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文 | 港股研究社
“東數西算”持續刷屏的熱度，傳導至了資本市場。
這個最早在18年就有提及的概念，詳細的規劃一出來，以大數據為代表的相關產業鏈以及廠商，開始進入一個情緒高漲階段。
那麼，“東數西算”到底什麼是？又有哪些版塊能夠乘着這股東風大秀一把？
什麼是東數西算？近日，國家發展改革委、中央網信辦、工業和信息化部、國家能源局聯合印發通知，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8地啓動建設國家算力樞紐節點，並規劃了10個國家數據中心集羣。
至此，全國一體化大數據中心體系完成總體佈局設計，“東數西算”工程正式全面啓動。
“東數西算”，“數”指數據，“算”指算力，“東數西算”是通過構建數據中心、雲計算、數據一體化的新型算力網絡體系，將東部算力需求有序引導到西部，優化數據中心建設佈局，促進東西部協同聯動。
類似與之前的“南水北調”“北煤南運”“西氣東輸”“西電東送”這“四大工程”，“東數西算”就是把東部的數據通過一條條“大動脈”輸送到西部去儲存和計算，是充分發揮我國體制機制優勢的又一大工程。
通俗來講，即把東部的數據傳輸到西部進行計算和處理。
圖源：《中國戰略新興產業》雜誌社
為什麼要啓動東數西算？
“東數西算”全面啓動，意在優化區域發展不協調、資源與需求不匹配問題，引導數據中心集約化、規模化、綠色化發展。
根據發改委標題，目前我國數據中心大多分佈在東部地區，由於土地、能源等資源日趨緊張，在東部大規模發展數據中心難以為繼。而我國西部地區資源充裕，特別是可再生能源豐富，具備發展數據中心、承接東部算力需求的潛力。
實施“東數西算”工程，在推動數據中心合理佈局、優化供需、綠色集約和互聯互通等多方面，有着重要意義：
- 有利於提升國家整體算力水平。通過全國一體化的數據中心佈局建設，擴大算力設施規模，提高算力使用效率，實現全國算力規模化集約化發展。
- 有利於促進綠色發展。加大數據中心在西部佈局，將大幅提升綠色能源使用比例，就近消納西部綠色能源，同時通過技術創新、以大換小、低碳發展等措施，持續優化數據中心能源使用效率。
- 有利於擴大有效投資。數據中心產業鏈條長、投資規模大，帶動效應強。通過算力樞紐和數據中心集羣建設，將有力帶動產業上下游投資。
- 有利於推動區域協調發展。通過算力設施由東向西佈局，將帶動相關產業有效轉移，促進東西部數據流通、價值傳遞，延展東部發展空間，推進西部大開發形成新格局。
東數西算戰略的重要程度，不亞於南水北調、西電東送、西氣東輸的。那麼，在這樣一個具有重大意義的工程中，又有那些環節受益呢？
乘着東風，“東數西算”哪些環節受益？申萬宏源認為，在計算機領域，重點受益於“東數西算”工程的環節包括服務器、信息安全、數字化轉型、智能計算中心、能源信息化。
來源：財聯社
首先，服務器、IT設備採購等版塊是直接受益者。
結合“東數西算”的初步戰略（在起步階段，8個算力樞紐內規劃設立了10個數據中心集羣，並要求集羣內數據中心的平均上架率至少要達到65%以上）來看。數據中心的上游核心設備服務器行業將在短期內呈現出優勢。
- 數字經濟基座，2022年最核心主題方向，政策+產業共振，服務器是科技基石。軟件創新，硬件先行，服務器是數字經濟最先釋放業績方向。
- 服務器價格2021維持高位，主要原因是服務器缺貨。佐證是浪潮信息連續三個季度毛利率改善，報表質量極高。
- 2022年服務器需求大概率回暖，證據包括：瀾起科技DDR5內存接口芯片量產、英特爾10nm芯片量產臨近、互聯網需求週期性回暖。
其次，“東數西算”工程會推動電信運營商加大算力樞紐的網絡投資，會促進數據中心更多利用新能源。中期雲計算產業鏈，包括信息安全、運營商、雲廠商等版塊，或也將迎來發展“黃金髮展期”。
“東數西算”的工作重點在建設綠色低碳、合理佈局的數據中心集羣的同時，還要提高網絡傳輸質量，保障數據中心綠色低碳運行，預計將在通信網絡建設、綠色能源保障等方面持續加大投入力度。
