財聯社（上海，記者 劉超鳳）訊，國聯證券基金投顧保有規模一年內達到近90億元，居全市場第一。隨後，國聯證券佈局瞄準私募賽道，推出“大方向50”。不得不説，中信、中金、華泰等頭部券商均已佈局該賽道，規模或已達到數百億。作為中型券商，國聯證券能否延續“黑馬”態勢？
國聯瞄準私募賽道推出“大方向50”
所謂“大方向50”，是國聯證券財富管理品牌“大方向”下的私募線子品牌，底層資產配置以“私募為主、公募為輔”， 為大B小C客户打造或單一或TOF或高端定製化的配置服務。
券商推出私募FOF，一般是對口服務高淨值客户的理財需求。相比於公募基金，私募基金追求絕對收益，具有無贖回壓力、投資品種多、無持倉限制、操作靈活等優勢。
國聯證券財富管理總部金融產品部總經理程棵表示，國聯證券“大方向50”與其他券商有以下兩處突出特點：
一是，國聯證券的“大方向”由資產管理部和財富總部共同負責。資產管理部負責資產配置，金融產品部負責資產篩選，私人銀行部、財富客户部負責客户的挖掘維護。
資產管理部和財富總部由同一位高管分管，可以更好地打好配合。這有別於其他幾乎所有券商。
二是，“大方向”同時服務於高淨值用户和普通投資者，分別由私人銀行部和財富客户部對接，私人銀行部服務於可投資產在1000萬以上的高淨值客户；財富客户部服務於可投資產在40萬至1000萬之間的普通客户。
無論是否為高淨值客户，“大方向”都會基於配置思路，選擇公私募產品為客户進行配置。具體而言，財富客户部以單一代銷公募基金為主，以基金投顧為輔。目前，基金投顧只能做公募基金的配置組合。而高淨值客户是以“私募+公募”的組合為主，輔以“一對一”定製化資管計劃。
自身稟賦決定的不同打法
事實上，券商的私募FOF一般僅針對高淨值用户，國聯證券同時服務於高淨值和非高淨值用户，而且國聯證券還整合了資管和財富業務線，這些打法均不常見。程棵表示，“這是由公司地理區位優勢和內部資源稟賦決定的。”
其一，在地理區位上，國聯證券總部位於江蘇無錫，2020年擁有89家證券營業部，其中江蘇地區就囊括60家，佔比超過六成。
“江蘇地區居民比較富裕，高淨值人羣偏多，將組合投資理念下沉到一千萬以下的客户，做好功能性組合配置，並推薦一些私募基金，如果有資產潛力的話，這些客户更有可能轉成高端定製的客户。”程棵表示。
其二，對內，國聯證券需要整合業務鏈，賦能銷售團隊。
程棵提到，“頭部券商本身的銷售團隊就很強。作為中型券商，國聯要反其道而行之，通過總部牽頭，整合公司內部各個業務線，打通資產挖掘、資產配置以及客户服務的業務鏈，最終將這套完備的業務鏈為銷售團隊賦能。”
其三，對外，整合公司內部資源，以公司的名義，而非部門名義，與外部的大型公私募等機構洽談合作，幾乎同時覆蓋資管FOF、高端客户需求、普通客户代銷需求等等。
與此同時，國聯證券設立了產品委員會，定期對財富管理業務進行統籌協調，覆蓋資產配置、資產篩選、產品銷售三塊主要職能。
自建數據庫
國聯證券會自建數據庫和系統，其中數據庫包括核心庫和一般庫，核心庫是大方向50的投資標的，一般庫是國聯證券通過跟蹤、調研入庫的私募基金管理人，目前約有200傢俬募基金管理人，每個月以10家至15家的數量在上升，預計達到500家左右的規模，同時進行動態入庫出庫。
如何優選私募基金管理人？程棵表示，“私募管理人本來就不夠透明，因此我們要穿透迷霧。如果私募管理人的歷史業績較短，或者業績的不一致性比較強，這就有較大的問題；再或者，不論是主動多頭或量化私募，管理人沒有長期堅持的策略，經常因不同的市場風格轉換自己的核心策略，我們出於配置的考慮也是不採用的。”
國聯證券的基金投顧業務和“大方向50”都在財富管理體系下。自從2020年的4月，國聯證券上線了基金投顧業務。經過一年的展業，9萬名客户簽約了國聯證券基金投顧，總保有規模近90億元，居全市場第一。
目前，基金投顧業務並非“全權委託”,仍屬於投資諮詢服務，配置公募基金組合。公募基金的類型基本是投資股票或債券，在震盪市中的防禦能力欠缺。
程棵表示，“如果公募基金投顧業務能有選擇地納入多策略型私募基金，比如量化私募、商品期貨等等，用統一的思路進行配置服務，更可能實現低波動的高收益。”