化工板塊13日盤中走勢強勁，個股掀漲停潮。截至發稿，川金諾大漲近15%，六國化工、芭田股份、川發龍蟒、新安股份、雲天化、興發集團等逾20股漲停。
“雙碳”政策下，多數化工品供給端受約束，價格持續上漲。光大證券認為，“碳中和”戰略作為“總量控制版”供給側改革，具有影響更為廣泛、持續時間更久、結構調整更加深刻的特點。隨着全球經濟需求平穩復甦，化工品需求持續增長，部分子行業供需矛盾逐漸顯現，化工品價格大幅上漲。未來化工龍頭的盈利水平有望持續穩定，當下的高盈利或將成為未來常態化的盈利水平。部分新能源材料的發展依賴於傳統的化工品資源，部分傳統化工子行業的需求有望大幅增長。光伏玻璃的製造需要重質純鹼；磷酸鐵主流工藝生產磷酸鐵需要硫酸亞鐵和磷酸。隨着新能源材料產能的持續擴張，這部分化工品的需求有望不斷增長，而供給端擴張或侷限於“雙碳”政策，則未來供需錯配下價格有望持續上漲，此為“價升”。
電力新能源行業蓬勃發展，化工龍頭積極佈局新能源材料打開成長空間，有望迎來價值重估。9月9日，根據眉山市人民政府，萬華化學擬建5萬噸/年磷酸鐵、5萬噸/年磷酸鐵鋰及配套設施。隨着新能源行業、電力儲能行業的發展，對上游材料的需求有望達到前所未有的高度。該機構認為，新能源材料市場前景廣闊，化工龍頭進軍新能源材料領域恰逢其時，堅定看好化工龍頭佈局新能源材料打開成長空間，此為“量升”。“價、量”齊升下，化工巨頭價值將全面重估。
華泰證券預計今年下半年行業景氣度整體高位運行，週期股盈利穩定性有望超預期，建議在國產替代+景氣度超預期+估值預期差間中尋找標的。在當下的化工板塊，基於碳中和強烈推薦中泰化學與合盛硅業，基於化肥景氣度持續改善推薦雲圖控股和新洋豐，基於低估值推薦濱化股份和浙江龍盛，基於純鹼中期高景氣度的判斷推薦三友化工，建議關注遠興能源、山東海化。