本文來源：時代週報 作者：周夢梅
"銀行系"壽險一哥中郵人壽罕見鉅虧。
中郵人壽是中國郵政控股的壽險公司，總部位於北京，2009年9月9日正式掛牌開業。中郵人壽坐擁全國最大的銀行分銷渠道，保費、資產規模均位列行業前十，被業內稱為“銀行系”壽險一哥。
2022年上半年，中郵人壽迎來新一輪人事調整。1月，李學軍擔任中郵人壽總經理。李學軍從業履歷豐富，業內將他的到來視作中郵人壽市場化轉型的重要信號。3月23日，山東郵政原總經理韓廣嶽出任中郵人壽黨委書記、董事長，搭檔李學軍。
然而，韓李二人開局不順。今年上半年，中郵人壽陷入增收不增利的窘境。據中郵人壽償付能力報告，今年上半年，中郵人壽實現保險業務收入659.33億元，同比增長6.33%；淨利潤為-17.80億元，同比下降221.4%。
2022年上半年，在10家“銀行系”險企中，中郵人壽淨利潤、投資收益表現也是墊底。
半年鉅虧17.8億元
2020年年底，中郵人壽就已發出換帥信號。
當年12月，黨均章辭去中郵人壽總經理職務。隨後，中國郵政在官網發佈《中郵保險總經理公開招聘公告》，郵政企業內部人員和社會人員均可報名參加中郵人壽總經理的招聘。郵政系統內部人員報名參加招聘，要滿足擔任二級副及以上領導職務。
這是成立十餘年的中郵人壽首次對外公開招聘總經理，意義非常。2021年9月，李學軍擔任中郵人壽黨委副書記。兩個月後，中郵人壽指定他擔任公司臨時負責人。2022年1月，中郵人壽公告，聘任李學軍為總經理。李學軍成為中郵人壽首位由外部引進的外部職業經理人。
李學軍1970年出生，是保險從業經歷超過20年的老將。他自1997年起便就職於中國人壽，曾在多個重要部門履職，包括人力資源部、教育培訓部、 市場戰略部等，還曾擔任中國人壽湖南分公司總經理。2018年4月，李學軍跳槽，進入民營險企陽光保險集團，出任業務總監。同年11月，李學軍轉至人保壽險，出任副總裁。
李學軍的到來，打破了中郵人壽總經理出自郵政體系的慣例，被外界視為中郵人壽用工制度開始向市場化轉型。隨後，中郵人壽又迎來新任董事長。3月，黨委書記、董事長黨秀茸辭職，韓廣嶽接任。
今年上半年，中郵人壽業績大“跳水”。據中郵人壽償付能力報告，今年上半年，中郵人壽累計實現保險保費收入659.33億元，同比增長6.33%；淨利潤虧損17.80億元，半年虧損額已超2021年全年盈利額的14.03億元。
時代週報記者梳理發現，自2014年以來，中郵人壽已持續多年盈利。2014年，中郵人壽淨利潤僅為0.23億元。2021年，中郵人壽淨利潤已增至14.03億元。
在10家“銀行系”險企中，中郵人壽今年上半年淨利潤、保費收入同比增速表現最差。
10家“銀行系”壽險公司分為兩類：一類由銀行直接控股的保險公司，如工行、農行、建行、中行分別控股的工銀安盛人壽、農銀人壽、建信人壽、中銀三星人壽，還有其他股份制銀行控股的招商信諾人壽、交銀人壽、中荷人壽；另一類則是擁有銀行的集團公司所控股的保險公司，包括中郵人壽、中信保誠人壽、光大永明人壽。
時代週報記者梳理發現，從保費收入同比增速來看，2022年上半年，這10家銀行背景的保險公司，除中郵人壽外，另外9家險企的保費收入同比增速均超兩位數。
今年上半年，中郵人壽淨利潤表現在10家“銀行系”險企中也處墊底位置。交銀人壽、招商信諾人壽、農銀人壽、工銀安盛人壽、建信人壽、中荷人壽、中銀三星人壽淨利潤分別為3.15億元、3.12億元、3.03億元、2.78億元、0.41億元、0.04億元、-1.59億元；中信保誠人壽、光大永明人壽的淨利潤分別為3.79億元、0.8億元。
