財聯社（上海，編輯 梓隆）訊，今日，環保板塊大幅走強，多隻個股拉昇漲停，截止午間收盤，板塊指數漲4.2%，個股中，科融環境、興源環境20cm漲停，金圓股份、同興環保、博天環境漲停，永清環保、萬邦達漲幅逾10%，德創環保、中蘭環保、中電環保等股漲幅居前。
污染防治政策面繼續推進，循環經濟產業快速發展
消息面，中共中央、國務院近日印發《關於深入打好污染防治攻堅戰的意見》，意見提出，到2025年，生態環境持續改善，主要污染物排放總量持續下降，單位國內生產總值二氧化碳排放比2020年下降18%，地級及以上城市細顆粒物(PM2.5)濃度下降10%，空氣質量優良天數比率達到87.5%，地表水Ⅰ—Ⅲ類水體比例達到85%，近岸海域水質優良(一、二類)比例達到79%左右，重污染天氣、城市黑臭水體基本消除，土壤污染風險得到有效管控，固體廢物和新污染物治理能力明顯增強，生態系統質量和穩定性持續提升，生態環境治理體系更加完善，生態文明建設實現新進步。
近年來，各項環保政策加快推進，循環經濟產業快速發展。近日，國務院印發的2030年前碳達峯行動方案通知中指出，抓住資源利用這個源頭，大力發展循環經濟，全面提高資源利用效率，充分發揮減少資源消耗和降碳的協同作用。其中提出，推進產業園區循環化發展、加強大宗固廢綜合利用、健全資源循環利用體系、大力推進生活垃圾減量化資源化。東吳證券也指出，為雙碳目標決策部署下，再生資源具備顯著減碳價值，成為市場空間廣闊且尚未完全挖掘的藍海賽道，建議關注危廢、垃圾焚燒、再生塑料、動力電池回收、稀土回收、水資源化、廢電拆解等細分領域。
環保板塊三季報穩步前進，水務、大氣治理表現出色
受環保政策的持續利好，板塊上市公司三季度業績穩步向前，根據WIND數據，安信環保板塊102家上市公司（其中水務13家、水處理23家、大氣治理10家、固廢處理23家、環境監測8家、節能和清潔能源利用18家、園林7家）2021年前三季度共實現營業收入2647.2億元，同比增長19.5%；歸母淨利潤210.7億元，同比增長4.3%，業績保持增長。
安信證券指出，環保板塊反轉趨勢明顯，多重利好催化業績向好。環保行業自疫情開始，其剛需性和防禦性突出，基本面反轉趨勢明顯。隨着國資入場持續帶來的融資端和資源端多維度改善，疊加商業模式的重運營化發展，以及“十四五規劃”中對生態環境提出更高要求，多重利好促環保板塊公司盈利有改善趨勢。
細分板塊來看，水務、大氣治理板塊表現出色，據安信證券研報數據，考察環保7個細分板塊，2021年前三季度收入增速從高到低分別為水務（30%）、固廢處理（23%）、環境監測（20%）、大氣治理（19%）、水處理（19%）、能源清潔利用（11%）、園林（4%）；歸母淨利潤增速由高到低排序依次為：水務（29%）、大氣治理（25%）、能源清潔利用（18%）、水處理（5%）、環境監測（-5%）、固廢處理（-14%）、園林（-138%）。
碳達峯背景下的三條投資主線
作為我國的重要戰略決策，“雙碳”目標不僅能夠解決能源、氣候環境問題，也對環保產業鏈有着重大的積極促進作用。東吳證券指出，碳戰略背景下，環保行業內涵進一步豐富，受益明顯。政策指引下，投資回報預期穩定，項目逐步進入運營期現金流逐年好轉，高成長性逐步兑現。
具體標的方面，安信證券指出，碳達峯背景下，三條主線把握環保行業投資機遇：一是再生資源利用將成為十四五大力發展重點，資源化利用率達到新高。推薦深耕危廢資源化的高能環境，建議關注循環再生領域稀缺標的，全產業鏈覆蓋成長性強的再生塑料龍頭英科再生。
二是能源緊缺下生物質發電或將引起重視，同時CCER或為相關企業帶來額外收益。推薦致力於“無廢城市”建設的固廢龍頭瀚藍環境，建議關注在手訂單充足、重整盛運的垃圾焚燒龍頭偉明環保以及智能裝備製造、可再生能源、綜合智慧能源三大業務並行的九洲集團。
三是政策推動下新能源環衞裝備的滲透率有望逐步提升。推薦“新能源設備+環衞服務”一體化發展的宇通重工。