賺大了!淨利超100億券商大擴容
本文轉自:中國基金報
淨利超百億券商大擴容
或翻倍增至10家
中國基金報記者 房佩燕
上市券商2021年年報顯示,絕大部分頭部券商營收及淨利潤增速大幅提升。截至4月8日,已有33家上市券商公佈2021年年報,其中,8家券商營收超過300億元,更有9家券商歸母淨利潤超百億元,加上此前預告淨利潤上限達105億元的國信證券,淨利潤超過百億的券商有望達到10家。
8家券商營收超300億元
中信證券以765億元領跑
Wind數據顯示,截至4月8日,已有33家券商披露年報,除了華林證券、華鑫股份、錦龍股份、越秀金控及第一創業外,其餘券商營業收入、淨利潤均實現同比正增長。33家券商營業收入合計5691億元,淨利潤1808億元,其中,排名前十的券商營業收入、淨利潤分別合計達到3944億元、1276億元,佔比均在七成左右,頭部效應明顯。
具體來看,中信證券依舊保持絕對領先地位,2021年營收同比增長超40%,達到765億元。年報顯示,其經紀業務、證券投資業務、其他業務營收均超過180億元,佔總營收的比重均為24%;海通證券、國泰君安分列第二、第三位,營收分別為432億元、428億元,同比分別增長13%、21.64%;位列第四至第八的華泰證券、銀河證券、申萬宏源、廣發證券、中金公司營收均超過300億元,中信建投和招商證券分別以298.72億元、294.29億元位居第九、第十。
相較於2020年,3家券商排名上升,其中,銀河證券從第八大幅躍升至第五,中金公司和中信建投分別提高一位;3家券商排名下滑,招商證券後退三位至第十,廣發證券、申萬宏源分別後退2位和1位。
整體來看,在已披露業績的33家券商中,有17家券商營收增幅超20%,其中,東方財富營收增幅超66%至54億元,此外,國聯證券、浙商證券的增幅也超54%。
淨利百億俱樂部或翻倍增至10家
營收大躍進的同時,頭部券商賺錢效應明顯。數據顯示,2021年淨利潤超百億元的券商有望達到10家,相較於2020年的5家實現翻倍。
在已披露年報的上市券商中,中信證券、國泰君安、華泰證券、海通證券、招商證券、廣發證券、中金公司、銀河證券及中信建投淨利潤均超過百億元。此外,依據國信證券業績預告,該公司歸母淨利潤預計上限為105億元,因此,淨利超百億的券商有望達到10家。
具體來看,中信證券淨利潤大增55%至231億元,位居榜首;位列次席的國泰君安淨利潤150億元,同比增長近35%;華泰證券淨利潤133億元,名列第三。值得一提的是,營收位居第十的招商證券,淨利潤同比增長超22%至108.54億元,位居第五。此外,中金公司和銀河證券淨利潤增幅也超過43%。
據悉,新晉淨利百億榜的中金公司、中信建投、招商證券和銀河證券均在2021年大力發展財富管理業務。
從淨利潤增幅來看,中原證券位居榜首,淨利潤激增超392%;東方證券淨利潤增長超97%至53.71億元;東方財富、方正證券分別增長79%、66%;中銀證券、廣發證券、中信建投、國海證券等增速相對緩慢,均不到10%;第一創業、華鑫股份、華林證券、越秀金控和錦龍股份則出現負增長。
券商資管2021年業績出爐
東證資管領跑
中國基金報記者 曹雯璟
隨着券商2021年年報披露,旗下資管子公司業績也一同出爐,券商資管業務佈局和打法也浮出水面。
多管齊下發力資管業務
公募化改造卓有成效
從業績來看,東證資管營收、淨利潤均位列第一,並且實現大幅增長,2021年營業收入37.47億元,同比增長30.94%;淨利潤14.38億元,同比增長77.55%。華泰資管位列第二,2021年營業收入23.57億元,同比下降4.51%;淨利潤12.74億元,同比增長3.93%。此外,國泰君安資管營收超20億元,海通資管、招商資管營收均超10億元,這3家公司和光證資管的淨利潤均超6億元。
從總資產來看,華泰資管位居第一,總資產為112.81億元;海通資管、廣發資管總資產均超80億元。
