智通財經APP獲悉，國際原油價格週二升至10個月以來的最高位，但隨後有所回落，主要因一些交易員在油價連續多個交易日上漲後選擇獲利了結，凸顯出技術面“超買”指標開始發揮作用，但在供需差刺激下油價短期可能難以從高位大幅滑落。全球原油基準——布倫特原油期貨價格在週二收於每桶94.34美元，下跌9美分。在週二，布倫特原油價格一度觸及每桶95.96美元的階段性高點，為去年11月以來最高水平。北美原油定價基準——WTI原油期貨價格下跌28美分至91.20美元，一度達每桶93.74美元，也是去年11月以來最高。
有技術面指標表明，原油價格在短期內快速反彈趨勢可能走到盡頭。其中，布倫特原油14天期的相對強弱指數(RSI)創下去年3月以來的最高水平。在兩週左右的大部分時間裏，它都在70以上，這一水平表明布倫特原油隨時可能觸發“超買”效應，意味着價格很容易出現向下調整趨勢。
由於供需不平衡這一局面難以緩解，國際油價可能持續在10個月以來的高位附近運作，但是突破100美元這一最關鍵的點位可能非常困難，除了面臨技術指標壓力，更重要的是——下定決心抗通脹的美聯儲等央行不會容忍高油價刺激通脹升温。因此，90-100美元有可能是近期交投區間。
在布倫特原油週二突破每桶95美元后，此前曾看漲布油價格至95美元的國際大行瑞銀(UBS)在一份報告中稱，交易員們已開始獲利了結。瑞銀在近日發佈的報告中表示，由於原油供應持續趨緊，金融市場投資者增加了對原油的敞口，並從更高的滾動回報中受益，因此短期可能出現獲利回吐。瑞銀的策略師們預計，未來幾個月布倫特原油交投區間將在每桶90-100美元之間，年底目標仍為每桶95美元左右。
供需差持續發酵，油價重返100美元呼聲漸旺
當前市場供應擔憂加劇，歐佩克+成員國沙特阿拉伯和俄羅斯本月齊力將每日130萬桶的聯合額外減產協議(即獨立於歐佩克+減產協議的額外減產數量)延長至今年年底。在沙特阿拉伯和俄羅斯減產的推動下，國際原油價格自6月份以來已飆升約30%。
歐佩克公佈的最新數據顯示，由於沙特阿拉伯繼續延長100桶/日額外減產計劃至年底，下個季度全球原油市場每日或將面臨超過300萬桶的供應短缺，這可能是全球十多年來最大規模的供應缺口。澳新銀行則認為，到今年年底和2024年，油價進一步上漲的條件已經俱備，從供應方面來看，以沙特為首的產油國額外減產措施在7月份穩定了市場，且可能導致原油市場在第四季度出現200萬桶/天的缺口。
有消息人士表示，俄羅斯政府正在考慮從10月1日至2024年6月對所有類型的石油成品產品徵收每噸250美元的出口關税，遠高於目前的費用，以解決燃料短缺問題。
此外，美國能源情報署(EIA)週一表示，美國主要頁岩油產區的原油產量有望在10月份降至939.3萬桶/日，為2023年5月以來的最低水平。這將是連續三個月庫存下跌。美國石油協會(API)最新公佈的數據則顯示，行業數據顯示上週美國原油庫存減少約525萬桶。超過分析師此前預計的減少270萬桶。
沙特阿拉伯能源部長阿卜杜勒阿齊茲·本·薩勒曼為歐佩克+減產辯護，稱國際能源市場需要寬鬆的監管來限制波動。他表示，石油輸出國組織(即歐佩克)正在努力保持市場穩定，改善能源安全，但沒有針對具體價格。他強調，歐佩克每個月都會對產出計劃進行審查，但是在最新講話中迴避任何改變減產政策方面的措辭。
供應緊縮的原油市場引來一系列看漲預測，即100美元這一高油價可能很快重返市場，美國油氣巨頭雪佛龍(CVX.US)首席執行官Mike Wirth在接受採訪時表示，他認為油價將達到每桶100美元。諮詢公司Energy Aspects的研究主管Amrita Sen表示：“目前基本面非常非常強勁。在這一點上，(我認為)這是一件短期的事件。我並不是説它的平均價格會超過100美元，但它會不會在一段時間內達到100美元呢?絕對可以。”
現貨市場引領了這一勢頭。最明顯的例子之一就是阿塞拜疆的旗艦產品阿塞拜疆輕質原油，該原油在上週五的交易價格接近每桶100美元，從卡塔爾到西非的原油價格也在飆升，沙特的旗艦原油價格接近100美元。
市場焦點轉向“超級央行周”，美聯儲等央行會否作出回應?
