監管出手：昔日私募冠軍蘇思通被罰2000萬、市場禁入 公司被註銷

　　原標題：監管出手！昔日私募冠軍栽了：被罰沒超2000萬、市場禁入！公司已被註銷

　　中國基金報記者林雪

　　最近證監會網站披露的一份行政處罰決定書和一份市場禁入決定書，曝光了昔日私募冠軍蘇思通和他掌控的藍海韜略內幕交易的情況，藍海韜略和蘇思通合計被罰沒約2125萬元、3年市場禁入。

　　現年37歲的蘇思通，在2016年拿下股票私募冠軍後的四年時間裏，出現了產品清盤、陷入債務危機等情況，而且因操縱市場等行為多次被監管處罰，今年藍海韜略還被註銷了私募基金管理人備案登記。

　　從醖釀考察到戛然而止

　　天通股份重組案的經過

　　時任北京藍海韜略資本運營中心（有限合夥）執行事務合夥人蘇思通之所以被處罰，牽扯到2016年天通股份的一樁重大資產重組案。

　　早在2014年底，因控股子公司成都欣華欣（持股58.2%）發生巨大虧損，成都亞光電子股份有限公司面臨嚴峻形勢，但後來其獲得了6億元注資的解決方案。2015年年底，成都市三家國資公司和成都亞光自然人股東之一週某共同簽署了增資擴股協議；進行增資時，上述股東都表達待成都亞光把欣華欣剝離後，通過資本市場以資產重組等方式退出的意願。

　　在成都亞光增資前後，周某的配偶羊某文開始尋找有意向合作的上市公司。2015年7月27日至2016年4月27日期間，她安排時任天通控股股份有限公司董事長、總裁、實際控制人潘某清，東方花旗證券有限公司董事總經理（截至2016年1月）、海寧東方紅投資管理有限公司總經理（2016年1月起）劉某，時任天通股份子公司天通新環境技術有限公司總經理鄭某彬等人多次前往成都亞光考察交流，但未亮明天通股份的身份。

　　在欣華欣58.2%股權被受讓後，2016年5月3日，羊某文通過電話告訴潘某清可以去成都出面商談成都亞光重組事宜。隨後5月20日，潘某清、劉某、鄭某彬等人前往成都和羊某文商談具體細節並與成都工業投資集團有限公司副總經理馬某兵溝通，21日他們還對成都亞光進行參觀考察。

　　隨後我們可以看到這個重組案的進程，2016年5月23日，天通股份股票臨時停牌一天；5月24日，天通股份發佈重大資產重組停牌公告；7月22日，天通股份發佈重大資產重組進展公告，稱本次重大資產重組潛在交易標的為成都亞光；10月22日，天通股份發佈六屆二十次董事會決議公告、重大資產購買預案及摘要，擬現金競買成都亞光75.73%股權。但是到11月3日，天通股份發佈關於終止重大資產重組的公告；11月7日，天通股份發佈關於股票復牌的提示性公告。

　　藍海七號

　　在重組案公佈前後精準交易

　　從謀劃重組到重組預案，再到重組戛然而止，在這期間，天通股份股價出現了暴漲暴跌。證監會認為，該重組的內幕信息形成時點不晚於2016年5月3日，公開於2016年7月22日。而蘇思通在內幕信息公開前與知情人劉某、鄭某彬聯絡密切，蘇思通與劉某在2016年3月、4月、5月分別通話6次、3次、2次。蘇思通與鄭某彬在2016年3月、4月、5月分別通話1次（為短信）、7次、2次。

　　蘇思通的藍海韜略控制使用“藍海七號”賬户在內幕信息公開前交易“天通股份”，操作手法可謂非常精準。“藍海七號”賬户在2016年5月18日買入“天通股份”268.73萬股，成交金額3249.76萬元，佔賬户資金規模的51.58%，並於股票復牌後的第三天即2016年11月9日全部賣出。扣除交易税費，“藍海七號”賬户最終獲利523.84萬元。

　　證監會指出，其交易行為明顯異常。在內幕信息公開前，蘇思通和劉某、鄭某彬存在通訊聯絡，聯絡時點正是天通股份實際控制人潘某清等人準備前往成都正式商討重組事宜之時，其後其管理的“藍海七號”賬户集中、大量買入“天通股份”，並在“天通股份”復牌後的第三天全部賣出，交易活動與內幕信息形成、變化和公開過程高度吻合，且無法作出合理説明或提供證據排除利用內幕信息從事相關交易活動。

　　因此，證監會認為，藍海韜略的上述行為違反了2005年《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規定，構成2005年《證券法》第二百零二條所述的內幕交易行為。而對藍海韜略的內幕交易行為，蘇思通是直接負責的主管人員。

