今天市場低開低走，抱團股領跌拖累大盤，尤其是報團股的集中營創業板指數早盤大跌 。
中短期來看，抱團股經歷一波上衝後，目前明顯是後繼乏力，再次調整的概率也不算低，所以，接下來我的觀點是：
一、清倉大部分報團股
下面是最近很流行的一張圖，我認為對於後市的走勢非常具有參考意義。
圍繞着這張圖説説我個人的理解，先看小盤股，小盤股主要是由業績較差的公司，以及業績較好但行業市場空間有限的公司組成，其中績差股佔了大多數。
所以，小盤股並非沒有優質公司，只是挖掘的難度比較大，坑也非常多。
對於投資者來講，將聚焦點集中在大盤股（千億市值以上）和中盤股（200億到千億市值間），是比較現實的選擇。
多解釋一句，很多朋友會説，現在的那些大盤股，大都是從幾百億市值甚至幾十億成長起來的，可見小盤股就是更有潛力。
其實，由於通貨膨脹的原因，十幾年前的50億，剛好也就相當於現在的三四百億了。。。
接下來説回重點，為什麼我要説大部分抱團股都需要清倉了？
最根本的原因是，經過2019年、2020年以及2021年春節前的大漲後，現在抱團股的估值普遍太高了！
我看到一些閲歷時間很久的投資圈朋友説，這一次市場的估值泡沫，可能比2015年更大。
2015年普遍大漲的，都是一些虛假高成長的公司，真正的投資老手不會輕易碰觸，相反當時一些藍籌股，估值卻普遍合理甚至低估，以美的為例，當年的市盈率不過 10 倍出頭。
而現在的一批藍籌股，動不動就是 50~60 倍市盈率，同時業績增長也就只是 10%~15% 之間，與估值顯然極度不匹配。
即使是經過春節後的一波大跌，抱團股跌幅普遍有 20%~40%，估值依然不算便宜，再經過近期抱團股的反彈，估值又回去了不少。但距離前期高點，普遍還是有距離。
昨天的文章發出後，我看到也有不少朋友問到一些抱團股的問題，比如説藥明康德。
其實藥明康德還算好的了，畢竟cxo賽道的增速確實足夠勁爆，隨着時間推移逐漸化解高估值是可能的，對應上面那張圖裏的“短期估值過高的抱團股”那條曲線。
從籌碼的角度來講，抱團股的最大問題是，山頂上的套牢盤普遍太多了，這些籌碼成了最大的空方力量，一旦解套就會拋出股票（這也是散户常見的操作手法），對股價形成巨大壓制。
所以，現在真正值得堅定持有的抱團股，只有兩種：
一是業績確實具備高爆發成長性的公司，依靠強有力的業績增長，自然會吸引資本流入，同時業績增長也會化解高估值，從而推動股價上漲；
這一類公司，清潔家電的科沃斯、石頭科技，新消費產品妙可藍多，疫苗龍頭智飛生物算是典型；
二是抱團股中估值相對較低的少部分公司，伊利股份、美的集團算是典型；
其餘的絕大多數抱團股，先不説是不是應該清倉，但短期肯定是不值得繼續買入了，需要等待業績追上估值後，再做打算。
二、説説市場
1、昨天看到中炬高新的前十大股東情況，公募一哥張坤進入了中炬高新，其管理的易方達中小盤、易方達藍籌精選、易方達優質企業，三隻基金合計持有中炬高新7400.02萬股，佔總市值的9%以上，相比去年年末增持5350萬股。
受到這個消息刺激，中炬高新集合競價漲停，開盤大漲 7%，但午盤漲幅回落至 1.65%。
看來，A股投資者對於機構的信任度已經大幅下降了，即使是公募一哥的號召力也肉眼可見的下滑，説明大家對抄作業也明顯缺乏興趣了。
值得注意的還有，水井坊最新十大股東情況顯示，張坤的易方達中小盤持股數量下降為 300萬股，相比2020年末大幅減持了 1100萬股，持有該股的朋友要小心。
2、曾經的大白馬康得新股票退市了，這理應敲響警鐘了，白馬股或者抱團股不一定就代表公司好，康得新曾經也是公募抱團股之一，公募持倉比例一度超過 13%。
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