不過，一些宏觀層面的不確定性可能會給原油市場帶來巨大壓力。
油價飆升似乎將在全球範圍內加劇通脹壓力，與此同時，包括美聯儲在內的全球央行正試圖確定，他們是否已經採取了足夠的措施，通過加息來遏制包括汽油價格在內的物價上漲步伐。本週美聯儲和英國央行等全球重要央行將做出決定，這些決定將影響國際油價走勢。美國、英國、日本、瑞典、瑞士和挪威的央行本週都將宣佈最新的利率決定。
Stifel Financial Corp 首席經濟學家Lindsey Piegza表示：“能源成本是美聯儲目前面臨的一大變數。這可能會導致整體通脹發生重大逆轉，迫使美聯儲採取比市場預期更積極的行動。”
在過去18個月里加息超過5個百分點後，人們普遍預計美聯儲將在本週的會議上維持利率不變。然而，原油價格上漲刺激汽油等成品油端上漲的這一趨勢，將使美聯儲陷入困境，因為這將在推高通脹的同時抑制經濟增長，可能使得政策制定者不確定應該保持收緊步伐還是放鬆政策以應對。
毋庸置疑的是，美聯儲官員們將對汽油等成品油驅動的通脹預期上升保持高度警惕，因為他們擔心這可能導致更廣泛的價格上漲趨勢。8月份美國物價漲幅超市場預期，較7月份上漲0.6%，同比上漲3.7%。其中，8月CPI環比上漲0.6%，為一年多來最大漲幅。根據美國勞工統計局的數據，汽油成本佔8月份整體CPI指標漲幅的一半以上。
能源成本飆升是美聯儲在試圖引導美國經濟實現“軟着陸”時面臨的熟悉宿敵，國際油價暴漲曾導致美國經濟在上世紀70年代中期、80年代初和90年代陷入衰退，因其推高了通脹並侵蝕了消費者的購買力。
Bloomberg Economics經濟學家Eliza Winger表示：“8月份原油價格已經推高整體通脹，如今已飆升至每桶95美元，有可能再次加劇通脹。預計美聯儲將會在9月19日至20日的利率會議上關注這些波動——尤其是在消費者通脹預期已經下降的情況下，同時美聯儲將繼續堅定抗通脹決心。”
Saxo Capital Markets Pte市場策略師Charu Chanana表示：“以目前的勢頭，短期飆升至100美元的風險可能會上升，但我們幾乎沒有信心這是可持續的。更高的通脹可能意味着更緊縮的貨幣政策，歐佩克+無法在這種情況下持續控制需求。”
能源成本上升對美國經濟的最終影響很大程度上取決於油價有多高。美國銀行大宗商品研究主管Francisco Blanch表示，一旦油價飆升至每桶100美元以上，預計沙特方面也將對進一步推高油價持謹慎態度，因為擔心這可能會導致更高的利率，進而大幅削減需求。
值得注意的是，美國戰略原油儲備量因此前應對原油供應驟減而大規模釋放儲備，數量大幅減少，這意味着美國現在可以用來應對油價突然飆升的相應措施非常有限。毫無疑問，美國政府官員都希望油價上漲趨勢趁早結束。