被譽為“華爾街教父”的本傑明·格雷厄姆曾經警告過市場參與者：“投資者最主要的問題，甚至是最大的敵人，很可能就是他自己。”在日常的交易中，很多人（特別是剛進入市場不久的交易者）往往更注重對一些技術指標或者交易策略的學習，其實，對於很大一部分人來説，交易虧錢的最主要原因並不是在技術上或者交易系統方面存在問題，而是這些人在不知不覺中掉進了一些心理陷阱。下面就來細説交易者中常見的5大心理陷阱，避開了它們，相信你的交易一定能夠事半功倍。這是他經常對投資者説的。
確認偏誤
確認偏誤，也被稱為證實性偏差，即大部分人往往都會選擇性地回憶、蒐集有利的細節，忽略不利或矛盾的信息，來支持自己已有的想法。存在這種認知偏差的投資者在做決策時更傾向於收集確認證據，而不是評估所有可用的信息。比如交易者準備買入某種資產，有時會早早就提出結論，之後便努力尋找能夠證明其觀點成立的信息，自然而然地忽視了那些與之觀點相悖的信息。嚴重者，當交易出現虧損的時候依然會拒絕接受事實，而是依舊瘋狂地尋找所有可能支持自己的觀點的證據。這種認知偏差在我們日常的交易中很常見，特別是新手，比如當你非常看好並決定做多黃金的時候，你總是能找到各種理由説服自己。確認偏誤在投資者持有先驗觀點時的殺傷力可能更大。如果信息不能客觀地反映交易的全貌而陷入確認偏誤，那麼它對於先驗觀點只能是強化作用。從這個意義上説，我們希望信息是無偏的。公眾號關注：博森科技小蝶。
賭徒謬誤
賭徒謬誤是錯誤的認為如果某件事情在某段時間內比正常情況發生得更頻繁，那麼它在未來發生的頻率就會降低（反之亦然）。在投資中，賭徒謬誤意味着當交易者經歷了連續的幾次虧損後就會錯誤地認為下一次交易贏錢的概率會更高。如果每次交易的結果是獨立的，那麼下一次交易的勝率和之前的連續虧損（或者連續盈利）沒有關係。在這種情況下，正確的做法依然是堅持策略，而非因錯誤的高估概率而進行人為干預。在日常交易中，很多人都會有這種心理。當你連續做多或者做空都出現虧損時，你下一筆交易會下意識地傾向於選擇跟之前相反的方向。
羊羣效應
人們喜歡隨波逐流是因為羣組有一種自我加強機制，如果某個觀點在一個羣體內被不斷地重複強調，這個羣體的成員就會逐漸接受這個觀點。羊羣效應在市場中每天都會發生。由於信息不對稱，投資者通過觀察大多數人的行為來推測其私有信息，或是過度依賴於輿論而模仿他人決策。影響人們從眾的最重要因素不是信息本身的正確與否而是認同此信息的人數。個人的非理性行為導致了集體的非理性表現。羊羣行為説明個體不顧私有信息，採取與別人相同的行動。很多剛進入市場的小白喜歡聽一些分析師喊單，其實就是羊羣效應在市場中的體現。市場中一些比較知名的分析師或者大V往往就是那個引領羊羣的人，由於普通投資者能夠接觸的信息較少，當看到比較多人都選擇相信他們時，剩下的人也會跟隨羣眾的腳步。比如這次美聯儲降息，其實也存在羊羣效應，先是有一羣人出來帶節奏，之後越來越多人相信美聯儲必須降息。但實際上美聯儲並不是那麼迫切地需要降息。
近期偏差
在牛市期間，人們往往會忘記熊市。人們會下意識地認為，市場應該繼續上漲，因為它最近一直在上漲。因此，投資者繼續購買股票，對它們的前景感覺良好。投資者增加了風險承擔，可能不會考慮多元化或投資組合管理的謹慎態度。然後在熊市受到打擊，而不是儘可能地減少其投資組合的損失，投資者反而看着其淨值大幅下跌，最後硬抗到市場低迷時才賣出股票。
選擇性知覺偏差
選擇性知覺指的是人們傾向於忽略或快速遺忘那些讓我們感到不愉快或和我們的觀念相左的因素。用簡單粗暴一點的話來説，選擇性知覺偏差就是我們平時所説的“戴着有色眼鏡”看待事物。
對於交易者來説，選擇性知覺偏差十分危險。因為大部分交易者都懼怕由於虧損造成的痛苦，在面對虧損的時候也經常會自我辯解。這就非常容易讓交易者忽略掉自己在交易決策中所犯的錯誤，而是在找一些無關緊要的藉口。
當市場行情好的時候，基本上所有人都賺錢，這時候存在選擇性知覺偏差的人就會錯把市場的風險收益當成是因為自己的能力產生的額外收益。公眾號關注：博森科技小蝶。
