財鑫聞｜第三輪鋰漲價來臨！國內企業紛紛對內擴產，對外“買礦”！
大眾網·海報新聞記者 沈童 濟南報道
“鋰電池”無疑是今年資本市場最受追捧的投資品種之一。在A股市場上，經歷了前不久的小幅調整後，以鋰礦為主的漲價概念板塊已連續三個交易日活躍。據悉2020年三季度到今年上半年，碳酸鋰從4萬/噸漲至9萬/噸；今年8月到11月，碳酸鋰從9萬/噸漲至20萬/噸。數據顯示，第三輪鋰漲價或來臨。
第三輪鋰漲價來臨
12月29日，大盤低迷之際，鹽湖提鋰板塊個股迎來反彈，截至中午休盤，鹽湖提鋰指數上漲2.68%。個股方面，西藏珠峯漲停，西藏城投、雅化集團、久吾高科、贛鋒鋰業等漲幅居前。
消息面，川西等地鋰礦企業稱，鋰鹽以勢如破竹之勢突破20萬元/噸，直衝25萬元/噸。
2021年成為碳酸鋰價格突破歷史的一年，根據SMM價格顯示，截至2021年12月24日，中國電池級碳酸鋰價格從5.3萬元/噸上漲至25.4萬元／噸，較年初漲幅約379％，創下歷史新高。
記者瞭解到，目前已有鋰企接到30萬元/噸的報價。1年多從4萬漲到30萬/每噸，廠家還不願意接長單。有鋰鹽企業預計：“明年精礦將迎來最緊缺時刻。”
據悉，這是鋰鹽一年多以來的第三輪漲停。在此之前，鋰鹽價格已調整過兩輪，第一輪是2020年三季度到今年上半年，碳酸鋰價格從4萬元漲至9萬元/噸；第二輪是8月到11月，碳酸鋰價格從9萬元/噸漲至20萬/噸。
新能源汽車產銷大增，未來2年鋰鹽價格難言見頂
鋰是動力電池產業鏈中景氣度持續性最強的環節之一。鋰電原材料價格持續上漲，引發市場關注。
盛新鋰能表示，鋰價上漲主要是因為新能源汽車的興起，造成需求大漲。同時，鋰資源供給主要靠國外，國內已開發的鋰礦資源有限，產能滿足不了新增需求，造成供不應求、價格上漲。
根據中汽協數據顯示，11月，國內新能源汽車產銷分別完成45.7萬輛和45萬輛，同比分別增長1.3倍和1.2倍，新能源汽車市場滲透率為17.8%。
2021年1~11月，新能源汽車產銷分別為302.3萬輛和299萬輛，同比均增長1.7倍，市場滲透率達到12.7%。
今年11月，我國動力電池裝機量達到20.8GWh，同比上升96%，環比上升35%。2021年1~11月，共有55家動力電池企業實現裝車配套，累計裝機量達128GWh，同比上升153%。
華泰證券表示，智利及澳洲鋰礦供給出現擾動，且下游需求表現持續旺盛，鋰鹽價格或維持上漲趨勢。
此外，百川盈孚數據顯示，截至9月29日，電池級碳酸鋰報價18.33萬元/噸，工業級碳酸鋰價格17.45萬元/噸;電池級氫氧化鋰報價17.99萬元/噸，工業級氫氧化鋰報價16.64萬元/噸，價格繼續上漲，鋰鹽價格已經達到歷史前高。
華西證券認為，在鋰精礦未來2年供給釋放有限且預期價格持續上漲的情況下，鋰鹽價格難言見頂。進入四季度，也就是進入行業傳統旺季，疊加下游採購需求增加、上游青海鹽湖減產、鋰鹽加工廠檢修等影響，預計2021四季度鋰鹽現貨價格將創歷史新高，大概率突破20萬向上。
鋰漲價，鋰電企業成本升高，“寧王”持續調整
此外，值得注意的是，今年以來，鋰電池板塊總體漲幅較大，其中鋰電池板塊的領頭羊寧德時代市值一度超過1.5萬億。但近期，“寧王”股價似乎有所疲軟，持續調整。