從資管規模來看,華泰資管以5185.73億元居首,招商資管、廣發資管也接近5000億元,東證資管、光證資管、國泰君安均超3600億元,財通資管超過2200億元。從資管規模同比增速來看,光證資管、廣發資管同比大增60%,持有公募牌照的東證資管、中泰資管規模增速均超20%,興證資管也微增4.27%。
去年可謂券商資管公募化“元年”。在12家券商資管公司中,東證資管、華泰資管、國泰君安資管、浙商資管、中泰資管等5家擁有公募牌照,公募基金規模分別為2696.22億元、737.17億元、241.18億元、211.33億元、174.68億元。
其中,國泰君安年報顯示,全年新發行公募產品6只,募集資金規模超65億元,產品涵蓋指數增強、債券型、混合型、FOF 等多個類別。去年4月,國泰君安資管收到中國證監會換髮的經營證券期貨業務許可證,正式開拓公募業務,這成為三年多來首家獲批公募業務許可的券商資管公司。
在大集合公募化改造方面,國泰君安資管累計有10只大集合進行公募改造,海通資管12只大集合產品已取得證監會批覆,其中9只產品已完成公募化改造,光證資管全年累計14只大集合產品已獲監管批覆,廣發資管宣佈大集合產品已全部完成整改。
Wind數據顯示,2021年,財通資管旗下公募基金為持有人創造48.99億元投資回報,其中主動權益類基金創造25.05億元投資回報,在券商資管中均名列第一。
去年6月,浙商資管發起成立了全國首批、浙江首單基礎設施公募 REITs——杭徽高速公募 REITs 基金。此外,為響應“雙碳”目標,華泰資管專項資產管理業務推出多單碳中和 ABS 項目。
專業投研+專業服務
雙輪驅動打造核心競爭力
談及未來產品佈局,財通資管表示,未來的財富管理需要跨資產類別的多元配置能力,因此,公司積極佈局“權益+固收+創新”業務三駕馬車。權益方面,已覆蓋從全市場投資到消費、科技、醫藥、新能源等行業主題投資。除了傳統的股債投資,也在積極佈局創新業務,包括量化、指數、FOF、REITs等。
海通資管表示,固定收益類業務歷來是海通資管的核心業務之一,在公募債券型產品中做了中短債產品、中長債產品、二級債基產品等較為全面的佈局。在權益投資板塊,海通資管也佈局了聚焦不同風格的產品,如大工業領域、大消費領域、指數增強類產品等。
東證資管表示,面對未來 5~10 年資本市場大發展、居民財富管理需求爆發的歷史機遇,公司將結合市場環境和自身資源稟賦,堅持打造“專業投研+專業服務”雙輪驅動的核心競爭力,圍繞三個方面繼續發展:一是持續以投研為核心,努力打造專業、多元、高度融合的投研一體化平台;二是圍繞主動投資管理能力發展業務,拓展產品矩陣;三是在建設專業服務體系的基礎上,實現與投資管理能力匹配的資金多元化。
華泰資管表示,將繼續依託全業務鏈資源,聚焦科技賦能,以數字化轉型牽引業務體系的重塑和管理流程的再造,健全貫穿全業務鏈的風控體系,不斷優化基於戰略導向的業務佈局,以投資研究為引領,打造專業化、工業化、系統化的投研能力
中泰資管表示,將繼續堅持“以權益業務為引領,公募與私募業務齊頭並進”的戰略目標,充分發揮市場化機制優勢,積聚優秀專業人才,發揮自身稟賦特點,積極尋找市場機會,為各類投資者提供差異化專業理財服務。
興證資管表示,將繼續以“固收+”業務為核心,以投研能力為引擎,以產品為載體,貼近市場和客户需求,不斷提升客户服務水平,重點推進大集合公募化產品的發行和持續營銷,拓展客户羣體、做大產品規模,構建和豐富多層次、立體化、面向未來的產品線。
從業人員結構大調整:
投顧、保代人數激增
多家券商經紀人“清零”
中國基金報記者 莫琳
“年報季”接近尾聲,在已公佈年報的上市券商中,超六成券商的員工數在2021年大幅增長。隨着財富管理業務轉型的深入和全面註冊制的推行,頭部券商積極“擴招”,投顧、保代人數激增。
