久違百億新基！廣發恆享一年持有期單日募集逾百億，21年老將曾剛執掌，“固收+”何以受捧？
財聯社（深圳，記者 沈述紅）訊，今天，“雙11”購物盛典如期而至，新基金髮行市場也迎來了久違的百億爆款。
據渠道人士透露，今日首發的廣發恆享一年持有期混合型證券投資基金，認購規模已超過了百億元。這隻產品擬由廣發基金混合資產投資部總經理曾剛管理，華夏銀行為託管行。目前，廣發基金已發佈了提前結募公告，即11月12日起，該基金將不再接受認購申請。
此次的百億爆款，也驗證了回撤小、波動適中、收益不錯的偏債混合基金市場吸引力。作為該基金的擬任基金經理，曾剛是一名擁有21年證券行業從業經驗和12年公募基金投資經驗的投資老將。在他看來，管理“固收+”產品的核心是做好資產配置。他重視大類資產配置，根據市場中期邏輯，判斷股票、轉債、信用債、利率債等各類資產的性價比，並結合組合的風險和收益目標，靈活選擇適合當前階段配置的比例，平衡風險與收益。
“固收+”再添百億爆款
“雙11”伊始，11只新基金同日進入首發期。這之中，就包括廣發恆享一年持有，其擬任基金經理為固收老將曾剛。
根據渠道透露的消息，廣發恆享一年持有單日認購規模已突破百億元，這也是基金新發市場久違的首募規模超百億的產品。
其背後的託管行，正是此前的百億爆款“固收+”基金——易方達悦夏背後推手——華夏銀行。6月2日，在易方達悦夏首發當天，託管行華夏銀行便為該基金貢獻了116億元的認購份額，“渠道定製”威力不容小覷。
在廣發恆享一年持有認購規模破百億後不久，廣發基金髮布了的提前結募公告。公告顯示，廣發恆享一年持有原定募集截止日為11月18日，但由於認購火爆，廣發基金決定將本基金募集截止日期提前至2021年11月11日，並自2021年11月12日起不再接受認購申請。
由於該基金募集上限設為150億元，若募集期內有效認購申請金額全部確認後不超過150億元，廣發基金將對所有的有效認購申請全部予以確認；若募集期內有效認購申請金額全部確認後超過150億元，廣發基金將對11月11日的有效認購申請採用“末日比例確認”的原則給予部分確認。
作為一隻“固收+”產品，這隻產品合同規定的投資組合比例為：股票投資佔基金資產的比例為0-30%，其中投資於港股通標的股票的比例不得超過股票資產的50%；同業存單投資佔基金資產的比例不超過20%。
其大類資產配置，也規定為：“在研究宏觀經濟基本面、政策面和資金面等多種因素的基礎上，判斷宏觀經濟運行所處的經濟週期及趨勢，分析不同政策對各類資產的市場影響，評估股票、債券及貨幣市場工具等大類資產的估值水平和投資價值，根據大類資產的風險收益特徵進行靈活配置，確定合適的資產配置比例，並適時進行調整。”
“固收+”再逆襲
此次的百億爆款——廣發恆享一年持有，驗證了回撤小、波動適中、收益不錯的偏債混合基金對投資者的吸引力。
所謂偏債混合型基金，即以追求絕對收益為目標，用債券等固收類資產打底，輔之以少量的股票來增強收益。該類基金攻守兼備，在權益市場差的時候可以以債券防守，在權益市場好的時候又可以配置少量股票反擊。
廣發恆享一年持有擬任基金經理曾剛表示，“固收+”組合涵蓋股票、信用債、利率債、可轉債等不同類型的資產，既有固定收益資產的穩健特點，又有一定比例的進攻性資產提升收益彈性，較好地契合了保守基民的理財需求。未來，淨值波動較小、收益穩健的“固收+”產品有望成為居民理財的重要工具。
數據顯示，截至今年三季度末，“固收+”基金的總規模已達2.04萬億元，同比增長83%，“固收+”在今年的震盪行情下的吸金效應由此可見。
從廣發基金在“固收+”方面的佈局看，截至10月底，該公司旗下“固收+”產品數量為39只，合計管理規模936.43億元，行業排名第4。
根據招募説明書，廣發恆享一年持有每一份額需要鎖定1年，即在一年持有期內基金份額持有人不能提出贖回申請，其業績比較基準則為“滬深300指數收益率×10%+人民幣計價的恆生指數收益率×5%＋中證全債指數收益率×85%。”
另外，該產品還引入了側袋機制。當基金持有特定資產且存在或潛在大額贖回申請時，根據最大限度保護基金份額持有人利益的原則，基金管理人經與基金託管人協商一致，並諮詢會計師事務所意見後，可以依照法律法規及基金合同的約定啓用側袋機制
曾剛其人
作為廣發恆享一年持有的擬任基金經理，曾剛是固收領域的一名老將，目前擔任廣發基金混合資產投資部總經理。他是一名均衡靈活型選手，擁有21年證券行業從業經驗，12年公募基金投資經驗。
Wind數據顯示，在全市場905位偏債型基金經理中，僅有34位基金經理的公募投資年限超12年，曾剛就是其中一位。從管理經驗來看，曾剛管理過包括貨幣基金、純債、一級債、二級債、偏債混合等多個不同類別的產品，獨立管理的“固收+”代表作匯添富多元收益，連續7個完整年度取得正回報。
1994年至1995年，曾剛在北京商品交易所、海口商品交易所負責場內交易，經歷過極端的市場波動。早年的工作經歷，在他的腦海中埋下了注重風險控制的種子。因此，雖然他入行時曾做過高風險的期貨投資，但後來卻選擇了低風險偏好的固定收益投資。
自2001年開始，曾剛的職業生涯與債券結下了不解之緣，他先後在利率債、信用債、轉債、打新、股票、戰略配售、定增等不同資產、不同策略方面積累了豐富的實踐經驗。2008年，曾剛轉入公募賽道。
曾剛的風險偏好介於積極和保守之間。他重視大類資產配置，根據市場中期邏輯，判斷股票、轉債、信用債、利率債等各類資產的性價比，並結合組合的風險和收益目標，靈活選擇適合當前階段配置的比例，平衡風險與收益。
曾剛認為，管理“固收+”產品的核心是做好資產配置。“固收+”是多資產、多策略的產品，這就要求管理人在覆蓋資產上要先有寬度，再有深度，既要能把握各類資產中期趨勢，順勢而為獲取超額收益；又要通過細緻的資產分析及持續跟蹤，挖掘資產趨勢的拐點，提前佈局。這依賴於基金經理長期在多個資產類別的專業積累。
落到投資實踐，曾剛表示，做好投資配置有三個層次。第一個層次是資產配置，基金經理要善於尋找市場中期的內在邏輯，順勢配置，定期做橫向比較，跟蹤評估。第二個層次是確定每類資產的策略主線，這是投資管理的中觀層面，類似於股票投資中的風格判斷與行業選擇。第三個層次是個股、個券的精選。