行業新氣象：證券類私募新增備案佔比逾七成

本文來源：時代週報 作者：汪鵬

2021年開年以來，A股市場持續火熱，儘管偶有波折，但幾大股指不斷創出階段新高。“春燥行情”使得公私募基金也不甘寂寞，積極備戰儲備“彈藥”，佈局新一輪投資機會。

據私募排排網數據中心不完全統計，上週，私募基金管理人新增備案17家，其中，新增證券類私募管理人7家，佔比41.18%；823只私募產品完成備案登記，其中423家證券類私募管理人備案683只產品，在新增備案產品中佔比82.99%。

私募行業動態從一個側面反映了市場趨勢的變化。

近日，多名接受時代週報記者採訪的業內人士表示，2021年，依然是權益投資的黃金時代，越來越多資金“借基入市”，優質資產稀缺，優秀管理人和產品將愈加受到青睞，不僅是公募，私募行業的馬太效應也會加劇。

證券類私募火爆

2021年以來，不僅公募基金開啓新品“售罄潮”，私募同樣忙於出“新”。

據私募排排網數據中心不完全統計，截至1月23日，年內新增備案的私募產品已有1880餘隻。值得一提的是，增長量主要由證券類私募所貢獻。截至1月23日，年內新增備案的證券類私募管理人有28家，佔備案私募管理人總量的40.58%；新增備案的證券類私募產品1382只，佔備案基金總量的73.43%。

對比來看，上週新增備案的證券類私募管理人佔比雖較前一週有所下降，但證券類私募產品備案數量仍呈現快速增長。拿1月22日來説，中國基金業協會數據顯示，當日新增備案159只私募產品，而其中新增的證券類私募產品有132只，佔比高達83%。單週備案數量亦處於歷史高位，這對於已經告別了野蠻生長階段的私募基金行業來説，無疑是含金量更高的高光時刻。

日前，新鼎資本董事長張馳對時代週報記者表示，最近公司一直在忙着備案新產品。開年以來，股市行情繼續向好，無論是指數上漲趨勢還是核心企業價值優化趨勢都支撐着投資機構對後市的信心。

未來星的基金經理夏風光指出，目前，市場關注焦點仍在於貨幣政策寬鬆和經濟復甦的進度上。疫情的反覆和經濟長週期末端的壓力使得全球性復甦路徑多變，極度寬鬆的流動性都沉澱在資本市場，通脹一時難以高企，這種情況下，寬鬆政策不會過早退出，所以股市短期內仍然會維持高位。

“今年春季躁動行情的資金面似乎比往年更加寬裕，優質標的的每一次調整都將成為公私募基金的建倉機會。”上海某私募基金投資總監稱。

頭部私募更活躍

今年以來，私募基金行業監管並沒有放鬆。

年初，證監會發布了《關於加強私募投資基金監管的若干規定》，隨後國家市場監督管理總局對各地登記註冊機構提出要求，在辦理私募管理人經營範圍登記時統一用兩種表述，分為 “私募證券投資基金管理服務”和“私募股權投資基金管理、創業投資基金管理服務”，藉以推動私募聚焦主業，防範風險。同時，中國基金業協會在近期備案登記工作中，對名稱和經營範圍不符合要求的私募管理人也提出了補充意見。

行業的日益規範，更為利好頭部私募。

事實上，與公募基金趨勢一致，頭部機構以及明星基金經理的產品發行更熱。

慎知資產是上週的基金“王者”，備案了31只私募基金，且均為信託計劃產品。慎知資產實際控制人餘海豐是前泰康資產基金經理，其“奔私”後已經發行49只產品。今年以來，淡水泉備案20餘隻新產品，而去年同期僅備案1只。

近日，楊東掌舵的寧泉資產在興業私行渠道上市即狂賣百億元。新晉股票策略百億私募、去年的業績冠軍石鋒資產最近推出三年期封閉產品也受到追捧，在中信證券渠道單日銷售超過18億元。

頭部私募受到青睞與去年收益也有一定關聯。

格上研究數據顯示，截至2020年12月31日，私募行業平均收益為34.81%，私募八大策略指數悉數飄紅，其中股票策略平均收益為42.94%。而百億以上規模的私募機構旗下股票策略產品平均收益為46.23%，跑贏行業平均。

格上數據顯示，截至2020年底，百億私募的數量已有63家，較2019年底直接翻倍。

不僅有正心谷資本、衍復投資、禮仁投資等新鋭機構躋身百億陣營，部分老牌私募去年也實現穩步擴張，甚至出現高毅等千億規模的“巨無霸”，吸金效應明顯。

財經評論員郭施亮告訴時代週報記者，未來頭部私募將更受資金追捧。

量化私募迎春天

從新增私募機構的地區分佈看，廣東地區增量最大，近兩週來新增9家，位居第一。此前深圳不僅重開證券類私募註冊，更是拋出最高2000萬元獎金，效果似乎顯而易見。同時，山東地區新增私募逐漸增多，而北京、上海、浙江、江蘇依然是私募機構落户的重地。

在春燥行情下，股票多頭私募無疑會繼續高歌猛進。今年以來，除淡水泉已備案20餘隻外，慎知資產備案基金34只、林園投資備案14只、盤京投資備案12只、趣時資產備案10只。

其中，細分的量化策略私募則是去年下半年以來最為搶眼的一類，特別是百億量化私募今年加速跑馬圈地。

拿上週來説，寧波幻方量化與靈均投資備案基金數量分別為22只和17只，在百億量化私募中居於前列。另據私募排排網數據中心統計，截至1月23日，年內不到一個月的時間裏，寧波幻方量化與靈均投資已經分別備案私募產品44只和38只，新增產品數量在私募機構中位居冠亞軍。

“對於量化私募來説，如果模型沒有時刻迭代，投研實力沒有提升，會被市場熨平賺錢的可能性，所以量化行業投研的持續迭代非常重要。近年來國內頭部量化私募在人才與設備的投入方面也是不斷增加。”1月22日，深圳一家量化私募總經理對時代週報記者表示。

值得注意董事，近段時間，不少機構開始變換“賽道”。優美利投資總經理賀金龍稱，優質行業的低價優質股會成為明星股，有補漲趨勢。而鴻道投資方面表示，南下資金加倉港股仍然還在“上半場”。