中國證券業協會數據顯示,截至2021年12月31日,券商從業人數達到34萬人。其中,2021年證券經紀人數減少9969人,多家券商的證券經紀人已“清零”,而投顧人數大幅上升至7381人,保代數量增加近千人,達到7407人,較2019年更是翻倍。
八成券商員工數增加
中金大增45%
同花順iFind數據顯示,在已披露2021年報的29家上市券商中,共有23家券商員工總人數上升,佔可比券商總數的79%,接近八成。其中,有9家券商增加員工數超過1000人,國泰君安是減員數量最多的券商,減少1857人。
據一線人士透露,因為財富業務轉型,這兩年是最容易進中金、中信的年份。數據顯示,中金公司的人員增幅最大,大增約45%。年報顯示,該公司投行人數增加609人,財富管理增加1860人,是擴張最快速的兩個部門。
“券商一哥”中信證券也在招兵買馬。年報顯示,截至2021年年底,中信證券員工總人數突破兩萬人,較2020年增長24.6%。中信證券並未在年報中公佈各個業務條線的人員變動情況,僅能從財報中發現,業務人員增加了3575人,佔2021年全部增員的76%,其次是風控、合規等部門,增加了近800人。
記者梳理中國證券業協會的最新數據發現,目前全行業註冊投顧人數最多的是中信證券,達到5209名。中信證券在2021年代銷金融產品淨收入達到26.55億元,同比增長35.11%,穩居行業第一。尤其是其僅僅上線兩個月的基金投顧業務,截至2021年年底,簽約客户資產超70億元。
此外,隨着全面註冊制持續推進,保薦代表人數量持續上升。中證協最新數據顯示,全行業共有7446名保薦代表人註冊在職,而2019年年底這一數量僅為3806名,2年多的時間裏,在職人數接近翻倍。
保薦代表人的增加主要集中在頭部券商。過去一年增加的575名保代中,517名進入前十大券商。中金公司的保代增長最多,達到126名;中信建投證券、中信證券分別增加107名、93名,華泰聯合證券、國信證券、海通證券增加人數分別為49、42、32名。
值得一提的是,中信建投雖然在2021年引進了107名保薦代表,但2021年投行業務收入下滑約5%。從其業務規模來看,中信建投仍以近36億元的業務規模居全行業的第二名,僅次於中信證券。
多家券商經紀人“清零”
在財富管理轉型加速、投顧人員爆發式增長的同時,證券經紀人大幅減員,從業人數從2020年底的6.5384萬人降至2021年底的5.5415萬人,減少了9969人。2021年,國信證券率先“清零”之後,目前,中德證券、華英證券、華泰聯合證券等近10家券商的證券經紀人也為零。
在頭部券商中,中信證券的證券經紀人降至個位數。截至2021年底,中信證券、中信證券(山東)、中信證券華南共有證券經紀人4人。中金公司的證券經紀人也從去年三季度的243人降至184人。
中金財富相關人士表示,經紀人以個人營銷獲客為主要展業模式,在線上獲客的對比下也顯得缺少優勢。在佣金大幅下降情況下,經紀人的提成收入普遍降低,經紀人自身也有轉型的需要和動力。
目前,擁有經紀人數量最多的仍然是海通證券,約2672名經紀人,較2020年底減少了近50%。
此外,作為券商自營、資管的核心力量,投資主辦人的流失也讓頭部券商很無奈。中證協數據顯示,目前全行業執業人數僅為1095名,較去年同期減少了262名。其中,中金公司由52人降至38人,廣發資管由54人減至44人,申萬宏源由69人減至60人。
據瞭解,投資主辦人主要隸屬於券商資產管理部門,主要負責承做資產管理項目,類似公募基金經理的崗位。近年來,不少券商投資主辦人“奔私”。對此,北京一商資管業務、財富管理業務負責人認為,這對券商的整體影響較小,因為從全行業來説,資管業務的營收在整體營收中的佔比較小。在財富管理的大抓手之下,券商肯定不能僅僅依靠自家的資管產品,更多是“採購”全市場優秀的金融產品來服務客户。
編輯:艦長
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