編者按：本文來自微信公眾號“環球旅訊”（ID:Traveldaily），作者：張夢菲，36氪經授權發佈。
3月30日晚，國航、東航、南航先後發佈2020年度財報。三大航虧損均超過百億元，其中國航虧損額度最高，達到144.1億元，三大航合計虧損超過370億元，日均合計虧損過億元。
自2009年以來，國航一直都是三大航中利潤最高的企業，導致國航2020年淨虧損激增的原因一是疫情，此外還有來自國泰航空的投資虧損51億元、山航集團及山航股份的投資損失9.68億元。
往好的方面來看，三大航在2020年下半年的淨虧損額度為109億元，較上半年261億元的淨虧損額度有所收窄，證明中國民航業正走在復甦的路上。
相比於全球其他航空市場，國內三大航的虧損幅度可謂是“小巫見大巫”。據悉，美國四大航在2020年總虧損高達315億美元（約合人民幣2034億元），其中虧損最多的為達美航空，虧損額高達124億美元。國際航協此前預計，2020年全球航空市場淨虧損1185億美元。
客運腰斬，貨運起飛從三大航的營業收入來看，國航、東航、南航在2020年分別實現收入695億元，586億元、926億元，同比下降均達到40%以上。其中東航同比下滑幅度達到51.48%；南航同比下滑幅度最小，但也達到了40.02%。
分季度來看，三大航的營業收入均在2020年第二季度跌至谷底，但在第三、四季度隨着疫情得到有效控制，營業收入整體呈上漲趨勢。不過，受冬季疫情反覆的影響，三大航在第四季度的環比增幅略低於第三季度的環比增幅，其中東航在第四季度的營收少於第三季度，環比增幅為負值。
環球旅訊根據三大航財報製圖
值得指出的是，南航在第三季度的歸屬母公司淨利潤達到了7.11億元。這是南航在2020年唯一實現盈利的季度，而國航和東航則是從年頭虧到年尾。民航之翼曾分析，南航在第三季度實現盈利與其控股子公司業績提升、國內市場復甦、貨運業務盈利等多個方面因素有關。
根據民航局發佈的數據，2020年中國民航運輸總週轉量798.5億噸公里、旅客運輸量4.2億人次，僅相當於2019年的61.7%、63.3%。
三大航的客運收入較2019年有較大幅度下滑。國航、東航、南航的同比跌幅分別為55.25%、55.46%、49.07%。
國航在財報中指出，國航客運收入減少是多方面因素共同造成的。其中因運力投入減少而減少收入569.98億元，因客座率下降而減少收入88.74億元，因收益水平下降而減少收入29.26億元。2020年國航客運收入同比2019年減少687.98億元。
航空客運是三大航的第一收入來源，該板塊佔到航司總營收80%左右的份額；其次是航空貨運收入。2020年由於疫情下國際間醫療物資運輸需求旺盛，中國成為醫療物資主要輸出國，包括三大航在內的國內外航司們都採取了“客改貨”方式以增加企業收入。
根據財報，國航、東航、南航於2020年在貨運及郵運方面獲得的收入分別為85.85億元、48.95億元、164.93億元，同比增長分別為49.22%、27.94%、71.53%。
不過，從國航財報來看，航空貨運收入的增加並非是因為運力投入的增加或者載運率的上升，而是由於貨運收益水平的上升。據瞭解，2020年國航實現貨郵運輸收入同比增加28億元；其中因收益水平上升而增加收入42.85 億元；而因運力投入減少而減少收入6.89億元，因載運率下降而減少收入7.75億元。
中國航空市場2020年領跑全球從實際經營狀況來看，在可用座公里方面，南航的同比跌幅為38%，國航、東航的同比跌幅不足50%；而三大航收入客公里的同比跌幅均在50%左右。
2020年國航、東航、南航的載運人次分別為6869萬人次、7462萬人次、9686萬人次，同比分別下滑40%、43%、36%；從客座率上來看，國航、東航、南航均在70%左右，其同比下滑幅度均在10個左右的百分點。
分地區來看，國航、東航、南航在中國大陸的載運人次同比上年僅下滑30%左右，但在國際及港澳台載運人次同比下滑幅度均在80%以上，其中東航、南航在港澳台地區載運人次同比跌幅達到90%以上。
而根據國際航協發佈的相關報告，從細分市場來看，非洲、亞太、歐洲、拉美、中東、北美的收入客公里同比跌幅均在60%以上，超過三大航的50%左右的同比跌幅；載客率方面，非洲、北美、中東地區的客座率不足60%；亞太、歐洲地區的客座率均為65%左右，表現不及三大航70%以上的客座率。
