文/萬永強(智通財經研究中心總監)
恆指週二(8月4日)強勢反彈，早盤高開之後橫盤震盪，午後出現強力拉昇。尾盤維持在高位。截至收盤，恆指漲2%，報24946.6點，成交金額1459.8億港元。
港股在連續的調整之後，終於開始反彈，對於這個結果智通財經並不意外，昨日解盤：“恆指儘管今天跌破了所有均線，看上去有點嚇人，但其實也沒啥好慌的，畢竟A股如此火爆已經封殺了恆指再度下探的空間，況且核心大藍籌如騰訊控股(00700)、美團點評(03690)、網易(09999)、香港交易所(00388)等表現穩定。期待券商股引領市場走出陰霾”。
今天市場基本驗證了這個邏輯，提到的上述幾個核心大藍籌全線上漲，特別是美團點評(03690)創出了歷史新高，和阿里巴巴(09988)類似，這兩大平台具有超強的競爭優勢，屬於核心資產，中長線值得看好。不過，券商股動靜不大，只有智通8月金股中信建投(06066)表現稍強，反而是銀行和保險股被拉起。
對於金融股的啓動，智通財經認為有幾個原因：首先來看近期跌得很慘的匯豐控股(00005)今天終於出現了止跌跡象，從上季業績來看，全靠亞洲業務支撐，歐洲中東北非“見紅”，而北美僅賺1.78億。特別是匯控香港賺逾394億多過全集團，這凸顯了內地經濟的強大支撐力。最艱難的時間已過，對匯控而言將迎來底部的機會。最差的匯控不過如此，那麼內地的銀行業估計也不差不到哪裏去，因此，在比價效應之下，銀行股就被順勢拉起。其次，江蘇和浙江今天發了金融業Q2統計數據，看起來沒啥大問題，銀行的負面擔憂可能被證偽。再加上人行稱下半年幣策更靈活適度等等。銀行股裏面最值得關注的是招商銀行(03968),因為其風控及經營做得最出色。
其次，今天的重磅利好是國家發改委近日印發《關於粵港澳大灣區城際鐵路建設規劃的批覆》，同意在粵港澳大灣區有序實施一批城際鐵路項目。根據批覆，粵港澳大灣區將規劃建設13個城際鐵路和5個樞紐工程項目，總里程約775公里。近期建設項目總投資約4741億元人民幣，資本金比例50%，由廣東省和項目沿線地方使用財政資金等出資，並按照市場化原則，積極吸引社會資本參與。這顯然是大手筆的政策，對整個大灣區的經濟將起到明顯的拉動，金融股當然受益。保險股方面，眾安在線(06060)因為疊加了健康醫療概念，所以走勢更強。
地產類個股更是直接刺激，如深圳控股(00604)，其本身也有利好，擬4287萬元出售深圳太空科技16%股權將獲得投資收益，另外獲ALPHA-OMEGA CORPORATION在場內以每股均價2.4471港元增持114萬股，涉資278.97萬港元。還有就是廣深鐵路(00525)，廣東東站土地的出售項目正在進行中，很可能在年內被預訂，而這可能會為公司帶來5億至10億元的收入。
另外，深圳本地股值得關注。地產股還有一個業績方面的催化，如中國恆大(03333)，本集團物業於2020年7月份的合約銷售金額約為人民幣503.0億元，較去年同期增長約24.4%;合約銷售面積約為538.7萬平方米，較去年同期增長約40.4%。
值得注意的是，香港本地股也集體拉昇，如九龍倉集團(00004)、莎莎國際(00178)、九龍倉置業(01997)等，一方面是公共衞生事件方面有所緩和帶來的刺激，另一方面是對於經濟層面的信心的提振，尤其是政策方面的一種預期。而匯控的企穩反彈也給這批前期大幅調整的個股帶來了修復的動力。
其它表現較好的是昨日智通財經提到的影視娛樂類，如貓眼娛樂(01896)、阿里影業(01060)、華誼騰訊(00419)持續上漲。這個板塊是修復時間最晚的，隨着解禁的臨近，這個板塊值得重視起來。漲價概念的玻璃類再度發酵，今天輪到洛陽玻璃股份(01108)大漲13.83%;光伏方面信義光能(00968)再度破頂，上半年業績搶眼，公司實現收益46.23億港元，同比增長15.7%，行政總裁李友情在中期業績電話會議上表示，預期下半年中國光伏裝機量將有強勁反彈，海外生產及需求亦已逐漸回覆到衞生事件前水平，稍後或有補回滯後安裝的市場需求，在供應及需求都較為緊張的情況下，預期對玻璃價格會有正面影響。福萊特玻璃(06865)繼續看高。
近期鈷價快速回升，有機構預測會衝擊40萬元/噸。需求端，進入下半年，3C消費電子以及新能源汽車整體需求逐步恢復。特斯拉計劃在今年下半年大幅增加全球交付量，可能超過30萬輛，幾乎是今年上半年交付量的兩倍。目前國內一個月鈷需求量已經恢復到公共衞生事件前水平，三季度的行業補庫存需求強烈，重點關注贛鋒鋰業(01772)、洛陽鉬業(03993)。
恆指今天能夠反彈，一方面是調整本身足夠充分，另一方面是看到了其它積極因素。大多是基於跌無可跌的修復行情，要進一步走強還需要更強悍的邏輯。