A股機構動向參考 | 汽車政策持續催化 台積電擴展CoWoS產能

【今日覆盤】

今天港股開市大幅殺跌，反過來對A股形成拖累。三大指數實現三連陰，滬指再度跌破3200點。北上資金今日大幅流出，淨賣出88億元，主要買入藥明康德（603259.SH）、比亞迪（002594.SZ）等。

目前大環境對題材股相當不友好，AI概念股在審美疲勞之下再度迎來集體調整，數據方向跌幅居前，人民網（603000.SH）、中科信息（300678.SZ）、中國科傳（601858.SH）等核心標的均跌超5%；算力硬件方向也未能倖免，CPO老龍頭股劍橋科技（603083.SH）、中際旭創（300308.SZ）等跌幅靠前。本輪反彈的核心風向標工業富聯（601138.SH）也在高位出現滯漲。

最強的存儲芯片幾大熱門個股也同步走弱，如香農芯創（300475.SZ）、華海誠科（688535.SH），雅克科技（002409.SZ）等呈現出資金獲利兑現的疑慮，相對低位的Chiplet卻獲得資金的青睞，晶方科技（603005.SH）、凱格精機（301338.SZ）、康強電子（002119.SZ）漲停；中富電路（300814.SZ）、聯動科技（301369.SZ）均受到資金追捧。

整車、零部件業績均超出預期，汽車產業鏈再度逆勢走強，昨天提到的江鈴汽車（000550.SZ）晉級2板，星源卓鎂（301398.SZ）獲20CM漲停，亞星客車（600213.SZ）、德宏股份（603701.SH）、文燦股份（603348.SH）等漲停。

昨日走強的智能電網方向，積成電子（002339.SZ）、華通線纜（605196.SH）均有不錯的溢價。

面板產業鏈為首的消費電子板塊出現分化，只有反覆提到的翔騰新材（001373.SZ）晉級2板，天山電子（301379.SZ）漲勢不錯；需注意核心標的萬潤科技（002654.SZ）一度觸板，尾盤跳水，彩虹股份（600707.SH）出現調整。

國內95%草甘膦原粉價格不足1個月時間漲幅已超20%。草甘膦、磷化工板塊午後走強，川金諾（300505.SZ）漲超10%，六國化工（600470.SH）、川恆股份（002895.SZ）、和邦生物（603077.SH）等均出現異動。

在持續縮量的背景下，市場的風險偏好再度降低，市場漲停的家數也越來越少，板塊的輪動越來越不順暢，市場需要重新聚焦新熱點才能打破僵局。

汽車產業鏈

國家發改委稱，將抓緊制定出台恢復和擴大消費的政策。支持新能源汽車下鄉等出台了一系列政策，下大力氣穩定汽車等重點領域消費。針對當前消費領域存在的突出問題，我們將抓緊制定出台恢復和擴大消費的政策，圍繞穩定大宗消費、促進汽車消費和電子產品消費、拓展農村消費、優化消費環境等方面，出台一批務實管用的政策舉措並推動儘快落地見效。

文燦股份（603348.SH）：獲得蔚來地板總成“一體壓鑄”項目定點，為全球首個第三方訂單(特斯拉為自制)，客户有比亞迪、特斯拉等，為問界M7動力系統殼體、車身結構件供應商。

半導體

封測景氣度反轉，根據 DiaiTimes報道，台積電為了滿足 AWS、博通、思科、英偉達和 Xilinx需求，正在積極擴展CoWoS產能。荷蘭光刻機巨頭ASML與客户合作的能力將面臨美荷更嚴格的管制。知情人士稱，荷蘭的出口管制新規將禁止ASML在未經政府批准的情況下為受管制設備提供維護、維修和備件支持。

晶方科技（603005.SH）：與國際知名汽車廠商合作，共同開發800V及以上高功率主驅動逆變器模塊，集成電路12英寸TSV及異質集成智能傳感器模塊項目進展順利，晶方光電的非球面鏡頭已實現量產。

康強電子（002119.SZ）：QFN封裝用環氧模塑料成功量產，用於存儲芯片的封裝基板、引線框架等產品供給實現突破，實現了高端蝕刻框架向下遊客户的快速導入和份額提升。

【掘金龍虎榜】

智能自控（002877.SZ）：多主力現身龍虎榜，2家機構席位合計淨買入2617萬元，買二是量化基金的席位買入1285萬元，買三是知名遊資的席位買入1173萬元，當日淨買入3811萬元，該股今日強勢反包，突破前期高點需持續放量。

基本面分析：公司預計上半年淨利潤4261.49萬-5013.52萬元，同比增長70%-100%。公司在全國多個城市設立4S售後服務站；已形成P系列單座套筒閥，M系列套筒調節閥，W系列蝶閥等系列產品。隨着公司前期募投項目產能逐步釋放，公司訂單交付能力穩步增強。

亮點：1）根據有關數據顯示，國內控制代市場整體需求旺盛，總體規模超過500億，同時保持着5%-6%的年均增長率。公司目前的整體市場佔有率約2%，市場空間非常大。

2）公司控制伐產品可以運用於光伏行業的基礎原材料多品硅的生產工藝。公司對光伏，風電領域客户需求高度重視，已取得部分客户訂單。

3）公司目前生產的智能控制閥帶有微處理器，能夠實現智能化控制功能。公司正積極開發更多應用於工業過程自動化領域“物聯網+”的智能化產品。

【機構調研】

航天彩虹（002389.SZ）：近期獲中信證券、浙商證券、安信證券、興業證券等機構密集調研。

基本面分析：公司預計2023上半年實現歸母淨利潤為1.03-1.20億元，同比增長42.21%-65.68%；扣非歸母淨利潤為0.93-1.10億元，同比增長94.72%-130.32%。報告期內，無人機國外業務景氣程度持續提升，疊加美元升值的影響，公司無人機國外業務量同比增長，無人機業務整體經營持續向好。

核心競爭力：公司已經構建起遠中近程、高中低空、高速和低速相結合的無人機應用體系，旗下“彩虹”系列無人機是國內首個實現批量出口的無人機品牌。

無人機系統大額銷售合同簽署。2023年1月公司與保利科技、航天氣動院簽署某型無人機系統及服務銷售合同，合同總價約6000萬美元，合同順利履行將對公司經營業績產生積極影響。

公司新材料業務擁有“南洋科技”、“東旭成”兩大自主品牌，在行業內具備領先地位。2021年公司剝離電容膜，新材料業務方面聚焦功能聚酯薄膜和光學膜產品，受光伏和消費市場需求拉動，盈利能力有望復甦。