季度相比，港股投資市值雖然有所增加，但佔比下降；美股、越南股市投資市值和佔比則都出現較大提升；A股投資市值和佔比均有下滑。
具體來看，二季度79只QDII基金合計投資港股市值730.32億元，佔比53.56%。與一季度的76只相比，市值雖然增加74.2億元，但市值佔比下滑超過3個百分點；84只 QDII基金投資美股市值506.98億元，佔比37.18%。與一季度的83只相比，市值增加107.64億元，佔比提升2.71個百分點；23只QDII基金投資A股市值46.63億元，佔比3.42%，比一季度減少2.72億元，佔比下滑0.84個百分點；1只QDII基金投資越南股市，市值34.71億元，佔比2.51%，比一季度的10.37億元增加了24.34億元，增幅達到234.72%，佔比提升1.62個百分點。
此外，與一季度相比，QDII基金對中國台灣、德國、韓國、英國、印度、日本股市的投資市值和佔比均出現下滑，而澳大利亞股市的投資市值由一季度的4955.44億元，佔比0.04%，上漲至二季度末的4.27億元，佔比0.31%，投資市值出現7倍以上漲幅。此外，法國投資市值由一季度的1.96億元，佔比0.17%，上升至二季度末的3.96億元，佔比0.29%，市值漲幅一倍以上。
消費、TMT、醫療保健更受青睞
在具體行業配置上，按照GICS一級行業標準，非日常生活小費用仍是QDII基金投資市值和佔比最大的行業，二季度96只QDII合計投資市值360.73億元，佔比26.10%，一季度投資市值282.27億元，佔比24.37%，市值和佔比均出現環比下滑；通訊業務和信息技術兩大行業的投資市值均有所增加，分別由一季度的182.81億元、220.44億元，增加74.95億元、35.43億元，至二季度末的257.76億元、255.87億元。從佔比來看，通訊業務佔比由一季度末的15.78%上升至二季度末的18.65%，信息技術由一季度末的19.03%下滑至二季度末的18.51%。
此外，金融、能源的投資市值和佔比均出現環比下降。市值分別由一季度末的133.94億元、67.80億元，下降至二季度末的128.43億元、60.17億元，佔比分別由一季度的11.56%和5.85%降至二季度的9.29%和4.35%。醫療保健持有市值單季度增加33.04億元，至125.66億元，佔比由8%提升至9.09%。
從重倉股角度看，前十大重倉股變化相對較小。騰訊控股、美團-W、阿里巴巴-SW、小米集團-W、快手-W 以及金融板塊龍頭持續佔據前十。另外，招商銀行、京東集團-SW、藥明生物在二季度亦獲QDII基金青睞，重倉市值分別達到 10.0億元、9.4億元、9.1 億元，進入前十大重倉股。
（文章來源：中國基金報）