智通財經APP獲悉，近2500億美元的不良債務正在成為將新興市場拖入一場歷史性違約浪潮的威脅。
在沉重的食品和燃料成本壓力下，斯里蘭卡是今年第一個停止支付外債的國家，並在5月無奈宣佈債務違約。而在近日，斯里蘭卡總理正式宣佈國家已經破產，該國外匯儲備暴跌至創紀錄的低點，用於支付包括食品、藥品和燃料在內的基本進口商品的美元已經用光。
如今，對於債務違約的關注則轉移到了薩爾瓦多、加納、埃及、突尼斯和巴基斯坦等被認為很容易債務違約的新興市場國家。目前，新興市場債務違約的保險成本已飆升至俄烏衝突以來的最高水平。世界銀行首席經濟學家Carmen Reinhart對此表示擔憂，他表示：“對於低收入國家來説，債務風險和債務危機並非是假設。事情已經接近發生了。”
媒體彙編的數據顯示，主權債務處於不良水平的新興市場國家的數量在過去6個月增加了一倍以上，達到了19個。這些主權債務的收益率表明，投資者認為違約的可能性確實存在。這19個國家總共有9億多人口，斯里蘭卡和黎巴嫩等一些國家已經出現了債務違約。因此，面臨風險的是2370億美元主權債券的外國持有人。數據顯示，這一數字佔新興市場主權國家1.4萬億美元未償還外債的17%。
當前的新興市場債務危機令人想起上世紀80年代的拉美債務危機。市場人士表示，當前的情況有一定的相似之處，就像當時一樣，美聯儲突然加速加息以抑制通脹導致美元大幅升值，而新興市場國家難以償還外債。如今，部分外部資產負債表和外匯儲備並不穩健的新興市場國家面臨着最大壓力。由於食品和能源價格飆升，這些難以償還外債的新興市場國家可能還將面臨政治動盪和社會不穩。
彭博新興市場美元綜合主權指數追蹤的國家中，有四分之一的國家正處於困境之中，這些國家的國債收益率比類似期限的美債收益率高出10個百分點以上。而該指數今年以來已經下跌了近20%，超過了2008年全球金融危機期間的全年跌幅。
T. Rowe Price的投資組合經理Samy Muaddi直言，這“可以説是歷史上新興市場債券面臨的最糟糕的拋售之一”。高盛集團新興市場跨資產戰略主管Caesar Maasry表示：“情況可能會變得更糟。”
外國基金經理紛紛撤出新興市場。國際金融研究所的數據顯示，今年6月有40億美元從新興市場債券和股票中流出，這是連續第四個月流出，俄烏衝突對大宗商品和通脹的影響打擊了投資者情緒。
不斷擴大的債券息差也是各大央行行長們特別擔心的問題。政策制定者們發現，收緊貨幣政策以保護貨幣和抑制通脹、與保持寬鬆以幫助疫情後脆弱的經濟復甦步上正軌，這二者之間的取捨越發明顯。國際貨幣基金組織等多邊機構也警告稱，與生活成本飆升相關的實際衝突可能會進一步加劇，尤其是在政府無力為受影響家庭提供支持的國家。
斯里蘭卡只是其中之一。巴克萊分析師Christian Keller警告稱，今年下半年其他國家也可能會出現類似情況，“遭受高糧價和供應短缺之苦的人口可能成為政治動盪的火藥桶。”