　　藍海韜略和蘇思通內幕交易

　　罰沒2125萬、3年市場禁入

　　但是在聽證過程中，藍海韜略及蘇思通提出了申辯意見，包括內幕信息形成時點、通話聯絡和內幕信息的關係、賬户買賣天通股份是否存在異常等。

　　證監會經過複核認為：第一，2016年5月3日，羊某文告知潘某清可以前往成都面談重組事宜，結合相關人員前後開展的相關工作，將該時點認定為內幕信息事項的動議、籌劃初始時間也即內幕信息的形成時點，並無不當。

　　第二，無論鄭某彬5月17日與蘇思通通訊聯絡前是否已確定知悉內幕信息，基於劉某在與蘇思通通訊聯絡時已確定知悉內幕信息這一事實，已足以成就蘇思通在內幕信息公開前與內幕信息知情人聯絡這一基礎事實。

　　第三，其所辯稱的交易行為符合其以往交易風格和交易習慣以及基於技術分析和實戰經驗等理由、相關聯絡接觸系正常工作聯繫等辯辭，均不足以合理解釋蘇思通與內幕信息知情人聯絡時點與內幕信息形成時點的高度吻合性、聯絡後不久“藍海七號”賬户即動用半倉以上規模資金買入“天通股份”的明顯異常性，不足以解釋證券交易活動與內幕信息的高度吻合。

　　最終，依據2005年《證券法》第二百零二條的規定，證監會決定：一、沒收北京藍海韜略資本運營中心（有限合夥）內幕交易違法所得523.84萬元，並處以1571.53萬元罰款；二、對蘇思通給予警告，並處以30萬元罰款。

　　同時證監會還對蘇思通個人開出市場禁入的罰單，依據2005年《證券法》第二百三十三條和《證券市場禁入規定》第三條、第五條的規定：對蘇思通採取3年市場禁入措施，自宣佈決定之日起，在禁入期間內，除不得繼續在原機構從事證券業務或者擔任原上市公司、非上市公眾公司董事、監事、高級管理人員職務外，也不得在其他任何機構中從事證券業務或者擔任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監事、高級管理人員職務。

　　昔日私募冠軍產品清盤、陷入債務危機

　　多次被監管處罰、私募被註銷

　　蘇思通現年37歲，人稱“快刀八郎”、80後操盤手，2016年他獲得股票策略私募冠軍，一戰成名，彼時他還經常在微博上發表對投資和人生的感悟。

　　但是在成名以後，蘇思通也是麻煩不斷。首先是產品業績滑坡，在奪冠半年後，蘇思通管理的部分產品淨值大幅下跌，隨後清盤。

　　再者他還陷入債務危機，靠賣舉牌公司還債。2018年5月14日，東晶電子的公告揭開了蘇思通的債務危機，他捲入一起民間借貸訴訟，牽連東晶電子1.68億元的賬户資金被強制凍結。截至6月2日，蘇思通在非金融機構及個人的債務本金餘額共計7571.46萬元，年化利率為10%-15%。東晶電子也披露，蘇思通擬將其持有的藍海投控5.28億元有限合夥財產份額分別向創鋭投資及鷹虹投資轉讓，東晶電子和蘇思通已經沒有任何關係了。

　　值得注意的是，2018年10月23日，因違反內控管理制度，導致原實控人蘇思通違規對其個人借款提供擔保，東晶電子及蘇思通分別受到浙江證監局警示決定。

　　然後，2018年底蘇思通還被證監會處罰。根據2018年12月28日證監會公佈的的處罰決定書，藍海思通2015年期間利用資金優勢，通過連續交易、對倒、尾盤拉抬等方式影響雲煤能源、西藏旅遊、恆源煤電、西寧特鋼、新鋼股份5只股票價格和交易量，構成操縱證券市場行為，直接負責的主管人員為蘇思通。證監會對藍海思通仍然被罰沒1700餘萬，對蘇思通本人給予警告，並處以30萬元罰款。

　　還有蘇思通掌舵的藍海韜略在今年6月也被基金業協會註銷。今年6月5日晚間，基金業協會發布《關於註銷北京藍海韜略資本運營中心（有限合夥）等32家期限屆滿未提交專項法律意見書的私募基金管理人登記的公告》。協會表示，北京藍海韜略資本運營中心（有限合夥）等32傢俬募基金管理人存在異常經營情形，且未能在書面通知發出後的3個月內提交符合規定的專項法律意見書，協會將註銷該32家機構的私募基金管理人登記，並將上述情形錄入資本市場誠信檔案數據庫。