【今日導讀】
繼動力電池之後的又一個萬億元市場 單車價值量超萬元；
鋁箔需求火爆 有廠家今年訂單基本已經全部接完；
價格較上月飆升30% VC、新型鋰鹽帶來這一化工品大幅需求增量；
工信部：推動6G標準“全球統一”；
前8月全球新船訂單飆升近300% 船企迎來修復性增長。
【主題詳情】
繼動力電池之後的又一個萬億元市場 單車價值量超萬元
隨着電動汽車銷量的高速增長，電驅系統需求迎來爆發。近期，寧德時代公告計劃出資13.50億元，與上海適達投資管理有限公司、蘇州新越眾合商務諮詢中心(有限合夥)及自然人姜勇共同投資設立合資公司，以專注電動汽車驅動控制系統。
從燃油車到電動車，整車動力零部件發生了深刻變化。燃油車的心臟“發動機+變速箱”，被“電機+電機控制器+減速器”取代。電池對油箱的替代只是整車智能化、電動化演進的基礎，而電驅動系統對發動機、變速箱的替代，才是整個動力體系升級的核心。隨着電池技術的進步，新能源汽車行業的焦點從續航轉向了對整車動力性能、操控體驗的追求。電驅動系統成為新能源汽車的核心繫統，單車價值量超萬元。按照全球每年近億輛汽車的銷量計算，電驅動系統市場空間超過萬億元。華為、寧德時代已經相繼佈局電驅動，中金公司認為，電驅動產業鏈有望與新能源汽車上行週期形成共振，是下一個萬億市場的大賽道。
A股上市公司中，英搏爾是國內少數同時具有新能源汽車電源總成和驅動總成研發、生產能力的領先企業。萬里揚配套新能源純電動汽車的減速器、“二合一”、“三合一”和ECVT電驅動系統等產品正在積極開拓客户市場和項目對接。大洋電機“三合一”電驅動總成產品有配套於長城歐拉電動汽車。
鋁箔需求火爆 有廠家今年訂單基本已經全部接完
受到新能源車市場爆發影響，用在動力電池裏的鋁箔需求火爆。有鋁箔廠家稱，當前鋁箔的加工費相比去年同期已經上漲10%。今年的訂單基本已經全部接完了，目前訂單排到明年的1月份，整個行情非常火爆。
由於當前電解鋁產能受到限制，上游鋁錠供應偏緊。新能源車市場的爆發，不少鋁箔企業都在轉換產線，將生產普通包裝的鋁箔產線，轉換成生產新能源車動力電池的鋁箔產線。尤其在新能源行業，新能源用的電池箔和電池軟包裝箔，處於爆炸式持續快速增長的狀態。有相關企業表示，今年以來公司庫存一直是處於歷史低位，整體月底的庫存會維持在3000噸上下，這實際是公司維持正常運轉的底線了。中泰證券分析指出，動力鋰電鋁箔作為高附加值產品，生產廠家主要集中在日本和韓國，國內能進入核心供應鏈體系的生產廠家為數不多。作為鋰離子電池充電電池正極集電體，受益全球新能源汽車電動化進程加速，動力電池箔是產業鏈上快速增長的新興領域，行業前景廣闊。2025年電池鋁箔整體需求量或將達到約37.8萬噸，2021-2025年複合增長率為32%。
A股上市公司中，南山鋁業已通過10μ高性能超薄電池箔認證，且具備批量供貨條件。萬順新材上半年電池鋁箔銷量634.65噸，電池鋁箔坯料銷量14868.84噸，後續安徽孫公司高精度電子鋁箔項目投產後將提升公司電池鋁箔的產能。常鋁股份目前電池鋁箔月產能約為350至400噸，主要客户包括國軒高科、比亞迪等。
價格較上月飆升30% VC、新型鋰鹽帶來這一化工品大幅需求增量
行業數據顯示，9月15日三乙胺（華東）為17700元/噸，較上月上漲30.6%，較去年價格上漲41.6%。
三乙胺下游應用範圍廣泛，可作為原料、溶劑、催化劑等使用，是最常用的有機鹼之一。在電解液添加劑碳酸亞乙烯（VC）生產過程中，三乙胺可作為脱氯試劑使用，同時三乙胺也用作新型鋰鹽LiFSi的添加劑。目前國內三乙胺供給較為集中，總產能合計約10.1萬噸。根據國泰君安測算，增量方面，VC：在電解液添加劑碳酸亞乙烯酯（VC）生產過程中，作為脱氯試劑。其中VC用三乙胺或從0.55萬噸提升至3.21萬噸，需求持續高增。新型鋰鹽LiFSi：三乙胺被作為添加劑，根據測算，從2020年到2025年，LiFSi用三乙胺或從0.02萬噸提升至0.14萬噸。鋰電領域驅動了絕大多數需求增量。
A股上市公司中，建業股份擁有三乙胺產能3.9萬噸。新化股份擁有三乙胺產能2.7萬噸。根據國泰君安研報，三乙胺每漲1000元/噸，對應的業績彈性分別為0.29億元和0.15億元。
工信部：推動6G標準“全球統一”
在9月16日的開幕式上，工業和信息化部總工程師韓夏表示，中國高度重視6G發展，在“十四五”規劃綱要中明確提出，要“前瞻佈局6G網絡技術儲備”。韓夏指出，要堅定不移地走國際化道路，強化全球6G推進組織、各類企業、高校及科研院所間的交流合作，推動形成全球統一的6G標準。
6G的技術趨勢在於超維度智能天線技術、天地大融合技術和太赫茲波通信技術等方面的突破，通信各產業鏈將迎來更高程度的科研突破，更大的資本開支和更寬廣的市場前景。國盛證券宋嘉吉指出，目前，隨着各國及產業界6G研究的推進，6G通信的願景，場景和基本指標均已有了新的進展，全球6G研究進入競賽階段。
上市公司中，意華股份在高速通訊連接器領域，公司聚焦於5G、6G和光通訊模塊的研發製造，目前已在配合華為等客户提供6G網絡需求的300/400G連接器；亨通光電在5G光纖通信、量子保密通信、硅光模塊、海洋超高壓直流輸電、海上風電工程與運營等領域擁有行業領先技術，400G硅光模塊已給國內的頭部互聯網公司以及設備商送樣，客户端的測試認證正在進行中。
前8月全球新船訂單飆升近300% 船企迎來修復性增長
中國船舶工業行業協會公佈了2021年1~8月船舶工業經濟運行情況，三大造船指標均同比增長。特別是新接訂單量，前8個月，國內船廠承接新船訂單4911萬載重噸，同比增長227.2%；全球船廠新承接9474萬載重噸，同比增長298.1%。
中航證券軍工行業首席分析師張超判斷説，船舶行業正進入新一輪大週期，伴隨疫情後海運貿易景氣度回升，疊加老舊船型以及環保規則對船型更新需求，造船業將迎來訂單與價格的穩步提升。
上市公司中，中國船舶是國內規模最大，技術最先進，產品結構最全的造船旗艦上市公司之一，半年報顯示，報告期承接民品船舶訂單93艘/964.44萬載重噸，完工交付民品船舶36艘/327.42萬載重噸，分別佔全國上半年承接、完工總量的25.22%和15.65%；亞星錨鏈是全球最大的錨鏈生產企業，是我國船用錨鏈和海洋平台繫泊鏈生產和出口基地。