截至發稿，寧德時代報571.93元/股，較12月3日的692元，回調超過17%，而這與鋰礦價格持續高漲不無關係。
近年來，隨着鋰礦不斷漲價，鋰電企業成本也隨之上升，電池企業利潤增速放緩。以寧德時代為例，其近年來的毛利率呈逐步下滑態勢。
內外兼施！鋰電企業規劃擴產，礦產公司出手買礦
不過為應對鋰電原料的持續漲價，國內鋰電生產企業也開始尋求突破，對外收購鋰礦，對內擴大生產力，加大生產力度。
據電池網統計數據，僅2021年上半年國內新能源產業鏈投資項目數量多達123個，投資總額高達5735億元。其中，鋰電池投資項目37個。
12月24日，寧德時代貴州新能源動力及儲能電池生產製造基地項目在貴安新區開工。規劃建設年產60GWh動力及儲能電池生產製造基地。項目將分為兩期建設，一期用地約885畝、設計年產能30GWh動力及儲能電池生產線及相關配套。一期項目總投資不超過人民幣70億元。
同一天，中科電氣宣佈，10萬噸鋰電池負極材料一體化項目在貴安新區開工建設，項目計劃總投資25億元，預計年產值不低於35億元。
此外，比亞迪、億緯鋰、蜂巢能源、國軒高科等企業均有擴產規劃，華友鈷業、紫金礦業等礦產公司公司均對外購買鋰礦。
12月24日晚，贛鋒鋰業公告，要約收購Bacanora獲政府批准，Goulamina鋰礦產能將增至400萬噸。
12月26日，南都電源表示，公司鋰電回收業務已經開始投入生產，鋰回收作為公司原材料供應的保障。
12月26日，西藏礦業表示，公司現有鋰資源只有扎布耶鹽湖，其設計產能是扎布耶礦Li2CO3精礦達到8628噸/年（含碳酸鋰60%以上），目前實際碳酸鋰精礦年產量約為4500-5000T（含碳酸鋰60%以上）。
12月27日，中礦資源表示，Tanco礦山保有未開採鋰礦石資源儲量為：Li2O平均品位3.146%的礦石量208.345萬噸，Li2O金屬量65,536.27噸。另有，Li2O平均品位1.852%的礦石量251.935萬噸，Li2O金屬量46,663.23噸。
12月27日，紅星發展表示,公司電池級碳酸鋰採取隨行就市的模式簽訂訂單，公司披露的電池級碳酸鋰銷售價格為不含税價格，期間綜合（加權）平均價格。
機構看好“漲價”轉向“業績”邏輯，四季度鋰價有望重啓上漲趨勢
中信證券表示，2022年全球鋰新增供應可以滿足下游需求增長，不會成為電動車產業發展的硬性制約。預計鋰板塊的配置邏輯將從“漲價”轉向“業績”，後者將成為板塊的觸發因素和主要上漲動力。推薦鋰礦自給率高且業績兑現程度高的企業，推薦贛鋒鋰業、盛新鋰能和鹽湖股份，建議關注永興材料和科達製造。
華西證券表示，鋰鹽漲價節奏放緩，但鋰礦價格加速上漲，成本端快速抬升對鋰鹽價格繼續形成強支撐。原料端持續緊張，導致市場上幾乎沒有流通散單，成交冷清。進入四季度，天氣變化影響國內鹽湖鋰資源供應，鋰鹽供應將持續維持緊缺狀態。需求方面，10月新能源汽車新勢力銷量繼續強勁增長，小鵬總交付量1.01萬輛，同比增長233%；理想交付7649輛，同比增長107%；蔚來1～10月交付7萬輛，同比增長122.9%。另外，進入11月中下游，企業即將開始備庫，預計四季度供需繼續邊際趨緊，鋰價有望重啓上漲趨勢。建議重點關注鋰資源儲備豐富、受益鋰價上漲業績可即期兑現的低估值企業或鋰資源有邊際增長的企業。