財聯社（上海，編輯 瀟湘）訊，有着“牛市女皇”之稱的“木頭姐”凱西·伍德(Cathie Wood)，今年似乎始終“流年不利”——伍德旗下的旗艦基金方舟創新ETF(ARKK)年內迄今依然處於虧損狀態，雖然其最大的重倉股特斯拉在近期一路飛漲，隔夜該公司市值更是一舉突破了萬億美元大關。
根據此前披露的信息，特斯拉在規模達210億美元的方舟創新ETF中佔據着約10%的權重。在全球轉向電動汽車的浪潮中，這家電動汽車製造商近來一路高升，週一股價大漲逾12%，令年內的漲幅進一步擴大至了近45%。
不過，儘管特斯拉股價的大漲在近期也部分提振了ARKK的表現，但由於其投資組合中其他的重倉股普遍陷入困境，該基金在年內仍下跌了約2%。
ARKK年內緣何仍未翻身？
據業內人士的統計顯示，自8月初以來，ARKK所持有的46只股票中有34只下跌，其中，ARKK重倉的流媒體公司Roku和雲服務應用商Zoom的虧損嚴重影響了該基金的表現。
更糟糕的是，ARKK在過去一個多月裏也一直“不合時宜”地在減持特斯拉。木頭姐曾以看好特斯拉股票而聞名，她從未在這方面動搖過，但近來的幾番持倉調整卻令其陷入了風口浪尖：自9月以來，ARKK分10次累計出售了特斯拉價值近7.7億美元的股票。
Miller Tabak + Co.首席市場策略師Matt Maley表示，“Teladoc、Roku、Zoom、Zillow等公司的表現都相當糟糕，伍德也在削減對特斯拉的持股，這令方舟創新ETF的表現受到了衝擊。”
對於近來多次削減特斯拉持倉的原因，伍德本月早些時候曾解釋稱，“這只是所謂的投資組合管理，僅此而已。”據方舟投資的分析師早前透露，部分方舟基金規定，投資組合中的某隻股票權重不能超過10%。因而隨着特斯拉較基金中其他公司有升值，減持或許是不得已而為之。
“牛市女皇”光環真已褪去了嗎？
不過，這依然不免令人對伍德“牛市女皇”的光環是否還牢靠表示質疑。ARKK曾是2020年漲幅最大的基金之一，在當時美債收益率下降的背景下，其科技重倉股的優異表現推動了ARKK的鉅額收益。然而，自那以來，不斷上升的通脹預期和不斷攀升的利率拖累了該基金的表現，該基金今年很可能將遭遇2016年以來的首次年度下跌。
伍德挑選的股票很少會在幾個月或幾個季度的時間裏保持股價穩定不變，這意味着權重相對較大的那些個股只需經歷幾輪大幅下跌，就可以輕易地摧毀其回報。
本月迄今，ARKK累計上漲了10%。不過Maley認為，美聯儲縮減購債計劃(預計將於11月或12月開始)可能會再度打壓伍德傾向於投資的那些具有顛覆性影響的成長型股票。
Maley稱，"許多創新股此前從美聯儲的大規模刺激計劃中獲得了額外提振。而投資者眼下正意識到，美聯儲將開始縮減（購債）。”