2020年全球航空客運市場（圖片來源：國際航協）
此外，在2020年全球的國內客運市場中，中國佔到全球市場份額的19.9%，位居世界第一；其次是美國，以16.6%的全球市場份額佔比位居第二。中、美在國內客運市場上的領先，得益於兩者龐大的國內客運市場需求。而中國對疫情良好的控制，客觀上也為國內航空市場的復甦起到了很大的作用。
2020年全球國內航空客運市場（圖片來源：國際航協）
實際上，2020年以來，為刺激用户出行，增加載運人次，提升航司收入，三大航採取了多項自救措施。比如在二月份疫情嚴重的時候，各大航司都開啓包機業務，接送員工復工復產；在大幅削減國際航班量的背景下，各大航司積極開通國內航線；各大航司推出的隨心飛系列產品，受到了市場的熱烈追捧。
隨着疫情在國內得到有效控制，國內航司的運營狀況將進一步好轉。3月28日全國民航將執行2021夏秋航季航班計劃，根據新的航班計劃，國內航線航班方面，國內航空公司共計劃安排國內航班每週9.2萬餘班，同比2020年夏秋航季增長10.7％。其中，客運航班每週90460班，同比增長10.6％。
不過，在國內航空市場得到較大好轉的情況下，國內航司經營狀況的進一步好轉未來更依賴於國際及港澳台地區航班恢復情況。雖然疫苗接種已經在全球逐步開展，但由於疫苗的產量及全球分配狀況，目前全球防疫形勢仍舊不容樂觀。
而在2021年夏秋航季航班新計劃中，港澳台航線航班方面，各航空公司共計劃安排港澳台客運航班每週1921班，同比2020年下降44%；國際航線航班方面，國內外航空公司計劃安排國際客航班644班（322個往返），與2020年冬春航季基本持平，僅略有增長。
三大航毛利率為負，南航資產負債率降低值得指出的是，受新冠疫情影響，在過去的一年裏全球有40多家航空公司破產，這其中包括歐洲最大的支線航空公司Flybe、北歐第二大航空公司挪威航空、拉美地區第二大航空公司哥倫比亞航空等，而疫情造成的航空量 的嚴重下滑以及隨後的緩慢復甦導致全球與航空業相關的額4600萬個工作機會流失。
相比之下，國內三大航司整體保持平穩，在過去的一年裏，並未出現大規模的裁員。三大航2020年財報顯示，其營業成本中，關於員工薪酬成本均同比跌幅不到14%，其中南航職工與薪酬費用同比跌幅僅為12.81%。
2020年，由於國際油價大跌及航司在用油量上的減少，三大航在航空油料消耗上的費用大幅下滑，同比跌幅均超過50%以上。由於旅客出行需求大幅下降，三大航減少航班運力，因此航司在起降經停費用、航空餐飲費用方面也有減少。
中國政府對民航業多有關照。自2020年1月1日起，政府免徵民航企業繳納的民航發展基金。該費用對航司來説並不是一筆小的支出。據瞭解，國航在2019年繳納的民航基金費用為18億元。
不過疫情期間免徵民航發展基金政策現已停止。2021年12月31日財政部發布《關於民航發展基金等3項政府性基金有關政策的通知》，自2021年1月1日起繼續徵收民航發展基金，徵收標準按照2019年減半後的標準執行。不過根據最新報道，財政部表示，自今年4月1日起，將航空公司應繳納的民航發展基金的徵收標準在現行的基礎上再降低20%。
此外，根據財報，國航、東航、南航在2020年收到政府的補助分別為4.82億元、9.49億元、7.68億元。
三大航在2020年營業成本的同比跌幅均超過30%以上，但航司營業成本的跌幅不及其營業收入的跌幅，2020年三大航空公司的毛利率出現了較大幅度的下滑。國航、東航、南航在2020年的毛利率均為負值，分別為-8.82%、-20.74%、-3.11%。
從資產負債表上來看，國航、東航、南航的資產負債率分別為70.50%、79.85%、73.98%。航空公司的資產負債率普遍較高，三大航整體上仍處於合理區間，不過三大航中僅南航在2020年的資產負債率同比2019年略有下降。
南航負債率降低主要原因是報告期內發行股票及可轉債等項目募集資金等，導致流動資產增加224.7億元。截至2020年末，南航的貨幣資金為258.23億元，同比暴漲1195.04%，遠高於東航465.12%的增幅，而國航在2020年的貨幣資金相比2019年下滑了接近三分之一。
在2020年疫情的重壓之下，三大航交出的這份成績單可謂是史上最差。但國航、東航、南航的掙扎與努力都體現在這財報的一個個數字上。無論如何，2020年早已翻篇，2021年航司還有更多挑戰。