一名接近中郵人壽高層的業內人士告訴時代週報記者，今年上半年，中郵人壽大幅虧損或與權益市場表現不佳，以及去年同期高基數影響下投資收益同比大幅減少有關。
時代週報記者注意到，中郵人壽上半年投資收益也表現不佳。償付能力報告顯示，今年二季度投資收益率為0.9%，上半年累計投資收益率為1.8%。同期，“銀行系”另9家壽險公司的投資收益率均超2%。
其中，交銀人壽、招商信諾人壽、農銀人壽、工銀安盛、建信人壽、中荷人壽、中銀三星上半年的投資收益率分別為2.21%、2.34% 、3.97%、2.21%、2.05%、2.70%、2.18%；中信保誠人壽、光大永明人壽投資收益率分別為3.06%、3.27%。
加強渠道建設
韓李兩人肩負中郵人壽業務轉型和上市重任。
今年1月10日，中國郵政董事長劉愛力在2022年工作會議上明確提出，中郵人壽必須深化價值轉型， 加大渠道能力、數字化能力、資產負債管理能力建設力度，並提出加快推動中郵人壽的上市工作。
成立十餘年，中郵人壽仍存在銷售渠道單一，依賴中國郵政客户資源和分銷網絡的情況。壽險公司的銷售渠道主要分為郵銀渠道、團險渠道、個險渠道和中介代理渠道四大類，中郵人壽的銷售渠道主要是郵銀渠道。
“郵銀渠道是中郵人壽核心銷售渠道，其在規模保費中的佔比保持在99%以上。”中誠信國際在《中郵人壽的2021年評級報告》中指出，中郵人壽的郵銀渠道主要通過中國郵政的現有網絡和資源進行銷售。
過於依賴銀保渠道，也拖累了中郵人壽的前進步伐。
“‘銀行系’壽險公司主要依靠銀保渠道，個險渠道往往較弱。而謀求保障型和長期型業務發展時，個險渠道不可或缺。”清華大學五道口金融學院中國保險與養老金研究中心研究總監朱儁生表示，銀行渠道的保險產品通常以理財業務和短期業務為主，隨着近年監管環境變化，對銀行渠道衝擊很大。
“保費主要依靠銀行渠道會導致交給銀行的手續費較高。”一位保險業人士也對時代週報記者分析指出，銀保渠道的特點是能在較短時間帶來規模，但創造價值有限。
近年，中郵人壽渠道手續費和佣金支出大幅度上漲。據信用評級機構聯合資信評估股份有限公司（下稱“聯合資信”）報告，2019年至2021年，中郵人壽手續費及佣金支出分別為20.77億元、35.36億元、79.02億元，2020年、2021年兩年分別同比增長70.30%、123.45%。
“銀行系”壽險公司近年積極開拓多元渠道，中郵人壽的渠道結構仍較為單一。
以工銀安盛人壽為例，其在銀保渠道打下一定基礎後，開始發力個險、團險、互聯網業務部等渠道，已初見成效。據聯合資信報告，2021年前9個月，工銀安盛人壽保險業務營銷渠道結構中，個人代理、銀行郵政代理、公司直銷、保險經紀業務、保險專業代理，分別佔比6.49%、88.04%、1.60%、1.77%、2.11%。
對比來看，直至2021年，中郵人壽保險業務營銷渠道結構中，也僅有銀行郵政代理和公司直銷兩類，渠道佔比分別為99.62%、0.38%。
“渠道建設是中郵人壽接下來的改革重點。”上述接近中郵人壽高層的人士對時代週報記者表示。
中郵人壽領導班子在2022年工作會議中，也將渠道建設放在了重要位置。此次會議提出五項工作重點，其中就包括：深耕細耕主渠道，培育郵銀新優勢；以及積極拓展輔助渠道，實現多元渠道新佈局。
當下，中郵人壽正在逐步加強對團險渠道建設。時代週報記者注意到，今年上半年，中郵人壽官方公眾號多次發佈團險事業部的招聘需求，員工工作地點涉及中郵人壽22家已開業分公司所在省會區域。