東數西算對數據安全流通提出了更高要求，成為行業的催化劑。
最後，“東數西算”作為IDC行業的供給側改革，對於未來的IDC市場格局影響深遠。當上遊中游的“算”和“數”基礎建立完成，必將反饋給下游應用。自動駕駛、超高清、VR等行業市場，大概率也將會深度參與其中。
我國經濟已由高速增長轉入高質量增長階段，推動雲計算、大數據、人工智能等新一代數字化技術與實體經濟深度融合，大力推進建設數字中國、智慧社會，企業數字化轉型勢在必行。“東數西算”戰略的啓動，將加速產業數字化進程。
“好風憑藉力，送我上青雲”，此次工程已發佈，就在資本市場持續發酵，因此投資者追捧數字經濟的熱情不降反升。
巨頭聞風出動，搶灘“東數西算”制高點誠如“華爾街教父”本傑明·格雷厄姆所言，股票市場短期來看是投票機，長期來看則是稱重機。
事實上，互聯網公司的數據中心戰早已打響，龍頭企業爭相在西部建立數據中心也非新鮮事。
其中，阿里在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古等樞紐節點有佈局；華為在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、內蒙古、貴州等樞紐節點有佈局；騰訊則在京津冀、長三角、成渝、貴州等樞紐節點有佈局；而火山引擎（字節跳動）也部署大量CDN節點，為東西部企業和用户提供傳輸加速服務。
· 華為雲自2017年起就在逐步加大在西部樞紐節點的數據中心佈局，每年的投資額都在數十億元左右。
· 2020年4月，阿里雲表示，未來3年再投2000億元，用於重大核心技術研發攻堅和未來的數據中心建設；
· 同年5月，騰訊也宣佈，未來5年投入5000億元用於新基建的進一步佈局，其中包括新增多個超大型數據中心集羣，長遠規劃部署的服務器超一百萬台。
除此之外，國內通信三大巨頭也積極搶灘：
· 中國電信：2+4+31+×”的數據中心/雲佈局。其中，“2指的是內蒙古和貴州、“4”指的是京津冀、長三角、粵港澳和陝川渝。在2+4區域部署的數據中心達到總規模的77%左右。
· 中國移動：在骨幹傳輸網絡轉型方面，將依託“4+3+×數據中心佈局，“4”指的是4個熱點區域，“3指的是三個跨省服務的“低成本中心”，“X”指各省區域內省級中心和業務節點。
· 中國聯通：計劃成立工作推進組推動“東數西算”戰略有效落地。
當然，第三方IDC廠商及產業鏈也迎來新一輪機遇：
· 萬國數據：2017 年萬國數據被阿里和騰訊認證為數據中心服務的首選供貨商及戰略合作伙伴，2019 年萬國數據營收規模攀升至國內首位，在收入規模上站穩國內數據中心龍頭地位。
· 世紀互聯：世紀互聯集團輪值CEO王世琪表示，目前世紀互聯已有落地規劃的“東數西算”項目包括未來3-5年在烏蘭察布市內投資建設佔地規模200畝、投資總額逾30億元的數據中心項目。
· 秦淮數據：自2017年入駐張家口市，便分階段快速佈局與京津冀發展相契合的新一代超大規模算力基礎設施集羣。五年來，秦淮數據紮根河北、落地張家口，與區域經濟攜手同行。截至目前，秦淮數據集團在張家口區域已運營、在建及未來規劃的IT總容量達500MW，其中投產運營部分已經是張家口區域內運營的IT容量最大的數據中心集羣。
可以説，在“東數西算”大背景下，未來電力、計算機軟硬件、通信、雲計算、大數據、新基建等板塊均有望獲益。
那麼，投資者究竟該如何看待相關標的的投資價值？展望後市，該類標的又是否值得投資者持續跟蹤呢？
首先，我們需要注意的是不是簡單地幾個數據中心個股受益，而是涉及的產業受益相當的廣，往往會有一批後來者居上，一浪高過一浪的重要表現。換一句話來——東數西算的這個超級工程需要更多的行業進行輔助協成。
雄關漫道真如鐵，而今邁步從頭越。自2022年以來，資本市場風雲變幻，賽道股與穩增長此消彼長。而像計算機、通信類標的，則可以説已經沉寂許久。而現在，市場以“東數西算”為引領的數字經濟行情爆發，新的賽道似乎在快速形成。