本文來源：時代週報 作者：何明俊
光伏產業鏈“降本促效”目標正遭遇挑戰。
9月2日，“硅料價格漲150%“的話題衝上微博熱搜。今年以來，硅料價格一路走高，從年初的8萬元/噸上漲到20萬元/噸，漲幅高達150%。價格上漲效應一路傳導至硅片、電池片、組件廠商及終端電站，光伏產業鏈全線受到影響。
硬幣的另一面是光伏行業的熱火朝天。2021年半年報發佈後，光伏行業的景氣度再次提升。
日前，河南全省屋頂光伏發電開發行動啓動會議暨集中籤約活動在鄭州舉行，全省共66個縣（市、區）開展屋頂光伏整縣開發試點建設。全部建成後，可有效開發屋頂面積2.4億平方米，建設光伏發電約1500萬千瓦，年發電量可達150億千瓦時，直接投資約600億元。
受上述消息影響，9月2日早盤，A股市場上光伏、BIPV概念股持續拉昇，晶科科技（601778.SH）、愛康科技（002610.SZ）等十餘隻概念股集體封板。
一邊是政策支持和需求擴張，另一邊則是原材料持續漲價、成本日益增加，如何有效降低成本成為光伏企業不得不面對的難題。
硅料、玻璃齊跳漲
硅料價格跳漲的背後，是產能嚴重不足的挑戰。
今年6月，中國光伏行業協會在北京召開光伏行業熱點難點問題座談，會議主要討論今年以來光伏原材料價格大幅上漲對產業的影響及應對策略。時代週報記者瞭解到，除硅料價格上漲超150%外，硅片價格上漲接近60%、電池片上漲約4%、組件上漲約8%。
國盛證券研報數據預測，2021年底硅料產能不過200GW，但硅片、電池片、組件產能均超過300GW。該機構認為，硅料相對於下游產能來説是遠遠不足，硅料價格的上漲也符合市場規律。
時代週報記者統計發現，全球大部分硅料產能集中在中國，硅料供應商主要有通威股份（600438.SH）、保利協鑫能源（03800.HK）、新特能源（01799.HK）、大全能源（688303.SH）等。
“整個行業，硅片、電池和組件產能是遠大於硅料產能的。”9月2日，隆基股份（601012.SH）相關負責人接受時代週報記者採訪時説，“不過，硅料漲價的過程有一個時間差，硅片漲價時使用的硅料是前期成本較低的硅料，所以（公司）盈利情況還不錯。”
導致硅料漲價的原因主要是市場供需不平衡。
“前些年，硅料價格較為低迷，使得硅料企業擴產動力不足，大量的硅料企業也逐步退出行業。”一位接近通威股份的知情人士向時代週報記者表示，“加上硅料的技術門檻高、投資金額大、擴產週期較長，難以及時匹配下游需求快速增長，因此階段性的供需瓶頸促使價格持續上漲。”
據時代週報記者統計，通威股份擁有高純晶硅年產能8萬噸，在建的樂山二期5萬噸和保山一期5萬噸預計於2021年底投產，而包頭二期5萬噸則預計於2022年內投產。除此之外，通威股份亦計劃在樂山新投20萬噸高純晶硅產能，其中10萬噸將於2021年內啓動。
儘管通威股份有一定規模的硅料擴產計劃，但硅料現有供給依然十分緊張。“雖然明年會有部分硅料企業產能投放，但下游環節產能仍然大於硅料環節產能，終端需求預計也持續向好，供需缺口依然存在，這給予硅料價格一定的支撐。”上述知情人士説。
國盛證券亦指出，硅料產能從今年下半年開始將逐步投產釋放，預計行業發展的最大瓶頸迎來解除，後續各公司業績確定性將進一步加強。
在原材料持續漲價壓力下，各光伏企業交出的2021年半年報依舊十分亮眼。時代週報記者注意到，多家券商對頭部光伏企業的業績點評均為“超預期”或“略超預期”。太平洋證券研報數據顯示，2021上半年全球組件出貨排名前三強，分別是隆基股份、天合光能（688599.SH）和晶澳科技（002459.SZ）。
以隆基股份為例。2021半年報顯示，隆基股份實現營業收入350.89億元，同比增長74.26%；實現歸母淨利潤49.93億元，同比增長21.30%；實現扣非歸母淨利潤49.04億元，同比增長25.95%。
值得一提的是，繼硅料漲價後，此前一度降價的光伏玻璃價格開始出現反彈上升。PVInfoLink數據顯示，9月1日，光伏玻璃3.2mm鍍膜價格約24-27元/平方米，每平方米價格較上週上漲3元；2.0mm鍍膜價格則約18.8-21元/平方米，每平方米價格較上週上漲1元。目前，買賣雙方價格仍在博弈，組件一線廠家尚未接受本次調價。
（圖片來源／視覺中國）
“降本”難題待解
6月11日，國家發改委發佈《國家發展改革委關於2021年新能源上網電價政策有關事項的通知》（下稱《通知》）。《通知》指出，2021年起新備案集中式光伏電站、工商業分佈式光伏項目和新核准陸上風電項目，中央財政不再補貼，實行平價上網。
國盛證券研報數據顯示，2018-2020年間，光伏電站上網電價呈現下降趨勢，I類資源區從2018年的0.55元/度下降至2020年的0.35元/度，II類資源區從0.65元/度下降至0.4元/度，III類資源區從0.75元/度下降至0.49元/度，下降幅度約20%。
告別補貼、平價上網，疊加市場高需求和原材料漲價，光伏企業如何實現“降本”成為一個迫切需要解決的難題。
“光伏市場裝機預期很高，但產業鏈還沒做好充分準備。”上述隆基股份相關負責人表示，硅料是階段性問題而非長久性問題，但下半年硅料價格走勢依然無法判斷，原因是從產業鏈供需不均衡來看，短缺的硅料要到今年第四季度才陸陸續續有少量產能出來。
“硅料漲價對於電池片和組件環節企業並不友好，因為電池片、組件市場競爭激烈、利潤率太低，不注意控制成本就會賠錢。”2021年4月，北京特億陽光新能源總裁祁海坤曾告訴時代週報記者。
有分析師指出，光伏平價疊加原材料價格高企會擠壓行業內低效落後產能的生存空間，而企業可通過提高電池片轉換效率，從而實現降本促效。CPIA數據顯示，今年HJT電池量產效率或達24.2%，頭部企業可突破25%，但主流技術PERC僅為23.1%。有觀點認為，平價上網疊加原材料漲價或倒逼行業選擇效率更高的電池技術。
面對原材料漲價所帶來的成本問題，光伏企業不得不通過調整開工率來適應市場價格變化。
隆基股份相關負責人表示，上半年硅片業務受到硅料短缺影響，開工率不是太高，一季度平均80%左右，二季度不到70%。“對公司而言，面對上游供應鏈短缺的情況，是一個迎難而上的階段。”他説。
在多位業內人士看來，原材料漲價是階段性供求關係所引起，目前全球大部分地區已實現平價上網，光伏行業的發展也從政策驅動轉變為市場驅動，未來行業將通過技術進步和供應鏈競爭，完成“降本促效”的目標。