本報記者 張穎
“吸金”又“吸睛”!近期鋼鐵行業上市公司在受到各路資金追捧的同時,也獲得各大機構投資者的青睞,成為最具吸引力的板塊。
《證券日報》記者根據同花順數據統計發現,4月份以來至今,鋼鐵行業共有13家公司被機構密集走訪。從參與調研的機構家數來看,上述13家上市的鋼鐵公司中,華菱鋼鐵、永興材料、鞍鋼股份等3家接待調研機構家數均在50家及以上,分別為:160家、69家和54家。
“鋼鐵板塊近期的走強,受益於順週期的走強,大宗商品價格也是大幅上漲。”接受《證券日報》記者採訪的私募排排網研究主管劉有華表示,近幾個交易日,鋼鐵板塊表現出明顯的降温。故此,板塊後市雖然還有機會,但是,最大的機會已經過去了。未來可能在橫盤調整後繼續逐漸上漲,但是速度不會有之前那麼快了。後市的投資邏輯,依然在於全球貨幣超發造成的通貨膨脹預期,以及部分地區由於政治或者衝突造成資源市場的價格異動。
與此同時,龍贏富澤資產總經理童第軼表示,鋼鐵行業近期出現了較明顯的調整,但是,鋼鐵板塊依然是貫穿全年的投資主線。近期調整更多來自於政策監管端的調控,如對產品的窗口指導、監管層頻頻發聲表態等。可以看到,鋼鐵行業整體供小於求的供需格局並未改變,原材料需求海內外維持動態平衡,疊加海外經濟復甦偏強,全球原料需求總量很難明顯下降;另外,國內鋼鐵限產趨勢已成,限產力度持續加大,鋼價依然居高不下,説明限產因素依然是鋼價高企的最主要推動力。因此,鋼鐵行業在後市中依然會反覆活躍,擁有先進產能的頭部公司將是值得持續跟蹤的優秀標的。
可以看到,各大機構在密集調研摸底鋼鐵上市公司的後,也不斷對優秀的公司進行着“點贊”。
統計發現,在36只鋼鐵成份股中,機構近30日內給予“買入”或“增持”以上評級的公司達18家,佔比五成,其中,寶鋼股份、永興材料、華菱鋼鐵、撫順特鋼、甬金股份、中信特鋼、久立特材等7家公司,推薦次數超過3次及以上。
無疑,通常情況下,風險與機遇是並存的。
“碳中和”下的鋼鐵供給端有望迎來重大重塑機遇。開源證券分析認為,可關注兩方面:一方面,由於2021年是工信部明確的去產量元年,從前3月鋼鐵產量同比依然高增看,未來行業供給受到強力壓制概率較大。由於價格向上彈性遠高於產量下降的影響,鋼企盈利有望得以快速擴張,加之龍頭企業環保設施裝備普遍較為齊全,其面臨的限產壓力更小,主要受益標的包括:寶鋼股份、華菱鋼鐵、太鋼不鏽、新鋼股份、方大特鋼、首鋼股份等;另一方面,由於電爐鍊鋼所產生的空氣污染要遠小於高爐轉爐鍊鋼,因此需要重點關注普鋼結構調整下的電爐產業鏈投資機會,主要受益標的:包括電爐原料石墨電極生產龍頭方大炭素。
另外,冬拓投資基金經理王春秀在接受《證券日報》記者採訪時提醒到,近期鋼鐵股表現強勢,原因是鋼鐵產品價格和噸鋼盈利紛紛創出多年新高,鋼企單季度業績紛紛創出近年新高。鋼鐵股的投資邏輯是:供給側限產、產能置換、壓減產量、兼併重組等一系列政策組合拳改變了鋼鐵行業供過於求的格局。高壓政策下,鋼鐵產品價格上升,鋼企盈利能力提升,迎來價值重估。後市需要密切關注供給側政策的變動以及鋼鐵產品的價格,注意防範股價大幅上漲後的回調風險。
表:近30日內機構給予“買入”或“增持”以上評級鋼鐵股情況
製表:張穎(編輯 白寶玉 策劃 趙子強 張穎 吳珊)